Qu'est-ce que l'Idle Cash ?

L'argent inactif est, comme l'expression l'indique, de l'argent inutilisé ou qui n'est pas utilisé de manière à augmenter la valeur d'une entreprise. Cela signifie que l'argent ne rapporte pas d'intérêtIntérêt simpleFormule d'intérêt simple, définition et exemple. L'intérêt simple est un calcul d'intérêt qui ne tient pas compte de l'effet de la composition. Dans de nombreux cas, intérêts composés avec chaque période désignée d'un prêt, mais en cas d'intérêt simple, ce ne est pas. Le calcul de l'intérêt simple est égal au montant en principal multiplié par le taux d'intérêt, multiplié par le nombre de périodes. d'avoir une épargne ou un compte courant, et ne génère pas de profit Marge de profitEn comptabilité et finance, La marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus. Les trois principaux indicateurs de marge bénéficiaire sous la forme d'achats d'actifsAcquisition d'actifsUne acquisition d'actifs est l'achat d'une entreprise en achetant ses actifs au lieu de ses actions. Elle implique également une prise en charge de certains passifs. ou des investissements. L'argent est simplement assis sous une forme où il ne s'apprécie pas. En réalité, à cause de l'inflation, les rendements ajustés en termes réels des liquidités inutilisées peuvent être négatifs. En d'autres termes, non seulement l'argent oisif n'apprécie pas, il peut effectivement perdre de la valeur, en raison de l'inflation.

Définition de l'argent liquide et de l'argent inutilisé

D'un point de vue purement pratique, l'argent liquide est souvent défini comme physique, cours légal sous forme de billets ou de pièces. D'un point de vue commercial, cependant, la trésorerie est souvent classée comme trésorerie et équivalents de trésorerie Équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, acceptations bancaires. Il inclut la définition pratique ci-dessus mais peut également couvrir les espèces déposées sur un compte bancaire ou investies dans des actifs très liquides tels que les dépôts à terme.

Sur la base de la définition ci-dessus, L'argent inutilisé est le plus souvent l'un des deux éléments ci-dessous. Cette liste n'est pas exhaustive mais fournit de bons exemples pour illustrer le concept.

• Argent physique stocké dans un coffre-fort à la maison ou dans une entreprise
• Espèces déposées sur un compte ne portant pas intérêt

La valeur de l'argent inactif

Comme expliqué ci-dessus, l'argent inutilisé rapporte souvent une valeur nulle ou négative. Prenons l'exemple de 100 $ en liquide dans un coffre-fort. Cet argent ne s'apprécie pas comme il le ferait dans un compte d'épargne. Supposons en outre que le propriétaire de cet argent ait pu le déposer à la banque sur un compte d'épargne à 2% par an. Dans un an, ce dépôt aurait pu rapporter 2 $ supplémentaires. Au lieu, le billet de 100 $ est assis dans un coffre-fort ne rapportant aucun intérêt. D'un point de vue absolu, le propriétaire a généré une valeur nulle. Du point de vue du coût d'opportunité, le propriétaire a en fait perdu 2 $ en valeur.

La valeur négative des liquidités inutilisées provient de l'inflation. Supposons que le propriétaire de ce billet de 100 $ puisse acheter 50 balles de tennis il y a un an. Cette année, le même nombre de balles de tennis lui coûtera 105 $ en raison de la hausse du prix des matières premières. Donc, il a non seulement perdu les 2 $ qu'il aurait pu gagner sur un compte d'épargne, mais il a aussi perdu 5$ en pouvoir d'achat, pour une perte nette approximative de 7 $ en valeur. C'est l'inconvénient d'avoir de l'argent inutilisé.

Atténuer les effets de l'inactivité en espèces

Malgré la baisse potentielle de valeur, l'argent inutilisé peut facilement être transformé en un investissement positif. En tant que plus liquide de tous les actifs, le propriétaire doit simplement investir l'argent dans un actif qui s'apprécie, ou déposer l'argent sur un compte bancaire générateur d'intérêts. Lors de l'examen de la conversion de liquidités inutilisées en un actif qui s'apprécie, le propriétaire de la trésorerie doit tenir compte de ses besoins de liquidités. Souvent, un potentiel d'intérêt ou d'appréciation plus élevé s'accompagnera d'une liquidité plus faible.

