Qu'est-ce que la bêta intelligente ?

Le bêta intelligent fait référence à l'investissement dans des portefeuilles, étant une combinaison d'investissement passif et actif. L'approche smart beta est sans doute une intersection parfaite entre l'investissement de valeur traditionnel et l'hypothèse de marché efficace.

Un portefeuille à bêta intelligent est efficace car il suit un indice sous-jacent et est optimisé à l'aide des mêmes techniques que les gestionnaires de portefeuille actifsGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. utiliser. Il permet une approche passive pour découvrir les opportunités d'investissement les plus optimales et la combine avec l'implication active de gestionnaires qualifiés.

Histoire de Smart Beta

L'approche smart beta a été initialement théorisée par la théorie moderne du portefeuille (MPT) par l'économiste américain Harry Markowitz. MPT, en son coeur, demande les meilleures façons de développer un portefeuille diversifié de façon optimale. Le bêta intelligent répond à la question fondamentale de la diversification en permettant à un portefeuille de croître à la fois de manière active et passive.

Comment ça fonctionne

L'objectif principal de l'approche est d'acquérir l'une des trois choses (ou une combinaison de celles-ci) :

• Investissements à faible risque
• AlphaAlphaAlpha est une mesure de la performance d'un investissement par rapport à un indice de référence approprié tel que le S&P 500. Un alpha de un (la valeur de référence est zéro) montre que le retour sur investissement au cours d'une période donnée a dépassé la moyenne globale du marché. de 1%.
• Forte diversification à faible coût

Le bêta intelligent est appliqué aux classes d'actifs avec une quantité substantielle de popularité, qui comprend (mais sans s'y limiter) les produits de base, actions, revenu fixe, et les classes multi-actifs.

L'approche décrit essentiellement un ensemble de stratégies d'investissement qui mettent en évidence des directives alternatives de construction d'indices, mettant l'accent sur les moyens de tirer parti des inefficacités du marché de manière concise. Cela conduit inévitablement à un portefeuille diversifié avec des risques inférieurs à ceux des investissements traditionnels. Les stratégies impliquent toujours de suivre passivement des indices mais de prendre des choses comme la valeur, liquidité, qualité, et l'élan en considération.

La bêta intelligente est, idéalement, le meilleur des stratégies d'investissement passives et actives. Chaque stratégie smart beta suit des règles définies et transparentes, la même chose que n'importe quelle stratégie typique de suivi d'indice. La principale différence est que l'ancienne stratégie se concentre sur les domaines du marché qui sont mûrs pour l'exploitation.

Stratégies de trading

Les gestionnaires de portefeuille peuvent choisir parmi plusieurs stratégies bêta intelligentes. Certains peuvent choisir de suivre ou de construire un indice qui donne une pondération aux investissements en fonction des caractéristiques fondamentales au lieu de la capitalisation boursièreLa capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de la capitalisation boursière pour classer les entreprises.

L’approche dépend entièrement des besoins du gestionnaire de portefeuille ou du client. Une autre option consiste à adopter une approche pondérée en fonction des risques. L'approche pondérée en fonction des risques implique la création d'un indice entièrement basé sur la volatilité prévue du marché à l'avenir. Par exemple, un gestionnaire peut analyser les antécédents de performance d'un investissement et utiliser les informations pour déterminer la corrélation avec les performances et les risques futurs possibles.

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