Stratégie d'investissement en dollars constants

Investissement en dollars constants est une stratégie qui tente de conserver un montant fixe alloué à chacun des divers types de titres contenus dans un portefeuille. La technique du dollar constant fonctionne bien lorsque le total des dollars d'investissement disponibles est alloué à deux types d'investissement différents :un montant allant aux instruments les plus spéculatifs du portefeuille et le reste étant utilisé pour des offres plus conservatrices. Ce ratio fixe en dollars entre les deux parties est généralement régulé par l'achat ou la vente de actions .

La stratégie fonctionne de cette manière :supposons, par exemple, qu'un investisseur a un portefeuille d'une valeur totale de 100 $, 000 ; de ce total, il veut garder 50 $, 000 investis en actions et le reste alloué à obligations . Lorsque la valeur de la moitié des actions du portefeuille augmente jusqu'à une limite supérieure (qui est fixée par l'investisseur), les actions sont vendues de sorte que la valeur marchande totale des actions restant dans le portefeuille est réduite à 50 $, 000. Alors, si la limite supérieure fixée par l'investisseur était, dire, 60 $, 000, lorsque la valeur de la partie actions du portefeuille atteint ce montant, 10 $, 000 en actions seraient vendues pour ramener la valeur des actions à 50 $, 000. Les 10 $, 000 produits seraient investis dans des obligations supplémentaires. Si l'action du portefeuille baisse jusqu'à une limite inférieure (prédéterminée), puis des actions supplémentaires seraient achetées pour augmenter leur valeur totale à 50 $, 000. Ce type de plan oblige l'investisseur à prendre des bénéfices lorsque le montant cible supérieur est atteint et à acheter des actions supplémentaires lorsque la valeur tombe au nombre cible inférieur.

Cette stratégie d'investissement fonctionne bien pour les investisseurs qui sont quelque peu risque défavorable . En maintenant un montant fixe en dollars en actions et en transférant les bénéfices dépassant ce montant fixe dans les instruments d'investissement les moins risqués, les investisseurs prudents peuvent toujours rechercher une mesure raisonnable de croissance pour leurs portefeuilles. Cependant, si les cours des actions continuent d'augmenter, le plan en dollars constants n'offrira pas un rendement aussi élevé qu'un stratégie d'achat et de conservation . Par ailleurs, si les actions choisies pour un plan en dollars constants fluctuent peu, ils ne contribueront pas à augmenter la valeur globale du portefeuille car les montants cibles supérieur et inférieur ne seront jamais atteints. Par conséquent, ce type de plan fonctionne mieux avec les actions dont le prix fluctue ainsi que celles qui ont un bon potentiel d'appréciation à long terme.

Un investisseur qui met en œuvre la stratégie du dollar constant doit non seulement prendre grand soin de sélectionner les bons titres pour le portefeuille du régime, il ou elle doit également décider quel devrait être le montant en dollars constants, ainsi que les limites supérieure et inférieure à définir. Un investisseur prudent peut allouer un montant trop faible aux actions, ce qui pourrait entraîner un manque de croissance globale pour l'ensemble du portefeuille d'investissement. D'autre part, un montant en dollars constant trop important alloué aux actions pourrait amener ce même investisseur à prendre plus de risques qu'il n'est à l'aise avec. Un plus agressif, On s'attendrait généralement à ce que les investisseurs axés sur la croissance allouent un montant plus élevé au volet actions du portefeuille.