Qu'est-ce que l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) ?

L'indicateur de distribution d'accumulation (AD) ou ligne de distribution d'accumulation est un indicateur basé sur le volume utilisé pour déterminer l'évolution d'un stock, en utilisant la relation entre le cours de l'action et le flux de volume. Le terme « accumulation » désigne le niveau d'achat (demande), et « distribution » désigne le niveau de vente (approvisionnement) d'un stock. D'où, en fonction de la pression de l'offre et de la demande d'un stock, on peut prédire l'évolution future des prix de l'action.

La figure ci-dessus représente le graphique de comparaison d'accumulation/distribution (A/D) d'une action pour une période. La ligne orange est la variation du cours de l'action sur la période, et la ligne grise est la ligne A/D pour la même période. Comme tu peux le voir, la ligne A/D est relative au cours de l'action. Lorsque le cours de l'action était bas, l'indicateur A/D était bas, et quand le cours de l'action était élevé, l'indicateur A/D était élevé.

Formule d'accumulation/distribution

La formule de répartition de l'accumulation comprend trois éléments :

Le multiplicateur de flux monétaire est compris entre +1 et -1. Si le cours de clôture de l'action se situe dans la moitié supérieure du High-Low, alors le multiplicateur est positif et négatif lorsque le cours de clôture est dans la moitié inférieure. La valeur du multiplicateur de flux monétaire représente la pression d'achat-vente du titre. Le multiplicateur sera positif si la pression d'achat est plus forte que la pression de vente (plus demandée) et vice versa.

Étant donné que l'indicateur de distribution d'accumulation est une mesure cumulative, la valeur A/D précédente est ajoutée au volume de flux monétaire de la période en cours pour obtenir la valeur A/D actuelle. Le volume de flux monétaire est la première valeur A/D. Le volume de flux monétaire, combiné avec la valeur A/D précédente, confirme la tendance actuelle des prix et aide à prédire la durabilité de la tendance actuelle.

Comment fonctionne l'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) ?

La règle principale de l'indicateur A/D est que le volume de stockVolume de commerceVolume de commerce, également connu sous le nom de volume de négociation, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats qui appartiennent à un titre donné négociés quotidiennement avant le cours de l'action. Le nombre d'actions négociées est relatif à la hausse et à la baisse de son cours de bourse. L'indicateur A/N, comme les autres indicateurs de volume, prédit la direction du débit volumique. Il aide à déterminer les mouvements futurs des cours des actions et fournit donc un avantage.

• Lorsque le cours de l'action et l'indicateur A/D font tous deux des pics et des creux élevés, la tendance à la hausse devrait se poursuivre.
• Lorsque le cours de l'action et l'indicateur A/D font tous deux des pics bas et des creux bas, la tendance à la baisse devrait se poursuivre.
• Pour une période donnée, si l'indicateur A/D monte, alors l'accumulation (pression d'achat) peut être plus élevée et est un signe de la future cassure haussière.
• Pour une période donnée, si l'indicateur A/D est en baisse, alors la distribution (pression de vente) peut être plus élevée et est le signe d'une future cassure à la baisse.

• Lorsque le cours de l'action continue d'augmenter tandis que la distribution d'accumulation diminue, la tendance à la hausse est susceptible de s'arrêter. C'est ce qu'on appelle la divergence négative.
• Lorsque le cours de l'action continue de baisser tandis que la distribution d'accumulation augmente, la tendance à la baisse devrait s'arrêter. C'est ce qu'on appelle la divergence positive.

Indicateur d'accumulation/distribution par rapport au volume au bilan

L'écrivain financier Joe Granville a développé le volume de bilan (OBV) pour mesurer le flux de volume cumulé d'un stock. L'indicateur A/D et l'OBV sont tous deux des indicateurs basés sur le volume mais avec des approches différentes. OBV ajoute le volume total d'une période si l'action clôture à un prix plus élevé que la clôture précédente et soustrait s'il clôture à un prix inférieur. Le total du débit volumique positif-négatif forme la ligne OBV, qui est utilisé comme indicateur de comparaison de confirmation ou de divergence pour le cours de l'action.

L'indicateur de distribution d'accumulation ne tient pas compte de la clôture précédente. Au lieu, il se concentre sur la proximité du cours de clôture par rapport à la fourchette haute-bas de l'action pour la période donnée (jour, la semaine, ou mois).

Avantages et inconvénients de l'indicateur A/D

L'indicateur de distribution d'accumulation est un bon moyen d'évaluer la force de volume derrière le mouvement de tarification. L'indicateur A/D peut déterminer la pression d'achat et de vente des actions sur le marché et, basé sur cela, peut offrir des informations sur les variations potentielles du cours des actions. D'où, on peut estimer la position commerciale en fonction des mouvements de prix potentiels. La ligne A/D repère également des divergences prix-volume, ce qui aide les traders à confirmer la force et la durabilité de la tendance.

Encore, l'utilisation de l'indicateur de distribution d'accumulation présente certains inconvénients. L'indicateur A/D n'indique pas les variations de prix entre les périodes; Par conséquent, une série d'écarts de prix peut passer inaperçue. Étant donné que la ligne A/D est liée aux mouvements de prix pendant une période, cela peut provoquer une déconnexion entre le cours de l'action et l'indicateur.

D'où, l'indicateur de distribution d'accumulation doit être utilisé avec d'autres aspects de l'analyse technique et non comme un indicateur autonome.

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