Qu'est-ce que le baromètre de janvier ?

Le baromètre de janvier est l'idée que la performance d'investissement de l'indice S&P 500S&P 500L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse au mois de janvier est représentatif de la performance prévue de l'année entière. Par exemple, si le mois de janvier donne un momentum positif, on dit que le reste de l'année augmentera également. L'inverse est également vrai. Si le marché se comporte mal en janvier, on dit que le reste de l'année fera de même.

Le concept du baromètre de janvier est issu d'un roman de 1967 intitulé « Stock Trader's Almanac » de Yale Hirsch. Il continue d'être présent dans les stratégies de trading de nombreuses personnes.

Sommaire

• Le baromètre de janvier est une théorie du marché qui est considérée comme un indicateur prospectif des rendements annualisés d'un indice sur la base de la dynamique illustrée au cours du mois de janvier respectif.
• Le baromètre de janvier a été mentionné pour la première fois dans « Stock Trader’s Almanac » par Yale Hirsch, qui a été publié en 1967.
• Le concept est mieux associé à l'indice S&P 500 et peut ne pas être nécessairement un indicateur aussi bon sur d'autres indices, en particulier les actions qui ne proviennent pas des États-Unis

Comprendre le baromètre de janvier

Les traders qui croient en la théorie peuvent utiliser les résultats pour prévoir et chronométrer le marché. Particulièrement, comme indicateur, ils ne peuvent investir sur le marché que pendant les périodes de hausse de janvier et l'éviter lorsque les rendements du mois sont en baisse. Il est le plus souvent lié à des actions américaines, en se concentrant particulièrement sur le S&P 500.

Une telle croyance découle de la corrélation trouvée dans les données du S&P 500 prédit et les rendements réels entre 1966 et 2001. En fait, datant de 1928, le S&P 500 a été testé 91 fois pour déterminer s'il existait une corrélation entre leurs mois de janvier annualisés et respectifs.

Il est apparu qu'à ces 91 occasions, le marché a en effet terminé l'année dans une direction similaire à celle du mois de janvier 63 fois. Cependant, il est important d'être conscient que le phénomène peut être fortuit, car les rendements positifs se sont également produits 75 % du temps sur les marchés boursiers américains. Ainsi, la stratégie peut ne pas nécessairement améliorer son market timingMarket TimingMarket Timing fait référence à une stratégie d'investissement par laquelle un participant au marché prend des décisions d'achat ou de vente en prédisant les mouvements de prix du.

Exemple récent

En 2017, le S&P 500 a gagné 2% au mois de janvier. Suite après, les mois restants ont généré un rendement annualisé de 19%, résultant en une tendance à la hausse.

Problèmes avec le baromètre de janvier

Il y a deux problèmes majeurs avec l'utilisation du baromètre de janvier :

• L'historique des prévisions de succès est juste en dessous de 70% du temps.
• On suppose que les investisseurs continuent de détenir malgré la baisse de l'indice.

Bien que le taux de réussite soit assez élevé, il est important pour les investisseurs de comprendre qu'utiliser le Baromètre de janvier comme indicateur est à prendre avec précaution, par opposition à un principe commercial. Il est mieux utilisé pour avoir un aperçu de la santé globale du marché. En faisant cela, on peut maintenir un haussierBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché. perspective et gagner en confiance tout au long de l'année de bourse lorsque janvier donne un élan positif.

Démystifier les mythes du baromètre de janvier

Marc Hulbert, le rédacteur en chef du Hulbert Financial Digest, estime que le baromètre de janvier est inefficace. Il affirme que le marché boursier monte les deux tiers du temps, quelle que soit la performance de janvier, ce qui rend finalement la théorie nulle.

Hulbert n'est pas non plus d'accord avec le fait que si le marché chute en janvier, les 11 mois restants devraient également baisser. Hulbert a examiné les rendements du Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus. de 1897 à 2008. Il a découvert que lorsque le Dow Jones a chuté en janvier, son rendement mensuel moyen pour les mois restants était de 0,25 %.

Plutôt, il a été mentionné que la performance du marché en décembre est un meilleur prédicteur des 11 mois suivants par rapport à janvier, tandis que novembre est le troisième prédicteur le plus précis. Les trois mois sans aucune capacité prédictive sont février, Août, et septembre.

Cependant, il est préférable de se rappeler que le baromètre de janvier est le plus efficace avec le S&P 500, pas le DJIA.

Apprendre encore plus

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié Capital Markets &Securities. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale.

Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous :

• Rendement total annualiséRendement total annualiséUn rendement total annualisé est le rendement obtenu sur un investissement chaque année. Il est calculé comme une moyenne géométrique des rendements de chaque année gagnés sur une
• Dogs of the DowDogs of the DowThe Dogs of the Dow fait référence à une stratégie de sélection d'actions qui utilise chacune les dix actions les plus génératrices de dividendes du Dow Jones Industrial Average (DJIA)
• Comment investir dans l'indice S&P 500Comment investir dans l'indice S&P 500Nous discuterons de la façon dont les gestionnaires de portefeuille et les sociétés de gestion d'actifs investissent dans l'indice S&P 500. L'indice S&P 500 lui-même n'est qu'une mesure
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui ont affiché une tendance à la hausse des prix ou des titres à découvert qui