Vérifier les comptes

Un compte courant est le plus liquide des comptes bancaires et permet au propriétaire de retirer son argent à tout moment. Il donne au propriétaire l'accès le plus facile à son argent. L'inconvénient d'un compte courant est qu'il paie souvent les taux d'intérêt les plus bas. Dans le cas d'espèces inutilisées, cependant, un faible intérêt vaut mieux que pas d'intérêt. Gardez à l'esprit, cependant, qu'il existe des comptes chèques qui ne paient aucun intérêt.

Comptes d'épargne

Un compte d'épargne est le deuxième meilleur compte en termes de liquidité. Bien qu'il ne soit pas aussi liquide que les comptes chèques, un compte d'épargne s'accompagne souvent d'un montant fixe de transactions gratuites ou de frais peu élevés par transaction. Le compromis pour la liquidité réduite est des taux d'intérêt plus élevés.

Comptes d'épargne à intérêt élevé

Ceux-ci sont similaires à un compte d'épargne ordinaire, mais avec des taux d'intérêt plus élevés. Pour compenser les taux d'intérêt plus élevés, il peut y avoir plus de limitations sur la liquidation de l'argent.

Dépôts à terme, CD, et CPG

Un dépôt à terme est l'endroit où les fonds déposés sont bloqués pendant une période de temps. Des périodes plus longues équivalent à des taux d'intérêt plus élevés payés pour l'argent inutilisé. Les dépôts à terme peuvent également varier entre remboursables et non remboursables, et certains dépôts à terme remboursables peuvent être assortis de pénalités en cas de remboursement anticipé.

Un CD, ou certificat de dépôt, est un placement américain garanti semblable à un dépôt à terme. Un CPG, ou un certificat de placement garanti, est l'équivalent canadien d'un CD. Comme les dépôts à terme, les CD et les CPG sont assortis de périodes d'immobilisation pendant lesquelles les fonds ne sont pas rachetables. Ces véhicules d'épargne paient souvent les taux d'intérêt les plus élevés parmi les comptes et les investissements décrits jusqu'à présent.

Actions et obligations

Les prochaines considérations pour utiliser des liquidités inutilisées sont d'acheter des dettes ou des capitaux propres. Les compromis et les complexités de ces deux sont nombreux. Les actions et les obligations présentent une liquidité plus élevée que les dépôts à terme, car elles peuvent être facilement liquidées ou vendues sur le marché secondaire. Ils font, cependant, présentent des risques plus élevés par rapport aux comptes d'épargne ou aux produits d'épargne. Le compromis pour le risque plus élevé est des rendements potentiellement plus élevés, les actions générant potentiellement le rendement le plus élevé.

Achats opérationnels

Finalement, les propriétaires d'entreprise souhaitant développer leur entreprise peuvent également utiliser de l'argent inutilisé. Cela peut être fait en achetant des stocks ou d'autres actifs à court terme pour soutenir les opérations quotidiennes d'une entreprise. Les liquidités inutilisées peuvent également être affectées au financement de capitaux ou d'actifs à long terme tels que de nouvelles machines ou de nouveaux bâtiments. La liquidité et les rendements des investissements en capital varient, mais l'avantage de dépenser de l'argent inutilisé ici est que l'argent est converti en un actif qui génère des revenus ou prend de la valeur d'une manière ou d'une autre.

Points clés à retenir

Les liquidités inutilisées fournissent une valeur nulle ou négative à une entreprise. L'avantage de l'argent inactif, cependant, est qu'il est très liquide et peut facilement être converti en un actif générant une valeur positive. Dans certains cas, il peut y avoir un intérêt stratégique à détenir des liquidités inutilisées. Le choix des liquidités ou des actifs inactifs dépend de la stratégie de l'investisseur ou de l'entreprise.

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