Qu'est-ce que le FFO ou les fonds provenant des opérations ?

Les fonds provenant des opérations (FFO) sont le montant réel des flux de trésorerieFlux de trésorerieFlux de trésorerie (FC) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, institution, ou l'individu a. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant d'argent (monnaie) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de FC générés par les opérations commerciales d'une entreprise.

Pour calculer le FFO net, il faut ajouter les dépenses non monétaires ou les pertes qui ne résultent pas réellement des opérations, comme l'amortissement, amortissement, et toutes pertes sur la vente d'actifs, au revenu net. Soustrayez ensuite les gains sur la vente d'actifs et les revenus d'intérêts.

Le FFO est couramment utilisé par les entreprises qui s'engagent dans des fiducies de placement immobilier (FPI). Parcourez des centaines d'articles !, une entreprise qui opère principalement sur des transactions immobilières génératrices de revenus. Les sociétés de FPI sont impliquées dans l'immobilier commercial - vente, location, et le financement d'espaces de bureaux et d'immeubles à appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, hôtels, et les bois.

Quelle est la formule FFO ?

Voici la formule pour calculer le FFO :

FFO =Résultat net + (Dotation aux amortissements + Dotation aux amortissements + Pertes sur vente d'actifs) – (Gains sur vente d'actifs + Produits d'intérêts)

Par exemple:

Big Time Real Estate Company a déclaré un revenu net de 10 millions de dollars l'année dernière, une charge d'amortissement de 2 M$, une charge d'amortissement des intérêts de 1 M$, un revenu d'intérêts de 500 $, 000, et un gain sur la vente de divers actifs de 1 M$. Le cash-flow réel des opérations commerciales (FFO) pour Big Time Real Estate Company s'élève à 11,5 millions de dollars.

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Qu'est-ce que l'amortissement, Amortissement, et les pertes sur la vente d'actifs ?

Ces conditions financières sont des coûts qui doivent être rajoutés au résultat net pour déterminer les bénéfices réels générés par les activités principales de l'entreprise. Les charges hors exploitation sont exclues des principales fonctions commerciales et, donc, doit être rajouté au résultat net.

Dépréciation – AmortissementAmortissement ChargeLorsqu'un actif à long terme est acheté, il doit être capitalisé au lieu d'être passé en charges dans la période comptable au cours de laquelle il est acheté. est une dépense allouée pour couvrir les dépenses en capital (l'acquisition d'immobilisations corporelles PP&EPP&E (Propriété, Usine et équipement) PPE (Propriété, Plante, et équipement) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex, , ou toute immobilisation). L'amortissement est une dépense hors trésorerie car il n'est créé qu'à des fins comptables et ne correspond pas au moment où l'argent a été utilisé pour acheter l'actif.

Amortissement – Paiements de prêts et de dépenses en capital étalés sur une période de temps spécifique.

Pertes sur vente d'actifs – Une perte est encourue lors de l'élimination d'un actif, et le prix de vente est inférieur à la valeur nette comptable de l'actif vendu. Il s'agit d'une autre dépense non monétaire.

Que sont les gains sur la vente d'actifs et les revenus d'intérêts?

Les gains sur la vente d'un actif et les revenus d'intérêts sont déduits du résultat net pour calculer les flux de trésorerie réels liés à l'exploitation. Les revenus ne proviennent pas des activités principales de l'entreprise.

Gains sur la vente d'actifs – Gain obtenu lors de la vente d'un actif, et le prix de vente est supérieur à la valeur nette comptable de l'actif.

Le revenu d'intérêts – Les revenus des intérêts des valeurs mobilières de placement, investissements à long terme, ou des espèces conservées sur des comptes chèques rémunérés.

Pourquoi le FFO est-il si important dans l'immobilier ?

Le FFO mesure l'efficacité ou la performance opérationnelle de l'entreprise, en particulier pour la plupart des REITFinanceCFI Les articles sur la finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre des concepts financiers importants en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! entreprises. La raison en est qu'il est prouvé que les valeurs immobilières montent et descendent selon les conditions macroéconomiques. Les résultats d'exploitation calculés lors de l'utilisation de la méthode de comptabilité analytique ne servent généralement pas de mesure précise de la performance.

Les sociétés immobilières utilisent les FFO comme référence de performance opérationnelle plus précise. Les investisseurs utilisent également cette mesure pour déterminer la performance financière d'une société immobilière.

Davantage de ressources

Nous espérons que ce guide CFI sur les FFO vous a aidé à comprendre comment les investisseurs perçoivent la performance financière des FPI. Pour continuer à approfondir vos connaissances, nous recommandons fortement ces ressources supplémentaires de la FCI :

• Free Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Le Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui compte le plus pour les investisseurs :les liquidités disponibles doivent être distribuées de manière discrétionnaire.
• Revenu d'exploitationRevenu d'exploitationLe revenu d'exploitation est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects du chiffre d'affaires.
• Bail prépayéBail prépayéUn bail prépayé (ou location simple) est un contrat pour acquérir l'utilisation d'actifs corporels, qui comprennent des plantes, équipement, et immobilier.
• Courtier immobilier commercialCourtier immobilier commercialUn courtier immobilier commercial est un intermédiaire entre les vendeurs et les acheteurs de biens immobiliers commerciaux, aider les clients à vendre, bail, ou les acheter.