Qu'est-ce qu'un bureau de négociation ?

Un pupitre de négociation est un département au sein d'une entreprise ou d'une banque d'investissement où les titres sont vendus et achetés pour assurer la liquidité du marché. Certains des titres négociés sur les pupitres de négociation comprennent des actions, obligations, matières premièresCommoditiesLes matières premières sont une autre classe d'actifs au même titre que les actions et les obligations. La plupart des marchandises sont des produits qui viennent de la terre qui possèdent, et devises.

Les entreprises disposant de salles de marché peuvent ajouter de la valeur à leur portefeuille en fournissant une expertise en analyse des coûts transactionnels, identification des contreparties, et la formulation de stratégies commerciales. En retour, les entreprises perçoivent des commissions sur les activités de négociation des clients.

En plus de faciliter la négociation de titres, un trading desk accompagne les investisseurs dans la structuration des produits financiers, créer des pièces justificatives, et identifier les opportunités commerciales.

Sommaire

• Un pupitre de négociation est un lieu central où se déroulent toutes les activités liées à la vente et à l'achat de titres.
• Les courtiers et les grandes entreprises d'investissement utilisent des pupitres de négociation pour fournir des services à leurs clients.
• Les pupitres de négociation sont courants dans les entreprises traitant des actions, marchandises, change, et les actifs à revenu fixe.

Comprendre les pupitres de négociation

D'habitude, les traders traitant de divers véhicules d'investissement se rencontrent dans une salle des marchés. La salle des marchés héberge plusieurs pupitres de négociation, qui se concentrent sur des titres ou des segments de marché spécifiques. Les bureaux servent de couches de services gérés où les commerçants achètent et vendent des titres.

Avant l'introduction des modifications réglementaires des exigences du marché des capitaux, les institutions financières répartissent leurs investissements sur les marchés des capitaux dans diverses régions en de nombreux départements. Cependant, les changements réglementaires par la National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASQD) dans les années 1970 ont marqué l'introduction des pupitres de négociation, et toutes les entreprises d'investissement étaient tenues de mettre en place des pupitres de négociation.

Depuis, la plupart des grandes institutions sous-traitent le travail de gestion des pupitres de négociation à des gestionnaires professionnels dotés des technologies et des compétences nécessaires pour tirer des informations précieuses sur la rentabilité future de titres spécifiques.

Types de pupitres de négociation

• Pupitres de négociation obligataires :Ils impliquent la négociation d'instruments obligataires qui offrent un revenu fixe aux investisseurs.
• Pupitres de négociation de matières premières :Ils se concentrent sur les produits de base, comme les produits agricoles ou l'or.
• Pupitres de négociation d'actions :Ils facilitent un large éventail de transactions, des options exotiques à la négociation d'actions.
• Pupitres de change :Ils agissent comme des marqueurs et gèrent le commerce des paires de devisesPaire de devisesUne paire de devises est une cotation de deux devises différentes, où l'un est cité contre l'autre. La première devise cotée au sein d'une devise ou d'activités commerciales pour compte propre.

Pupitres de négociation en action

Les pupitres de négociation sont placés sous la surveillance de gérants professionnels qualifiés dans la gestion de certaines catégories de titres. Les traders professionnels sont sélectionnés en fonction de leurs performances passées, aux côtés des commerçants du marché et des systèmes de négociation électronique, pour identifier les meilleurs prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon pour les investisseurs.

Le personnel de négociation reçoit les ordres des clients et exécute toutes les activités de négociation en fonction des objectifs des investisseurs. Le responsable de la négociation reçoit également toutes les informations nécessaires du personnel du bureau de vente chargé de recommander des stratégies de négociation.

Les pupitres de négociation peuvent également être utilisés pour structurer des produits financiers ou pour identifier des opportunités de marché. Pour chaque transaction exécutée sur leurs pupitres de négociation, les entreprises facturent généralement aux clients une commission.

Dans d'autres scénarios, les courtiers-négociants peuvent gérer des pupitres de négociation en tant que contreparties à la transaction de l'investisseur. De telles transactions sont peu susceptibles d'atteindre le marché interbancaire; plutôt, ils peuvent rester dans le pool de liquidité du compte d'un courtier.

La présence de tout titre sur le marché signifie que les traders peuvent utiliser les différentes formes de pupitres de négociation sur le marché, selon le type d'actif négocié.

Avantages des pupitres de négociation

Les traders bénéficient des avantages suivants lorsqu'ils utilisent des pupitres de négociation :

1. Des coûts inférieurs

Les trading desks fournissent des services à un grand nombre de clients, réduisant ainsi l'opération, entraînement, et les coûts des logiciels. Des gestionnaires professionnels sont embauchés pour mener des activités de négociation au nom de clients dans divers segments de marché. Ils tirent parti de leur propre expertise et de leur technologie pour fournir des informations pertinentes permettant d'améliorer les activités de trading.

2. Expertise du domaine

Les gestionnaires professionnels travaillant dans les bureaux de négociation des agences peuvent acquérir plus de connaissances et d'expérience dans la gestion de portefeuilles, améliorer leur efficacité dans la détection des opportunités commerciales.

3. Performances soutenues

Les pupitres de négociation sont associés à des performances durables sur les périodes d'ajustement. Des pupitres de négociation performants peuvent améliorer la gestion de portefeuille en adoptant des stratégies de négociation optimales.

4. Suivi des performances des courtiers

Les investisseurs peuvent utiliser des pupitres de négociation pour suivre les performances des courtiers et décider des plus performants pour chaque classe de titres.

5. Technologie de pointe

Les bureaux de négociation utilisent les dernières solutions technologiques pour surveiller et suivre les activités de négociation, minimiser l'erreur humaine. Les humains sont influencés par leurs émotions, et cela peut affecter le résultat de leurs activités commerciales. En s'appuyant sur des solutions technologiques, les pupitres de négociation éliminent le facteur humain dans les activités de négociation et contribuent à préserver la discipline de négociation.

Considérations particulières

Des bureaux de négociation peuvent également être proposés sur le marché boursier ou sur le marché des changes par des courtiers-négociants à leurs clients. Les intermédiaires sont mieux placés en raison de leur capacité à exécuter des transactions instantanément. La plupart des grandes sociétés d'investissement servent leurs clients externes et leurs équipes internes en utilisant leurs propres pupitres de négociation.

Ainsi, les pupitres de négociation institutionnels peuvent maintenir des performances rentables pendant longtemps. En outre, une majorité de ces entreprises utilisent des services de bureau de commerce décentralisés pour promouvoir la satisfaction de la clientèle.

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