Qu'est-ce qu'une classe d'actifs ?

Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes classes, ou types, des actifs d'investissement - tels que les investissements à revenu fixeTermes des obligations à revenu fixeDéfinition des termes les plus courants pour les obligations et les titres à revenu fixe. Rente, perpétuité, taux du coupon, covariance, rendement actuel, valeur nominale, rendement à maturité. etc. – sont regroupés en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations.

Comprendre les différentes classes d'actifs

Il y a un débat sur le nombre exact de classes d'actifs différentes. Cependant, de nombreux analystes de marché et conseillers financiers répartissent les actifs dans les cinq catégories suivantes :

• Actions ou actions – Les actions sont des actions émises par des sociétés cotées en bourse. Ils sont négociés sur des bourses telles que le NYSE ou le NASDAQ. Vous pouvez potentiellement profiter des actions soit par une hausse du cours de l'action, soit en recevant des dividendes. La classe d'actifs des actions est souvent subdivisée par capitalisation boursièreMarket CapitalizationMarket Capitalization (Market Cap) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de la capitalisation boursière pour classer les entreprises dans les petites capitalisations, capitalisation moyenne, et les actions à grande capitalisation.
• Obligations ou autres placements à revenu fixe – Les placements à revenu fixe sont des placements dans des titres de créance qui rapportent un taux de rendement sous forme d'intérêts. De tels investissements sont généralement considérés comme moins risqués qu'investir dans des actions ou d'autres classes d'actifs.
• Trésorerie ou équivalents de trésorerie, comme les fonds du marché monétaire – Le principal avantage des placements de trésorerie ou équivalents de trésorerie est leur liquidité. L'argent détenu sous forme d'espèces ou d'équivalents d'espèces est facilement accessible à tout moment.
• Biens immobiliers ou autres actifs corporels – Les biens immobiliers et autres actifs physiques sont considérés comme une classe d'actifs offrant une protection contre l'inflation. La nature tangible de ces actifs conduit également à les considérer davantage comme un actif « réel ». À cet égard, ils diffèrent des actifs qui n'existent que sous forme d'instruments financiers, tels que les dérivés.
• Forex, contrats à terme et autres dérivés – Cette catégorie comprend les contrats à terme, change au comptant et à terme, choix, et une gamme croissante d'instruments financiers dérivés. Les dérivés sont des instruments financiers fondés sur, ou dérivé de, un actif sous-jacent. Par exemple, les stock-options sont un dérivé des actions.

Facteurs supplémentaires dans la classification des actifs

Il est difficile de classer certains actifs. Par exemple, supposons que vous investissiez dans des contrats à terme sur le marché boursier. Si ceux-ci doivent être classés avec des actions, puisqu'il s'agit essentiellement d'un investissement en bourse? Ou devraient-ils être classés avec les contrats à terme, puisqu'ils sont à terme ? L'or et l'argent sont des actifs tangibles, mais sont fréquemment négociés sous forme de contrats à terme ou d'options, qui sont des dérivés financiers. Si vous investissez dans une fiducie de placement immobilier (FPI)Fiducie de placement immobilier (FPI)Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d'investissement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est exploité et détenu par une société d'actionnaires qui contribuent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, comme les immeubles de bureaux et d'appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, logement étudiant, hôtels, devrait-il être considéré comme un investissement dans des actifs corporels, ou en tant qu'investissement en actions puisque les FPI sont des titres négociés en bourse ?

La diversité des investissements disponibles crée également des complications. Fonds négociés en bourse (ETF), par exemple, commerce sur les bourses, tout comme les actions. Cependant, Les ETF peuvent être composés d'investissements d'une ou plusieurs des cinq classes d'actifs de base. Un ETF qui offre une exposition au marché de l'énergie peut être composé d'investissements dans des contrats à terme sur le pétrole et dans des actions de sociétés pétrolières.

Les actifs peuvent également être classés par emplacement. Les analystes de marché considèrent souvent les investissements dans des titres nationaux, investissements étrangers, et les investissements dans les marchés émergents en tant que différentes catégories d'actifs.

Les autres classes d'actifs comprennent les objets de collection, des hedge funds ou des investissements en private equity, et des crypto-monnaies telles que Bitcoin. Ces classes d'actifs sortent un peu plus des sentiers battus. Pour cette raison, ils sont parfois classés ensemble sous la rubrique « investissements alternatifs ». En général, plus un investissement est « alternatif », plus il est illiquide et plus il a tendance à être risqué.

Classes d'actifs et diversification

Bonnes nouvelles! – Vous n'avez pas vraiment besoin de savoir avec certitude à quelle classe d'actifs appartient un investissement spécifique. Vous avez juste besoin de comprendre le concept de base qu'il y a de larges, catégories générales d'investissements. Ce fait est important en raison du concept de diversification. La diversification consiste à réduire votre risque global en répartissant vos investissements sur différentes classes d'actifs.

Il y a généralement peu de corrélation, ou une corrélation inverse ou négativeCorrélation négativeUne corrélation négative est une relation entre deux variables qui évoluent dans des directions opposées. En d'autres termes, lorsque la variable A augmente, la variable B diminue. Une corrélation négative est également appelée corrélation inverse. Voir des exemples, graphiques et, entre les différentes classes d'actifs. Pendant les périodes où les actions se portent bien, obligations, immobilier, et les matières premières peuvent ne pas bien se comporter. Cependant, pendant un marché baissier des actions, autres actifs, tels que des biens immobiliers ou des obligations, peut montrer aux investisseurs des rendements supérieurs à la moyenne.

Vous pouvez couvrir vos investissements dans une classe d'actifs, réduire votre exposition aux risques, en détenant simultanément des investissements dans d'autres classes d'actifs. La pratique consistant à réduire le risque du portefeuille d'investissement en diversifiant vos investissements entre différentes classes d'actifs est appelée répartition d'actifs.

Allocation d'actifs et tolérance au risque

L'autre raison d'avoir une compréhension de base des classes d'actifs est simplement de vous aider à reconnaître la nature des divers investissements que vous pouvez choisir de négocier. Par exemple, vous pouvez choisir de tout consacrer, ou presque tous, de votre capital d'investissement à la négociation de contrats à terme ou d'autres produits financiers dérivés tels que le change de devises. Mais si vous le faites, vous devez au moins savoir que vous avez choisi de négocier une classe d'actifs qui est généralement considérée comme comportant beaucoup plus de risques que les obligations ou les actions.

La mesure dans laquelle vous choisissez d'utiliser la répartition de l'actif comme moyen de diversification sera une décision individuelle qui sera guidée par vos objectifs de placement personnels et votre tolérance au risque. Si vous êtes très averse au risque, alors vous voudrez peut-être investir uniquement dans des classes d'actifs relativement sûres. Vous pouvez viser à diversifier au sein d'une classe d'actifs. Les investisseurs en actions se diversifient généralement en détenant une sélection de grandes capitalisations, capitalisation moyenne, et les actions à petite capitalisation. Alternativement, ils peuvent chercher à se diversifier en investissant dans des secteurs de marché non liés.

D'autre part, si vous avez la chance d'avoir une tolérance au risque élevée et/ou d'avoir de l'argent à dépenser, vous vous souciez peut-être très peu de la diversification, et concentrez-vous simplement sur l'identification de la classe d'actifs qui offre actuellement les bénéfices potentiels les plus élevés.

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