Aperçu du commerce pour compte propre

Négoce pour compte propre est effectuée par certains commerçants en bourse. Cela se fait par le biais de ce qu'on appelle le bureau des accessoires ou le bureau de négociation propriétaire. Il s'agit d'une sorte de commerce dans lequel l'entreprise décide d'acheter des instruments financiers avec son propre argent plutôt que l'argent de ses clients. En d'autres termes, il s'agit de transactions exécutées par l'entreprise pour obtenir des gains directs plutôt que de bénéficier de la commission des transactions de leurs clients. Il est fait par les entreprises afin de générer plus de profits en raison de l'avantage concurrentiel qu'il offre.

Banques d'investissement

Les institutions financières sont impliquées dans l'acceptation des dépôts de leurs clients et dans l'émission d'intérêts pour le montant déposé. Certaines banques aident leurs clients à investir dans des actions et d'autres instruments financiers. Lorsque ces banques se livrent à des transactions directes en utilisant leur fonds de roulement, au lieu d'utiliser l'argent de leurs clients pour le trading, ils seraient engagés dans le commerce pour compte propre. C'est à ce moment-là qu'ils effectuent des transactions pour eux-mêmes plutôt que pour leurs clients.

Négociants propriétaires

Certains employés de certaines banques d'investissement effectuaient des opérations pour compte propre sur le marché boursier. Encore, à cause des nouvelles règles qui ont été adoptées, les sociétés financières ne peuvent plus employer ce type de commerçants. Les personnes directement impliquées dans le trading pour compte propre sont appelées traders pour compte propre, mais beaucoup d'entre eux sont à la recherche d'un nouveau travail maintenant. Étant donné que les banques d'investissement sont désormais interdites de négociation pour compte propre, ce revenu est perdu, et beaucoup cherchent des moyens de combler ce déficit en dehors des États-Unis.

Pourquoi le commerce exclusif est fréquent

Le commerce exclusif offre certains avantages aux commerçants, et ces avantages forment la base de l'indulgence dans le commerce pour compte propre :

• Les frais pour une transaction sont beaucoup moins élevés pour un commerçant que pour un investisseur.
• Un trader propriétaire peut commencer à trader sans rien dans le compte sur marge au lieu des 25 $, 000 nécessaires dans le compte sur marge des day traders.

Conséquences du commerce pour compte propre

Les traders en investissement commenceront à acheter activement divers instruments financiers comme les matières premières, actions, obligations, stock-options et ainsi de suite avec leur propre argent lorsqu'ils estiment que le marché est très rentable. Un tel profit est trop volatil, et cela peut provoquer de nombreuses crises de crédit sur le marché. Elle peut également conduire à l'effondrement du système bancaire. Certains des problèmes sont les suivants :

• La course en avant des commerçants dans l'achat d'actions peut conduire à des augmentations des prix des actions; les banquiers gagnent ainsi plus de bénéfices par la revente.
• Les employés des sociétés commerciales propriétaires peuvent conseiller à leurs clients d'acheter ou d'investir dans une action peu performante en cachant des faits réels sur son déclin. Ceci est fait pour vendre les actions peu performantes qu'ils ont déjà achetées.

Restrictions légales

Afin d'éviter une crise due au trading pour compte propre, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a proclamé une nouvelle réglementation en avril 2010. Cette réforme de la réglementation est appelée la « règle Volcker ». Conformément aux nouvelles restrictions, un prop trader peut tirer parti du montant déposé par la société de négoce auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission). Les entreprises de négoce d'accessoires doivent créer un sous-compte distinct pour effectuer les transactions de négoce d'accessoires. Un tel sous-compte doit être mentionné séparément pour la fiscalité et d'autres rapports.