Quel est le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement nominal est le taux de rendement total obtenu sur un investissement avant ajustement pour les déductions et les primes, tels que les frais d'investissement, frais de négociation, charges fiscales, et inflationInflationL'inflation est un concept économique qui fait référence à l'augmentation du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire moins peut être acheté avec le même montant d'argent). Il peut être considéré comme le montant « facial » d'un retour.

Formule pour le taux de rendement nominal

Comprendre le taux de rendement nominal

Un taux de rendement est le gain ou la perte net sur un investissement sur une certaine période de temps, généralement exprimé en pourcentage de l'investissement initial.

Le taux de rendement nominal est une mesure de taux de rendement simple qui offre aux investisseurs un pourcentage de rendement facilement comparable sur divers investissements. Il s'agit d'une mesure simple car elle élimine les facteurs plus complexes qui affectent les performances, comme les impôts et l'inflation.

L'utilisation d'un taux de rendement nominal rend divers investissements avec différents horizons temporels et différents taux d'inflation associés plus comparables. Par ailleurs, les investissements avec des traitements fiscaux différents peuvent être comparés plus facilement avec le taux de rendement nominal.

Exemple pratique

Vous avez acheté 100 actions qui coûtent 15 $ chacune. Au bout d'un an exactement, le cours de chaque action est de 22 $. En supposant qu'il n'y a pas de dividendes et pas de frais de transaction, quel est le taux de rendement nominal ?

Prix ​​d'investissement initial =15 $ * 100 actions =1 $, 500

Valeur d'investissement actuelle =22 $ * 100 actions =2 $, 200

Donc, (2, 200/1, 500 ) – 1 =0,4667 ou 46,67 %

Il peut également être calculé en utilisant le cours de l'action d'une seule action.

Prix ​​d'investissement initial =15 $/action

Valeur d'investissement actuelle =22 $/action

Donc, (22/15 ) – 1 =0,4667 ou 46,67 %

Taux de rendement nominal par rapport au taux de rendement réel

Le niveau nominal d'un rendement dépend de l'évolution du pouvoir d'achat de la monnaie. Ajuster le taux de rendement nominal par l'inflation donnera le taux de rendement réel, qui est considéré comme l'augmentation réelle du pouvoir d'achat.

Le pouvoir d'achat peut être considéré comme la quantité de biens et servicesProduits et servicesUn produit est un élément tangible qui est mis sur le marché pour l'acquisition, attention, ou la consommation alors qu'un service est un bien immatériel, qui en découle peuvent être achetés avec une somme d'argent fixe. Avec une inflation constante, vous pouvez vous attendre à ce que le pouvoir d'achat diminue avec le temps à mesure que les biens et services deviennent plus chers.

Par ailleurs, le taux de rendement réel peut intégrer le taux d'imposition auquel l'investisseur est soumis. Ajustement du taux de rendement nominal du taux d'imposition, le rendement réel que l'investisseur reçoit est inférieur au taux nominal.

Exemple pratique

Vous avez investi dans un titre qui génère un rendement de 10 % sur exactement un an. L'inflation sur la même période est de 3 %. Ignorer les frais de négociationCoûts de transactionLes coûts de transaction sont des coûts encourus qui ne reviennent à aucun participant à la transaction. Ce sont des coûts irrécupérables résultant des échanges économiques sur un marché. En économie, la théorie des coûts de transaction est basée sur l'hypothèse que les gens sont influencés par des intérêts personnels concurrentiels., impôts, ou autres dépenses :

Quel est le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement nominal est simplement de 10 % ou le rendement total de l'investissement sans tenir compte de l'inflation.

Quel est le taux de rendement réel ?

Le taux de rendement réel est de 7% ( 10% – 3% ) qui est le taux de rendement corrigé de l'inflation. Dans cet exemple, votre pouvoir d'achat a augmenté de 7 %.

Considérons maintenant le même exemple, mais maintenant vous êtes soumis à un taux d'imposition de 20 % sur l'investissement.

Quel est le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement nominal est toujours de 10 %; c'est le rendement total de l'investissement sans tenir compte de l'inflation et des impôts.

Quel est le taux de rendement réel ?

Le taux de rendement réel est maintenant de 5% ; il est calculé comme suit :

10 % * (1 – 20 %) =8 %, qui est le rendement après impôt de l'investissement.

Ajustement pour l'inflation, (8% – 3%), le taux de rendement réel est de 5%. Dans cet exemple, votre pouvoir d'achat a augmenté de 5%.

Le problème du taux de rendement nominal

Comme mentionné précédemment, le taux de rendement nominal est un taux de rendement simpliste utilisé pour comparer les investissements. Cependant, les investisseurs et les décideurs doivent se garder d'utiliser le taux de rendement nominal, car il ne reflète pas avec précision le rendement réel qu'un investisseur recevra.

En prenant des décisions, le taux de rendement nominal n'a pas d'importance, les investissements doivent être évalués et comparés in fine sur le taux de rendement réel et les primes de risque réelles. Compte tenu des impôts, inflation, et d'autres coûts est important pour déterminer l'investissement optimal.

Par exemple, fiducies de placementReal Estate Investment Trust (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d'investissement ou un titre qui investit dans des biens immobiliers générant des revenus. Le fonds est exploité et détenu par une société d'actionnaires qui contribuent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, comme les immeubles de bureaux et d'appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, logement étudiant, les hôtels sont des véhicules d'investissement qui bénéficient généralement de traitements fiscaux favorables. Si l'on compare les rendements nominaux des fiducies d'investissement avec d'autres investissements, il peut sembler générer des rendements pires. Cependant, en réalité, la fiducie d'investissement produira un meilleur rendement réel pour les investisseurs.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale.

Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires seront très utiles :

• Taux de rendement annualiséTaux de rendement annualiséLe taux de rendement annualisé est un moyen de calculer les rendements des investissements sur une base annuelle. Au fur et à mesure que nous investissons, nous voulons souvent savoir combien nous gagnons
• Taux d'intérêt nominalTaux d'intérêt nominalLe taux d'intérêt nominal fait référence au taux d'intérêt avant ajustement pour l'inflation. Il désigne également le taux précisé dans le contrat de prêt sans
• Parité de pouvoir d'achatParité de pouvoir d'achatLe concept de parité de pouvoir d'achat (PPA) est un outil utilisé pour faire des comparaisons multilatérales entre les revenus nationaux et les niveaux de vie.
• Coûts de transactionCoûts de transactionLes coûts de transaction sont des coûts encourus qui ne reviennent à aucun participant à la transaction. Ce sont des coûts irrécupérables résultant des échanges économiques sur un marché. En économie, la théorie des coûts de transaction est basée sur l'hypothèse que les gens sont influencés par des intérêts personnels concurrentiels.