Qu'est-ce que la flottation ?

La flottation est le processus d'émission et de vente d'actions à des investisseurs publics. En d'autres termes, c'est lorsqu'une entreprise devient publique et émet de nouvelles actions pour lever des capitaux. C'est un terme couramment utilisé au Royaume-Uni.

Flotter une entreprise lui permet de lever des capitaux dans le but d'acquérir des financements externes pour des équipements, recherche et développement (R&D)Recherche et développement (R&D)La recherche et développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise obtient de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer des produits existants et introduire, ou de nouveaux projets ou pour développer l'entreprise.

Il existe différentes méthodes pour faire flotter une entreprise. En fonction de ses objectifs et de ses besoins métiers, chaque entreprise devra déterminer quelle méthode de flottation est la plus réalisable. Certaines méthodes de flottement d'une entreprise vendront des titres sur une bourse publique, tandis que d'autres méthodes offriront des titres aux investisseurs privés.

Méthodes de flottation

1. Premier appel public à l'épargne (IPO)

Une façon d'introduire une société en bourse consiste à émettre un premier appel public à l'épargne (IPO), où une entreprise privée deviendra publique en émettant des actions pour la première fois. Flotter une société à l'aide d'une introduction en bourse implique généralement une banque d'investissement qui entreprend le processus de souscription et détermine les détails spécifiques de l'introduction en bourse, tels que le prix de l'action et le nombre d'actions à émettre.

En outre, la banque d'investissement élaborera le prospectus d'investissementProspectusUn prospectus est un document d'information juridique que les entreprises sont tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le document fournit des informations sur l'entreprise, son équipe de direction, performances financières récentes, et d'autres informations connexes que les investisseurs aimeraient connaître. requis pour l'introduction en bourse et participer à un roadshow pour promouvoir la nouvelle offre d'actions auprès d'investisseurs potentiels.

2. Offre par la vente

En plus d'une introduction en bourse, une entreprise privée peut poursuivre l'introduction en bourse en proposant des titres à la vente par le biais d'un intermédiaire, comme un agent de change. Dans ce cas, l'émission de nouvelles actions n'est pas accessible au public. D'habitude, une entreprise qui poursuit une telle méthode d'introduction en bourse en est à ses débuts, ou il veut limiter l'émission d'actions au public en raison des coûts d'émission élevés.

3. Émission de droits

Une société peut également être introduite en émettant de nouvelles actions qui ne sont disponibles qu'à un groupe d'investisseurs existants, qui ont la possibilité d'acheter de nouvelles actions avant que les actions ne soient officiellement offertes au public.

4. Placement privé

Un placement privé est également une autre façon de faire flotter une entreprise. Dans le cadre du placement privé, un intermédiaire achèterait des titres d'une entreprise à un prix prédéterminé et vendrait ces titres à certains particuliers et investisseurs institutionnels. De nouveau, cela aide une entreprise à éviter d'encourir des coûts d'émission élevés et à lever plus de capitaux plus rapidement que de poursuivre une introduction en bourse.

Avantages de la flottation

• Au lieu d'utiliser les bénéfices non répartis Bénéfices non répartis La formule des bénéfices non répartis représente tout le bénéfice net accumulé déduit de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non répartis font partie, une entreprise peut lever plus de capitaux auprès de sources externes en émettant de nouvelles actions pour financer des projets d'investissement, Fusions et acquisitions, et autres frais.
• Une introduction en bourse peut être utilisée pour promouvoir et accroître la notoriété de la marque d'une entreprise afin d'attirer des investisseurs institutionnels.
• Il établit une stratégie de sortie pour les investisseurs en capital-risque afin de réaliser des bénéfices sur leurs investissements.

Inconvénients de la flottation

• Un certain nombre de frais d'émission sont associés à l'émission de nouvelles actions. Par exemple, il y a des frais encourus avec les frais juridiques, frais de souscription, et autres dépenses administratives.
• Le cours de l'action de la société sera soumis aux fluctuations du marché et à d'autres facteurs macroéconomiques.
• Il est exigé que les sociétés ouvertes divulguent leurs états financiers vérifiés et entretiennent des relations avec les investisseurs. Le rôle des relations avec les investisseurs Les relations avec les investisseurs (RI) combinent finance, la communication, et marketing pour contrôler les informations entre une entreprise, investisseurs et parties prenantes. Le rôle de l'IR est de permettre à l'entreprise d'atteindre le cours optimal de l'action qui reflète la valeur fondamentale de l'entreprise. En outre, il y a plus de pression pour que les entreprises augmentent la transparence de leurs opérations commerciales.
• L'émission de plus d'actions diversifiera la propriété de l'entreprise (perte de contrôle).
• Une fois qu'une entreprise devient publique, la société sera soumise à des contraintes réglementaires et à des restrictions de gestion afin de se conformer à la commission des valeurs mobilières.

Ressources additionnelles

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