Introduction aux titres privilégiés de fiducie

UNE sécurité privilégiée tente de conserver les meilleures caractéristiques des actions ordinaires et privilégiées en se comportant à la fois comme une dette et une équité. Les actions ordinaires sont une émission d'actions qui donne à un investisseur des droits de vote et rembourse un investisseur en fonction de la croissance des actions. Les actions privilégiées sont également des actions, mais il se comporte comme une dette en offrant des dividendes élevés mais aucun droit de vote. Les titres privilégiés par la fiducie offrent des paiements fixes et une échéance fixe, en les faisant aussi comme une dette, mais les principes comptables généralement reconnus (PCGR) permettent à une entreprise de toujours considérer ces titres comme faisant partie de ses capitaux propres.

Caractéristiques d'une sécurité privilégiée

Les caractéristiques exactes qu'une entreprise choisit d'offrir sur une action privilégiée particulière dépendent de l'entreprise. Cependant, il y a quatre caractéristiques principales qui caractérisent une sécurité privilégiée par la confiance. D'abord, le titre est généralement détenu à long terme ; et deuxieme, il arrive à échéance à une date précise. Cela rend le titre plus semblable à une obligation qu'à une action. Il effectue également des paiements d'intérêts fixes trimestriels et, quatre, a des fonctionnalités de remboursement anticipé. Les paiements trimestriels constituent un titre privilégié de fiducie comme les autres actions privilégiées. Options de remboursement anticipé, bien que, le rendre unique. Plutôt que de convertir les actions en actions ordinaires, cette caractéristique permet à un investisseur de recevoir en retour une valeur nominale fixe.

Obligation contre action

Toutes les caractéristiques ci-dessus en font une sécurité privilégiée comme une obligation. Par conséquent, l'IRS traite l'émission comme une dette. Il utilise le taux fixe payé sur le titre comme taux d'intérêt sur la dette, et cela devient une dépense déductible d'impôt dans l'année où il est payé. L'un des inconvénients majeurs de l'émission d'une obligation, bien que, est que la dette apparaîtra sur un bilan en plus d'une déclaration d'impôt. Le bilan comptabilise l'obligation comme un actif négatif, ou une dette, et cela réduit en partie la situation financière de l'entreprise. Une caractéristique unique d'une sécurité privilégiée par la confiance, bien que, est le fait que les PCGR traitent cet instrument comme n'importe quel autre titre. Il compte l'actif comme positif, et la société semble en fait être en meilleure situation financière après avoir émis les actions.

Achat de titres privilégiés de fiducie

En tant qu'investisseur, vous bénéficiez de la stabilité des titres privilégiés de confiance. Comme des obligations, ils ont des rendements très prévisibles dans le temps, et vous perdrez rarement la valeur nominale que vous avez investie à moins que la société ne puisse rembourser ses dettes. Comme stock, cependant, les taux sur un titre privilégié de fiducie ont tendance à être plus élevés que les taux obligataires moyens. Cela signifie que vous pouvez verser un dividende légèrement plus élevé sur le titre privilégié que ce que vous gagneriez en achetant une obligation comparable. Le défi de cette option est généralement le coût, toutefois. La société peut demander un paiement plus élevé pour le titre privilégié que pour les actions ordinaires en raison du faible facteur de risque. À la fin, vous pouvez gagner plus pour votre dollar sur les actions ordinaires, et le risque d'acheter les actions ordinaires vaudra bien la récompense.