Comment les cycles économiques affectent l'investissement

Cycles économiques ont été avec nous depuis le début de l'histoire enregistrée. Aux temps agraires antiques, ils ont été identifiés par des périodes de récoltes exceptionnelles suivies d'épisodes de sécheresse ou de peste. Aujourd'hui, nous suivons ces cycles par la force ou la faiblesse relative de notre moyen d'échange actuel, de l'argent. En période de prospérité économique - qui durent généralement en moyenne quatre ou cinq ans - les gens se laissent souvent bercer par un faux sentiment de sécurité, croire que les bons moments dureront éternellement. Les emplois sont abondants. Les travailleurs demandent et reçoivent des salaires plus élevés, rendre plus d'argent disponible pour l'achat de biens et de services. En outre, plus de gens investissent dans le bourse , l'amenant à augmenter - un reflet direct des attentes croissantes du public.

Plus d'achats d'investisseurs contribuent à créer plus de demande, ce qui pousse les prix encore plus haut. À cause de ce, chaque investisseur pense qu'il ou elle sera en mesure de vendre à profit à quelqu'un d'autre plus tard (la soi-disant "théorie du plus grand imbécile" en action). Ils commencent à ignorer la valeur fondamentale de ce qu'ils achètent, pensant qu'ils achètent les bénéfices futurs. Puis, lorsque les attentes élevées ne sont plus satisfaites, les prix commencent à baisser. Les investisseurs qui ne sont pas sûrs d'eux-mêmes ou de leurs actifs paniquent et commencent à les jeter. Cela fait encore plus baisser les prix. Finalement, les économie s'essouffle enfin et commence à faiblir.

Il y a un certain nombre de causes qui pourraient précipiter ces événements. Par exemple, les pénuries de main-d'œuvre ou de matériaux et les demandes d'augmentation des salaires pourraient ralentir la productivité des entreprises. Facteurs externes, comme les embargos économiques, pourrait créer des pénuries supplémentaires. Et les actes du Congrès (comme les augmentations d'impôts) ou le Réserve fédérale (en régulant la masse monétaire et les taux d'intérêt du pays dans le but de ralentir l'économie ou d'éviter une contraction ) peut considérablement affecter les cycles économiques.

Depuis le début de l'ère de l'après-guerre, contractions économiques (plus communément appelées récessions ) ont duré en moyenne moins de trois ans. Au cours de ce ralentissement cyclique, plus le pessimisme du public est grand et répandu, les prix plus bas s'effondrent. Une fois les prix presque touchés, la plupart des investisseurs constatent généralement qu'ils n'ont plus d'argent (parce qu'ils l'ont perdu lors de la chute du marché) ou, s'ils ont de l'argent, ils sont trop pessimistes ou effrayés pour investir davantage. Ce n'est qu'une fois que le marché s'est redressé et que les prix ont commencé à rebondir que le grand public investisseur revient. Quand cela arrive, le cycle recommence.

Il est important de noter que, historiquement, chaque avantage suivant a atteint un niveau plus élevé que le précédent. L'investisseur avisé s'en rend compte et maintient une perspective à long terme. Dans les bons moments, il ou elle agira de manière conservatrice en évitant la ferveur spéculative des masses, et dans les moments difficiles, adoptera l'attitude selon laquelle des opportunités d'investissement sont créées pour des gains à long terme. De cette façon, l'investisseur prudent évitera de se blesser pendant les ralentissements économiques temporaires, et peut même créer une position pour en profiter. Sur le long terme, la valeur de ses actifs augmentera parallèlement à la croissance nette globale de l'économie. De nombreux conseillers financiers mettent l'accent sur la sagesse d'un investissement à long terme pour cette même raison.