Qu'est-ce qu'une obligation verte ?

Une obligation verte est un titre de créance émis par une organisation dans le but de financer ou de refinancer des projets qui contribuent positivement à l'environnement et/ou au climat. Une obligation verte est également appelée obligation climatique.

Sommaire

• Une obligation verte est utilisée pour financer ou refinancer des projets qui contribuent positivement à l'environnement et/ou au climat.
• Climate Bonds Initiative est une ressource précieuse pour suivre les émissions mondiales d'obligations vertes et trouver un répertoire de vérificateurs tiers d'obligations vertes.
• Les obligations vertes peuvent offrir des incitations fiscales pour attirer les investisseurs.

Comment ça fonctionne

Les obligations vertes sont fondamentalement les mêmes que les obligations conventionnelles :un prêt consenti par un investisseur à une organisation pour financer un projet, l'investisseur recevant le capital en fin de vie du prêt, en plus des paiements d'intérêtsFrais d'intérêtsLes frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui se finance au moyen de dettes ou de contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi (selon les modalités du prêt) pendant toute la durée du prêt.

Le différenciateur clé entre une obligation verte et une obligation conventionnelle est le projet sous-jacent qui est financé avec le produit. Les obligations vertes sont émises exclusivement pour financer des projets ayant un impact positif sur l'environnement. D'autre part, les obligations conventionnelles sont émises principalement pour financer des projets généraux, fins générales de fonds de roulement, ou refinancer la dette existante.

Les obligations vertes sont couramment utilisées pour financer les types de projets suivants :

1. Projets d'efficacité énergétique
2. Énergie renouvelableÉnergie renouvelable L'énergie renouvelable est l'énergie extraite par des ressources renouvelables - telles que la lumière du soleil, vent, vagues, Chauffer, etc. En revanche, non-projets
3. Projets de prévention et de contrôle de la pollution
4. Projets de gestion des ressources naturelles et des terres
5. Projets de transport propre
6. Eaux usées et projets de gestion de l'eau
7. Projets de construction écologique

Histoire des obligations vertes

En 2007, le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (une agence des Nations Unies) a publié un rapport établissant un lien entre le réchauffement climatique et l'activité humaine. Il a incité plusieurs fonds de pension suédoisPension FundUn fonds de pension est un fonds qui accumule un capital à verser en tant que pension pour les employés lorsqu'ils prennent leur retraite en fin de carrière. envisager de financer des projets qui contribuent positivement à l'environnement.

En 2008, la Banque mondiale a émis sa première obligation verte en réponse à cette demande croissante. Depuis l'émission de la première obligation verte, le marché s'est considérablement développé, comme indiqué ci-dessous.

Aujourd'hui, plus de 50 pays ont émis des obligations vertes, les États-Unis étant la principale source d'émissions d'obligations vertes. L'organisation Climate Bonds Initiative est une ressource précieuse pour ceux qui souhaitent suivre la croissance du marché des obligations vertes. Selon l'organisation, Les émissions mondiales d'obligations vertes en 2020 étaient estimées à 350 milliards de dollars.

Avantages des obligations vertes

La popularité des obligations vertes a considérablement augmenté, porté principalement par des investisseurs adoptant l'investissement socialement responsableInvestissement socialement responsable (ISR)Investissement socialement responsable, ou ISR, est une stratégie qui met l'accent non seulement sur les gains financiers résultant d'un investissement mais aussi, et non un meilleur potentiel de risque et de rendement par rapport aux obligations conventionnelles. Comme mentionné, les obligations vertes fonctionnent de la même manière que les obligations conventionnelles.

Cela étant dit, les obligations vertes peuvent offrir des incitations fiscales (selon l'émetteur et la juridiction), telles que les exonérations fiscales et les crédits d'impôt. Il est fait pour attirer des investisseurs pour financer des projets qui profitent à l'environnement et/ou au climat.

Vérification d'une obligation verte

Toute organisation – comme les gouvernements, sociétés, et les institutions financières – peuvent émettre une obligation verte. Des organisations tierces sont généralement utilisées pour valider la légitimité d'une obligation verte afin de fournir aux investisseurs une assurance en empêchant les allégations trompeuses. Climate Bonds Initiative fournit un annuaire de vérificateurs tiers pour les obligations vertes, qui peut être trouvé ici.

Exemple d'une obligation verte

Le 30 novembre, 2020, l'émetteur Swiss Prime Site AG a levé 300 millions de francs suisses en obligations vertes pour financer des projets immobiliers répondant à des normes de durabilité élevées. Les obligations ont été examinées en externe et approuvées en tant qu'obligations vertes par ISS ESG et publiées sur le site Web de la Climate Bonds Initiative.

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