Qu'est-ce qu'une bulle immobilière ?

Nous connaissons tous l'offre et la demande par rapport à l'économie, mais avez-vous entendu parler d'une bulle immobilière ? Peut-être avez-vous entendu le terme en rapport avec le krach boursier de 2008, ou peut-être avez-vous entendu des rumeurs selon lesquelles nous sommes à nouveau dans une autre bulle immobilière. Dans les deux cas, nous sommes sûrs que vous vous demandez, qu'est-ce qu'une bulle immobilière, et comment cela m'affecte-t-il?

Nous sommes là pour vous donner le scoop en ce qui concerne les bulles immobilières. Nous allons couvrir ce qu'est une bulle immobilière, comment une bulle immobilière se produit, et discutez pour savoir si nous sommes à nouveau dans une bulle immobilière. Utilisez les liens ci-dessous pour accéder à une section de votre choix, ou tout simplement lisez la suite !

• Qu'est-ce qu'une bulle immobilière ?
• Quelles sont les causes d'une bulle immobilière?
• Qu'est-ce qui fait éclater une bulle immobilière ?
• Explorer les bulles immobilières précédentes
• Le marché actuel va-t-il s'effondrer ?

Qu'est-ce qu'une bulle immobilière ?

Le terme bulle immobilière, également appelée bulle immobilière, fait référence à une période de temps au cours de laquelle les prix des logements grimpent de manière exorbitante, à tel point que, comme une bulle, ils finissent par s'effondrer. Ceci est généralement causé par une énorme augmentation de la demande, couplée à une offre à croissance beaucoup plus lente, qui fait monter les prix des maisons. Lors d'une bulle immobilière, le prix des maisons dépasse largement leur valeur marchande. Tout comme une bulle a sa limite, le prix de l'immobilier finit par devenir si extrême qu'il ne peut tout simplement plus subvenir à ses besoins, et ça tombe d'un coup. Les bulles immobilières peuvent durer d'un an à plusieurs années, mais éventuellement, ils vont éclater.

Quelles sont les causes d'une bulle immobilière?

Tous les marchés eb et flow, mais le marché du logement a tendance à être beaucoup plus stable que les autres. C'est pourquoi une bulle immobilière est une rareté assez importante. En général, les bulles immobilières sont causées par une augmentation rapide du nombre de personnes cherchant à acheter des maisons. Cela peut être causé par plusieurs choses.

• La prospérité économique peut conduire à une augmentation de la richesse générale, poussant soudainement une plus grande concentration de personnes sur le marché de l'accession à la propriété
• Des taux d'intérêt plus bas ou des produits hypothécaires innovants peuvent rendre un prêt hypothécaire plus accessible et encourager davantage de personnes à s'endetter
• L'assouplissement des normes de souscription de crédit peut faciliter l'accès au crédit, ouvrir les prêts hypothécaires à une nouvelle population

N'importe lequel de ces facteurs, ou plusieurs à la fois peuvent créer une bulle immobilière.

Qu'est-ce qui fait éclater une bulle immobilière ?

Une bulle immobilière peut persister plusieurs années, mais finalement la bulle éclatera. Généralement, une bulle immobilière éclate lorsque la demande dépasse l'offre. Il existe plusieurs scénarios différents qui conduisent au point de rupture d'une bulle immobilière.

• Heures supplémentaires, la demande sur le marché s'épuisera et se stabilisera. Simultanément, l'offre de logements augmentera à mesure que les constructeurs construisent plus rapidement et que davantage de logements deviennent disponibles, finalement faire pencher la balance dans l'autre sens.
• Des facteurs positifs tels que la baisse des taux d'intérêt et l'assouplissement des normes de souscription peuvent encourager les comportements à risque et pousser les propriétaires inaptes sur le marché. Finalement, bon nombre de ces propriétaires seront poussés à s'endetter ou même à la forclusion, inondant le marché de propriétaires maintenant désespérés de sortir de leur dette, ou des maisons saisies vendues à bas prix.
• Les ralentissements de l'activité économique, ou des augmentations des taux d'intérêt ou des normes de crédit peuvent pousser les gens hors du marché et freiner la demande jusqu'à ce qu'elle devienne finalement plus au niveau de l'offre.

Explorer les bulles immobilières précédentes

En regardant les bulles immobilières passées, nous pouvons commencer à voir des modèles et idéalement créer de meilleures prévisions pour les futures bulles immobilières. Jetons un coup d'œil à l'une des bulles immobilières les plus percutantes de l'histoire des États-Unis.

Comprendre la bulle immobilière du milieu des années 2000

La récession de 2008 a été l'une des bulles immobilières les plus importantes de l'histoire des États-Unis. De nombreux facteurs ont conduit à cette bulle immobilière, dont certains ont été causés par des réalisations extrêmement positives dans l'histoire récente.

