Qu'est-ce que le taux d'exécution des revenus ?

Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires des ventes Le chiffre d'affaires des ventes est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes « ventes » et le taux d'exécution sont un indicateur de performance financière qui prend le chiffre d'affaires actuel d'une entreprise sur une certaine période (une semaine, mois, trimestre, etc.) et le convertit en un chiffre annuel pour obtenir l'équivalent en année pleine. Cette métrique est souvent utilisée par entreprises à croissance rapide , car des données datant même de quelques mois peuvent sous-estimer la taille actuelle de l'entreprise. Un autre terme pour cela est le taux d'exécution des ventes.

En général, le run rate utilise les informations financières actuelles, tels que les ventes actuelles et les revenus actuels, aux prévisionsPrévisions financièresLes prévisions financières sont le processus d'estimation ou de prévision des performances d'une entreprise à l'avenir. Ce guide sur la façon de construire une performance prévisionnelle financière. Comme il extrapole les informations financières et les performances actuelles, il existe une hypothèse implicite selon laquelle l'environnement financier actuel ne changera pas de manière significative à l'avenir.

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Formule du taux d'exécution des revenus

Taux d'exécution =Chiffre d'affaires dans la période / Nombre de jours dans la période x 365

Le RevenueSales RevenueSales revenue est le revenu perçu par une entreprise de ses ventes de biens ou de la fourniture de services. En comptabilité, les termes "ventes" et Run Rate prennent des informations sur les performances financières actuelles et les étendent sur une période plus longue. Prenons l'exemple suivant :l'entreprise XYZ a généré un chiffre d'affaires de 5 millions de dollars au premier trimestre de 2017. Le président de l'entreprise souhaite connaître le chiffre d'affaires que son entreprise est susceptible de générer pour le reste de l'année si les conditions ne changent pas. Il peut utiliser le Revenue Run Rate à cette fin. Dans ce cas, La société XYZ fonctionne à un taux d'exécution des revenus de 20 millions de dollars par an.

Lorsqu'une entreprise utilise les données actuellement disponibles pour faire des projections sur les performances financières futures pour l'ensemble de l'année, la société est censée annualiser les données. L'exemple ci-dessus est un cas d'annualisation des données.

Pourquoi les entreprises utilisent-elles le taux d'exécution des revenus ?

Le taux d'exécution des revenus peut être un indicateur très utile de la performance financière d'une jeune entreprise qui n'est en activité que depuis peu de temps. Le Revenue Run Rate peut être un outil particulièrement puissant si l'entreprise est relativement sûre que l'environnement financier ne changera pas radicalement.

Les entreprises naissantes peuvent également citer les chiffres du taux d'exécution des revenus ou du taux d'exécution des bénéfices lorsqu'elles tentent de lever des fonds pour une activité commerciale. Une entreprise qui n'a pas longtemps, dossier de crédit établi pourrait garantir des fonds sur la base de leur taux d'exécution des revenus. Le Revenue Run Rate peut également être utile lorsqu'une entreprise apporte des changements majeurs à sa structure opérationnelle et à sa gestion. Le Revenue Run Rate peut être utilisé comme référence pour voir si les changements ont amélioré les performances financières de l'entreprise ou non.

Le risque d'utiliser le Revenue Run Rate

#1 Changements dans l'environnement

Le taux d'exécution des revenus, comme tous les chiffres Run Rate, fait l'hypothèse critique et souvent irréaliste que l'environnement financier restera relativement inchangé à l'avenir. Le marché financier moderne est extrêmement imprévisible et inconstant et prendre des décisions financières uniquement sur la base de chiffres de type Run Rate serait extrêmement insensé.

#2 Saisonnalité

En outre, même si l'on écarte la menace de changements soudains de l'environnement financier, le taux d'exécution des revenus et d'autres chiffres de type taux d'exécution peuvent être très trompeurs.

Prenons le cas des industries saisonnières. Les détaillants connaissent une augmentation massive des revenus et des bénéfices au mois de décembre en raison de la saison des vacances d'hiver.

Si des détaillants tels que Walmart et Target utilisent les chiffres de revenus et de bénéfices de cette période pour construire des taux d'exécution des revenus ou des taux d'exécution des bénéfices, alors leurs estimations seraient considérablement gonflées. D'autre part, s'ils ont calculé leur Revenue Run Rate pendant une saison plus lente de l'année, ne pas tenir compte de la ruée de Noël produirait des chiffres trompeusement bas.

#3 Changements dans la performance de l'entreprise

Le taux d'exécution des revenus et d'autres chiffres de type taux d'exécution sont généralement construits sur la base des données disponibles les plus récentes et ne tiennent souvent pas compte des événements qui auraient pu entraîner un changement dans les performances financières de l'entreprise à un moment donné.

Par exemple, des entreprises technologiques telles que Microsoft, Sony et Apple ont tendance à connaître une augmentation des ventes et des revenus chaque fois qu'ils lancent un nouveau produit.

Si ces entreprises devaient construire des chiffres de type Run Rate basés uniquement sur les données de la période suivant le lancement d'un nouveau produit, alors les données peuvent être faussées.

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Taux d'exécution des revenus - Exemple

En janvier 2017, La société de stockage en nuage Dropbox a annoncé qu'elle avait dépassé le milliard de dollars de revenus. Boîte de dépôt, sur la base de la propre évaluation privée de l'entreprise, est évalué à 10 milliards de dollars. Toute future introduction en bourse serait affectée par le Revenue Run Rate. En savoir plus sur le taux d'exécution de Dropbox ici.

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Lors de la création d'un modèle financierTypes de modèles financiersLes types de modèles financiers les plus courants incluent :modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez le top 10 des types d'entreprise en démarrage ou de type startup, il est courant de construire une prévision mensuelle. Cela doit ensuite être traduit en termes annuels, à l'aide de la formule du taux d'exécution des revenus. Apprenez-en plus dans notre guide sur les métriques d'évaluation de démarrageMetrics d'évaluation de démarrage (pour les sociétés Internet)Metriques d'évaluation de démarrage pour les sociétés Internet. Ce guide décrit les 17 mesures d'évaluation du commerce électronique les plus importantes pour qu'Internet commence à être évalué.

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