Que signifie ETF ?

J'ai parlé en profondeur des fonds communs de placement sur ce blog - par exemple, l'article sur les bases des fonds communs de placement il y a quelques semaines. Mais ce dont je ne vous ai pas parlé, ce sont les fonds négociés en bourse ou les ETF. Les fonds négociés en bourse ont gagné en popularité au cours des dernières années. Cet article vous expliquera ce qu'ils sont et pourquoi vous devriez envisager d'y investir.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Au sens large, un ETF est un hybride d'actions et de fonds communs de placement. Il prend essentiellement les meilleures caractéristiques de chacun de ces types d'investissements et les combine dans un nouveau type d'investissement.

Plus en détail, un ETF est un panier d'investissements, tout comme un fonds commun de placement. Lorsque vous achetez une part d'un ETF, vous achetez des centaines voire des milliers de sociétés sous-jacentes. Mais, contrairement à un fonds commun de placement dans lequel vous ne pouvez acheter ou vendre qu'en fin de journée, avec un fonds négocié en bourse, vous pouvez acheter ou vendre à tout moment de la journée.

Ainsi, si un ETF est en baisse à 10h et que vous souhaitez vendre, vous obtiendrez un prix proche du prix que vous voyez à 10h, et non le prix lorsque le marché ferme à 16h comme vous le feriez avec un fonds commun de placement.

Autres fonctionnalités des ETF

Une autre grande caractéristique des ETF est le faible ratio de dépenses. J'ai parlé à plusieurs reprises de la nécessité de prêter attention aux frais que vous payez lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement. Avec les ETF, ils ont tendance à avoir de faibles ratios de dépenses. La raison du faible ratio des dépenses est que les ETF ont tendance à suivre les indices et n'ont donc pas à payer un gestionnaire de portefeuille et son équipe pour choisir et rechercher des investissements. Cela vous permet d'économiser de l'argent sur le long terme.

Une dernière caractéristique des FNB est que vous pouvez facilement réinvestir les dividendes et détenir des fractions d'actions. De nombreuses maisons de courtage n'autorisaient pas la détention de fractions d'actions, mais de plus en plus sont ouvertes à cette idée aujourd'hui. Notez simplement que si vous changez de maison de courtage, vos fractions d'actions seront généralement vendues et transformées en espèces et vos actions entières seront transférées "en nature" ou telles quelles.

Inconvénients des ETF

Bien sûr, vous ne pouvez pas seulement avoir des avantages à quelque chose, il doit y avoir un inconvénient quelque part. Le principal inconvénient des fonds négociés en bourse est le coût des transactions. Contrairement aux fonds communs de placement où vous achetez et vendez des actions sans frais, les FNB facturent des frais pour acheter ou vendre. Si vous optez pour le courtage à escompte, vous envisagez environ 10 $ par transaction.

À première vue, 10 $ peuvent sembler peu, mais cela ronge vraiment vos rendements. C'est la principale raison pour laquelle l'investisseur John Bogle n'est pas fan des ETF. Par exemple, supposons que vous cherchiez à investir 100 $ dans un ETF chez une maison de courtage qui vous facture 10 $ pour négocier. Le coût de cet ETF est de 10 % (10 $/100 $) ! Vous auriez à investir plus de 1 000 $ juste pour obtenir des frais de négociation inférieurs à 1 %.

L'autre objection principale aux FNB que M. Bogle a est qu'ils encouragent la spéculation à court terme. Ce qu'il veut dire par là, c'est que vous pouvez acheter et vendre fréquemment tout au long de la journée, entraînant non seulement des frais plus élevés (des rendements inférieurs), mais plus les investisseurs qui n'investissent pas à long terme ne font que créer plus de volatilité pour tous les autres.

Les ETF devraient-ils avoir une place dans votre portefeuille ?

Je pense que les ETF ont une place dans les portefeuilles de la plupart des gens. En fait, tout mon portefeuille avec Betterment est investi dans des ETF et cela a été très performant pour moi. Les clés pour que l'investissement en ETF en vaille la peine sont les suivantes :

• Trouvez des échanges à faible coût/gratuit : Betterment ne me facture aucun frais pour investir dans les ETF que j'ai avec eux. J'ai aussi de l'argent chez Schwab. Si vous investissez dans des ETF Schwab ou dans quelques autres sélectionnés, il n'y a pas non plus de frais de négociation. Je sais que chez Fidelity, vous pouvez également échanger des iShares gratuitement. Ma suggestion est de choisir une famille d'ETF dans laquelle investir, puis de voir où vous pouvez les échanger gratuitement. Pour trouver d'autres courtiers qui offrent des transactions sans frais, consultez mon tableau de comparaison des courtiers en ligne.

• Faites attention aux frais : Je sais que j'ai dit que la plupart des ETF suivent les indices, mais la clé ici est que "la plupart" le font. Il existe encore une poignée d'ETF qui sont gérés activement et qui ont le ratio de dépenses pour le prouver. Faites vos devoirs et vérifiez que l'ETF que vous envisagez est un fonds indiciel négocié en bourse et qu'il comporte un faible ratio de dépenses. Pour vérifier que vous payez le moins de frais possible, consultez le service gratuit fourni par Personal Capital.

• Ne négociez pas, investissez à long terme : J'ai des actions sur mon compte de jeu que j'échange. Même si je peux négocier des ETF comme des actions, ils constituent pour moi un investissement à long terme et je me fais un devoir d'acheter et de conserver ces investissements. Ils sont un excellent partenaire pour un fonds commun de placement si vous ne trouvez pas un bon fonds commun de placement avec lequel compléter votre allocation.

Réflexions finales

Dans l'ensemble, les fonds négociés en bourse ou ETF sont un excellent véhicule d'investissement dans lequel vous pouvez envisager d'investir. Assurez-vous simplement de suivre mes conseils afin d'économiser le plus d'argent possible. Au fil du temps, je suis certain que nous commencerons à voir de plus en plus de variations sur les ETF, rendant de plus en plus difficile le choix de choisir des versions à faible coût. Mais pour l'instant, sachez que la majorité des ETF valent la peine d'être examinés.

Lecteurs, investissez-vous dans les ETF ? Y a-t-il des fonctionnalités dont je n'ai pas parlé qui sont importantes lorsque vous envisagez d'investir dans des ETF ?