Les racines de la bulle immobilière du milieu des années 2000 remontent au boom des dotcom à la fin des années 1990. Pendant ce boom, l'industrie technologique a connu sa propre bulle. Alors que tout le monde commençait à vouloir profiter du boom de l'industrie technologique, la demande d'actions dans de toutes nouvelles startups technologiques a fait grimper les cours des actions. Finalement, la bourse et ces startups soudainement en demande ne pouvaient plus supporter la valeur de leurs actions, et les cours des actions se sont effondrés.

L'éclatement de la bulle technologique a entraîné les États-Unis dans une période de récession. En réponse, la Réserve fédérale américaine a baissé les taux d'intérêt, pour tenter de relancer l'économie. Ces taux d'intérêt réduits ont rendu les gens plus disposés à s'endetter. Simultanément, le krach boursier a fait sortir en masse les investisseurs de la bourse, et beaucoup d'entre eux se sont installés dans l'immobilier dans le but de trouver un investissement plus stable.

Comme de plus en plus d'acheteurs sont entrés sur le marché, davantage d'institutions ont tenté de profiter de la hausse. Les prêteurs hypothécaires ont lancé des produits hypothécaires novateurs mais trompeurs, les taux d'intérêt ont continué de baisser de plus en plus vite, et les prêteurs ont abaissé leurs normes de souscription pour créer ce qui est devenu connu sous le nom de prêts immobiliers à risque. Ces facteurs ont tous conduit à un afflux d'acheteurs à haut risque sur le marché, appelés emprunteurs à risque. Beaucoup de ces emprunteurs n'auraient pas été éligibles à des prêts immobiliers ou à l'accession à la propriété dans d'autres circonstances. Maintenant, ils pouvaient se permettre l'accession à la propriété et les frais de clôture grâce à leur nouvelle hypothèque. Pour couronner le tout, la plupart de ces hypothèques étaient des hypothèques à taux variable, ce qui signifie que les taux d'intérêt seraient réévalués à une date ultérieure. Pour la plupart, c'était une période de trois à cinq ans. Au cours de cette période, les prix des logements ont augmenté de 50 à 100 pour cent.

Finalement, la bulle immobilière a atteint son point de basculement. Alors que les prix des logements continuaient de monter en flèche, de moins en moins d'acheteurs pourraient payer le coût absurde de leurs prêts. En outre, alors que les prêts hypothécaires à taux variable atteignent leur limite de trois à cinq ans, les taux d'intérêt ont commencé à augmenter. Vite, ces acheteurs qui étaient entrés sur le marché n'étaient plus en mesure de payer leurs loyers ou les taux d'intérêt, plus, leurs maisons étaient sous l'eau, ce qui signifie qu'il ne servait à rien de payer leur hypothèque car leur maison valait si peu par rapport à ce qu'ils devaient. En 2010, près de 30 % des prêts hypothécaires immobiliers sont devenus en souffrance. Cela a conduit à un afflux massif de saisies et de dettes, provoquant la chute des prix des maisons et l'éclatement de la bulle immobilière.

Le marché actuel va-t-il s'effondrer ?

À la lumière de la pandémie de coronavirus et de l'économie extrêmement volatile, beaucoup demandent, « Sommes-nous dans une bulle immobilière ? Ces gens se demandent si le marché immobilier actuel va s'effondrer. Examinons les indicateurs du marché immobilier national pour déterminer si nous sommes au bord d'un éclatement de la bulle immobilière.

Les prix des maisons en hausse rapide

Une hausse rapide puis une baisse des prix des logements peuvent être un indicateur d'un éclatement de la bulle immobilière. Selon les ressources disponibles, nous sommes au milieu d'une fluctuation rapide. L'indice S&P Homebuilders Select Industry a augmenté de 250 % entre 2011 et février 2020, et a depuis diminué de moitié. Les baromètres Housing Bellwether montrent également une augmentation rapide des prêts hypothécaires en 2017, un peu comme celui entre 2004 et 2005.

Fluctuation dramatique des taux d'intérêt

Une baisse significative des taux d'intérêt au début des années 2000, suivi d'une augmentation significative des taux d'intérêt alors que les prêts hypothécaires à taux ajustés ont atteint leurs limites de réinitialisation, conduit à l'éclatement de la bulle immobilière en 2008. Depuis, les taux d'intérêt ont été beaucoup plus stables.

Atténuation des normes hypothécaires

La baisse des normes hypothécaires au début des années 2000 a entraîné un afflux d'acheteurs non qualifiés sur le marché du logement. Ceux-ci étaient offerts par des courtiers en hypothèques non réglementés (c'est-à-dire des courtiers en hypothèques qui ne sont pas des banques, et ne sont donc pas soumis à la même réglementation). Actuellement, la moitié des 10 principaux prêteurs hypothécaires ne sont pas réglementés.

À ce point, les experts ne prédisent pas un krach immobilier, car seul 1 des 3 scénarios est présent.

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