Qu'est-ce qu'une Sécurité Junior ?

Un titre junior est un titre dont la priorité et l'ancienneté sont inférieures par rapport à d'autres titres. Il s'accompagne généralement d'une créance de priorité inférieure sur les actifs et les revenus de l'émetteur que les autres titres.

Si une entreprise dépose le bilanFailliteLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou un organisme gouvernemental) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées et liquide ses actifs, il doit suivre certaines préférences de remboursement pour déterminer quelles parties prenantes doivent être payées en premier. Titres de premier rang (obligations, prêts bancaires, obligations, partage de préférence, etc.) ont la priorité sur les autres parties prenantes ; cependant, sur la base d'une structure de capital traditionnelle, les détenteurs d'obligations et les prêteurs de dette senior ont tendance à être remboursés en premier, laissant les actions ordinaires et les actionnaires ordinaires en dernier.

La nécessité d'avoir des préférences de remboursement pour donner la priorité aux parties prenantes peut être attribuée aux profils risque-rendement. Les titres à faible risque – comme les obligations d'entreprises – priment sur les actionnaires qui bénéficient d'un potentiel de plus-value illimité mais d'un risque plus élevé de perdre la valeur de leur investissement. Les principaux propriétaires de titres sont remboursés avant les autres parties en cas de faillite.

Sommaire

• Un titre junior est un titre dont la priorité est inférieure par rapport à d'autres titres.
• Il s'accompagne généralement d'une créance moindre sur les actifs et les revenus de l'émetteur que les autres titres.
• Titres de premier rang (il peut s'agir d'obligations, prêts bancaires, obligations, partage de préférence, etc.) sont prioritaires sur les autres parties prenantes ou les titres juniors ; cependant, sur la base d'une structure de capital traditionnelle, les détenteurs d'obligations et les prêteurs de dette senior ont tendance à être remboursés en premier, laissant les actions privilégiées et les actionnaires ordinaires en dernier.

Un aperçu des valeurs mobilières

Pour bien comprendre ce qu'est une sécurité junior, il est utile de comprendre quels titres sont les différents types de titres qui existent. Tel que défini par le Corporate Finance Institute (CFI), un titre est « est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être appelé un titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés.

Les trois principales catégories de titres sont :

1. Titres de participation

Les titres de participation sont normalement des actions ou des actions d'une entreprise, et ils peuvent générer des bénéfices réguliers (dividendesDividendeUn dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non distribués qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non distribués, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes.) pour les actionnaires.

2. Titres de créance

Les titres de créance impliquent la vente d'un titre et de fonds empruntés. Un titre de créance peut être émis par une entreprise, le gouvernement, ou un particulier et est vendu à une autre partie pour un montant déterminé avec promesse de remboursement à un taux d'intérêt prédéterminé et convenu.

Comment fonctionnent les titres juniors

Pour mieux comprendre la notion de titres juniors, considérons l'exemple suivant :

La société ABC a récemment émis des actions privilégiées. La société a déjà des actionnaires ordinaires (ou actions ordinaires) ; Donc, les actionnaires privilégiés ont priorité sur les actionnaires ordinaires (ou ordinaires). Si la société ABC doit déposer son bilan aujourd'hui, les actionnaires privilégiés auront préséance sur les actionnaires ordinaires en termes de priorité de remboursement. Dans un tel scénario, l'action ordinaire ou ordinaire est appelée le titre junior.

Supposons que la société ABC se rende compte qu'elle a besoin de capital ou de financement supplémentaire. Ils s'adressent à la Banque CDE et empruntent des fonds. Selon les modalités convenues entre la Société ABC et la Banque CDE, La banque CDE détiendra probablement « junior, » et si la société ABC fait faillite, alors les obligataires seraient payés en premier, suivi de la Banque CDE puis des actionnairesActionnaireUn actionnaire peut être une personne, entreprise, ou une organisation qui détient des actions dans une entreprise donnée. Un actionnaire doit posséder au moins une action d'une société ou d'un fonds commun de placement pour en faire un propriétaire partiel.

Comprendre l'ancienneté

L'ancienneté en finance est définie comme « l'ordre de remboursement en cas de cession ou de faillite de l'émetteur. L'ancienneté peut faire référence à la dette ou aux actions privilégiées.

Les titres émis par des sociétés ont tendance à être assortis d'une ancienneté particulière. En règle générale, les titres senior sont remboursés ou payés avant les titres junior. D'habitude, en cas de faillite d'une entreprise, les dettes et les obligations sont remboursées en premier, puis les dettes juniors.

Après les dettes juniors, les actions privilégiées suivent, et les actions ordinaires sont les dernières. D'où, les détenteurs de titres de premier rang ont priorité sur les autres détenteurs de titres.

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• Actions ordinaires vs actions privilégiées Actions ordinaires vs actions privilégiées Les investisseurs potentiels qui cherchent à acquérir une participation ou la propriété d'une entreprise peuvent choisir d'acheter entre des actions ordinaires ou privilégiées. Entreprises
• DébenturesDébentureUne débenture est une dette ou des obligations non garanties qui remboursent une somme d'argent spécifiée plus les intérêts aux détenteurs d'obligations à l'échéance. Une débenture est un instrument de dette à long terme émis par des sociétés et des gouvernements pour garantir de nouveaux fonds ou du capital. Des coupons ou des taux d'intérêt sont offerts en compensation au prêteur.
• Junior EquityJunior EquityJunior Equity fait référence aux actions ou actions émises par une entreprise qui se classent en dessous des autres actions ou actions émises par la même entreprise. Les
• Dette Senior et SubordonnéeDette Senior et SubordonnéePour appréhender la dette senior et subordonnée, nous devons d'abord revoir la pile de capital. La pile de capital classe la priorité des différentes sources de financement. Les dettes senior et subordonnées font référence à leur rang dans la pile de capital d'une entreprise. En cas de liquidation, la dette senior est payée en premier