L'euro gagne du terrain :les investisseurs réévaluent le statut de monnaie de réserve du dollar

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Le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale, l’euro occupant la deuxième place dans les réserves des banques centrales mondiales.

Bien que le dollar américain domine toujours le commerce international, la récente baisse oblige les investisseurs à reconsidérer l’euro comme une réserve pour le commerce et les réserves.

L'abandon progressif du dollar est aujourd'hui l'une des tendances les plus importantes du marché.

Pourquoi le dollar baisse

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Le dollar américain a continué de baisser, l'indice du dollar chutant de 10 % en 2025 au 23 avril.

Les droits de douane imposés par le président Trump ont anéanti les gains réalisés par le dollar à la suite de son élection très attendue en novembre 2025, et les marchés monétaires et boursiers sont depuis turbulents.

Les analystes et les données de trading en ligne suggèrent que la baisse se poursuivra avant que les marchés ne se stabilisent.

Voici les principaux facteurs à l’origine de la baisse du dollar.

Facteurs économiques et politiques

Les États-Unis entretiennent des relations commerciales avec plus de 200 pays, dont la Chine, le Mexique, l’Allemagne, le Royaume-Uni, le Canada, le Japon et d’autres.

Le commerce international du pays a atteint 5 400 milliards de dollars en 2024, les importations représentant 61,1 % du volume.

En 2025, les droits de douane auront un impact sur les relations commerciales et pousseront la demande de biens, de services et le dollar vers de nouveaux plus bas.

Les tarifs douaniers et la politique américaine sur les biens et services créent des incertitudes sur les marchés mondiaux et affaibliront le dollar à mesure que le coût des importations augmentera.

Les mesures de rétorsion imposées par d’autres pays contribuent également à la chute du dollar, car le coût des exportations rend difficile la compétitivité des entreprises.

Les tarifs douaniers représentent un risque important pour la stabilité économique mondiale et influencent les prévisions de croissance, l'inflation, les taux d'intérêt et d'autres indicateurs économiques.

Les prévisions de croissance du FMI pour 2025 indiquent un optimisme moindre en raison de l’impact des tarifs douaniers américains et des défis économiques mondiaux.

Le ralentissement de la croissance économique réduit la demande pour le dollar comme monnaie de réserve et signifie que le dollar perd de la valeur pendant les périodes de ralentissement économique mondial.

Une inflation élevée et une dette nationale aggravent le déclin du dollar

Les États-Unis sont également aux prises avec des taux d’inflation élevés et une dette nationale colossale.

L'indice des prix à la consommation (IPC) a chuté de 3 % à 2,8 % en mars pour la première fois en cinq mois, mais l'inflation s'est légèrement améliorée.

Les craintes d’une aggravation de l’inflation sont l’une des principales raisons pour lesquelles la Fed maintient les taux d’intérêt actuels. Les observateurs du marché s'attendent à trois baisses de taux en 2025, en fonction de l'évolution de l'économie.

La dette nationale a dépassé les 36 200 milliards de dollars en janvier et devrait augmenter à mesure que le dollar s’affaiblit et que les taux d’intérêt augmentent.

Une dette nationale plus élevée exercera davantage de pression sur le dollar et pourrait inciter les investisseurs à abandonner la monnaie au profit d'un euro plus stable.

La dédollarisation et les connotations géopolitiques contribuent également à l’abandon notable du dollar.

La Chine, la Russie et plusieurs autres pays mènent les efforts visant à éloigner le commerce mondial du dollar.

L’euro, le rouble et le yuan apparaissent comme des alternatives au commerce international et pourraient dépasser le dollar en volume. 

La zone euro est-elle une meilleure option ?

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Les sentiments d'investissement mondiaux peuvent se déplacer vers l'euro, mais plusieurs considérations entrent en jeu, notamment la compétitivité de l'économie de la zone euro.

La Banque centrale européenne (BCE) a récemment réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base et est ouverte à de nouvelles réductions.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que l'Union est « en présence d'un choc négatif de demande » et que les tarifs douaniers « ont un impact net sur l'inflation qui est loin d'être clair à ce stade ».

Alors que le dollar lutte contre d’autres devises importantes, les investisseurs qui s’intéressent à l’euro pourraient considérer la stabilité avant les rendements.

La demande de monnaies refuges est plus élevée, les monnaies traditionnelles comme le franc suisse et le yen japonais gagnant par rapport au billet vert.

Impacts potentiels sur l'économie et les marchés

À mesure que de plus en plus d'investisseurs abandonnent le dollar au profit de l'euro, des opportunités et des pièges surgiront pour les investisseurs, les entreprises et l'économie dans son ensemble, non seulement aux États-Unis et dans la zone euro, mais à l'échelle mondiale.

Dévaluation de la monnaie

La baisse du dollar apporte de bonnes et de mauvaises nouvelles aux autres pays; Même si certains en bénéficieront, d’autres pourraient, à juste titre, se méfier des ralentissements économiques si le dollar continue de baisser.

Cela pourrait obliger les banques centrales à dévaluer les monnaies, en particulier dans les économies émergentes qui dépendent fortement du dollar pour le commerce international.

Aggravation de la fuite des capitaux

La fuite des capitaux des États-Unis pourrait s’aggraver à mesure que les investisseurs retireront davantage de fonds des actifs en dollars.

Même si les actions américaines ont connu une volatilité accrue dans les deux sens, une économie plus instable pourrait forcer les investisseurs à se tourner vers l'euro.

Opportunités pour les investisseurs/commerçants

La volatilité et le volume accrus du marché offriront des opportunités aux traders cherchant à vendre à découvert ou à acheter l'EUR/USD et d'autres paires de dollars.

À mesure que de plus en plus d'investisseurs se tournent vers l'euro, les traders peuvent s'attendre à une pression d'achat plus élevée pour l'euro et les actifs dominés par l'euro, tandis que le dollar est confronté à une pression de vente.

Les niveaux clés du marché pour les deux actifs fourniront des points de ralliement pour les prix.

Opportunités pour les sociétés étrangères basées aux États-Unis

Grâce à l’affaiblissement des États-Unis, les entreprises engagées dans le commerce international pourraient trouver davantage d’opportunités de gagner plus d’argent.

Cependant, la guerre tarifaire pourrait avoir un impact significatif sur la génération de revenus et la rentabilité de ces entreprises.

Le dollar peut-il rebondir ?

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Même si les observateurs du marché s’attendent à ce que l’indice du dollar américain (DXY) continue de baisser par rapport aux autres principales devises en 2025, le président Trump pourrait bien mettre en œuvre son plan visant à créer et à protéger des emplois aux États-Unis, à rendre les produits américains plus compétitifs et à augmenter les revenus pour financer les investissements tout en réduisant le fardeau qui pèse sur le dollar.

Le dollar peut récupérer ses pertes et rebondir.

Cependant, les mois à venir seront cruciaux pour former le sentiment des investisseurs.

Avant de partir…

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Jon Dulin est un écrivain sur les finances personnelles et fondateur de Money Smart Guides. Jon aide les gens à améliorer leurs finances depuis plus de 20 ans grâce à un coaching personnel et en travaillant pour une société de planification financière. Jon comprend que la situation de chaque individu est unique et qu’il n’existe pas de solution universelle en matière de finances personnelles. Il aide les gens avec des conseils personnalisés pour les aider à se sortir de leurs dettes, à commencer à investir et à réaliser leurs rêves. Les écrits de Jon apparaissent sur MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal, etc. Jon a également une signature sur AP News Wire.

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