5 raisons pour lesquelles les actions à dividendes peuvent être meilleures que les obligations

L'investissement en dividendes est l'une des stratégies d'investissement les plus éprouvées. Les paiements de dividendes réguliers peuvent être utilisés pour couvrir les frais de subsistance ou peuvent être réinvestis. L'investissement en dividendes peut être un excellent moyen de générer des revenus fixes dans son portefeuille d'investissement.

La plupart des gens pensent automatiquement aux obligations et aux équivalents de trésorerie lorsqu'ils pensent à la portion à revenu fixe de leur portefeuille de placement. Pourtant, beaucoup de gens sont mécontents que même les obligations à très long terme paient des taux d'intérêt à un seul chiffre. Il y a au moins cinq raisons pour lesquelles les actions à dividendes peuvent être meilleures que les obligations si le revenu est ce que vous recherchez.

1. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, Les prix des obligations chutent

Bien qu'il existe une perception générale de sécurité lorsqu'il s'agit d'investir dans des obligations, qui s'applique principalement aux titres à plus court terme (inférieur à cinq ans). Obligations, obligations à long terme notamment (maturité supérieure ou égale à 10 ans), sont sensible aux taux d'intérêt, et évoluent en sens inverse des variations des taux d'intérêt.

Si vous détenez une obligation à 20 ans avec un taux de coupon de 3 %, et les taux d'intérêt montent à 4%, la valeur de vos obligations baissera considérablement. Cela se produit parce que les prix des obligations s'ajustent pour correspondre à peu près au rendement des titres actuellement émis.

Les actions à dividendes sont également susceptibles d'être affectées par la hausse des taux d'intérêt. Pourtant, l'effet sera généralement moindre pour les actions à dividendes que pour les obligations. En effet, les actions à dividendes sont avant tout des actions - et non des obligations - et aussi parce que la société émettrice a toujours la possibilité d'augmenter le paiement des dividendes afin de soutenir le cours de l'action.

Pour penser à la relation dans les termes les plus simples, dans un environnement de taux en hausse, cours des actions de dividendes peut tombe, mais les prix des obligations sera tombe.

2. Les obligations à long terme se comportent plus comme des actions que comme des investissements à revenu fixe

Obligations de maturité supérieure à 10 ans, et surtout plus de 20 ans, peuvent se comporter beaucoup plus comme des actions que comme des obligations. Cela s'explique par les variations des taux d'intérêt, tel que discuté plus haut.

Cela peut ne pas être un problème si vous comprenez parfaitement ce potentiel, et s'attendre à ce que les taux d'intérêt baissent dans un avenir proche (ce qui entraînerait une hausse des prix des obligations). Cela peut être un mariage parfait entre l'appréciation des prix et un flux constant de revenus d'intérêts.

Le problème, pourtant, est que de nombreux investisseurs n'apprécient pas complètement ou même ne s'attendent pas à ce potentiel. Ils croient qu'ils bloquent simplement un flux de revenus d'intérêts à long terme sur une émission obligataire particulière. Mais une fois qu'ils achètent, et regardez le prix de l'obligation osciller sauvagement dans les deux sens, ils peuvent commencer à se rendre compte que les titres qu'ils détiennent sont tout sauf sûrs.

Il n'y a rien de mal à acheter des obligations qui se comportent comme des actions si c'est ce à quoi vous vous attendez. Mais pour la plupart, si vous allez investir dans tout ce qui se comporte comme des actions, vous feriez bien mieux d'investir dans les actions elles-mêmes.

3. Le rendement et la qualité des investissements évoluent dans des directions opposées avec les obligations

Une autre complication avec les obligations est le fait que le rendement et la qualité des investissements évoluent dans des directions opposées. A la recherche de rendements plus élevés, vous pourriez naturellement vous tourner vers les obligations qui offrent le taux de rendement le plus élevé. Mais le problème avec cette stratégie est que les obligations qui rapportent les rendements les plus élevés sont aussi celles de la plus mauvaise qualité.

A l'extrême, vous investissez peut-être dans des obligations de pacotille (bien que plus personne n'aime les appeler ainsi), qui ont un potentiel de défaut très élevé.

Peu importe combien vous gagnez en intérêts sur une obligation donnée, vous pouvez perdre tout ce que vous avez en cas de défaillance de l'émetteur.

D'autre part, les obligations de la plus haute qualité, tels que les bons du Trésor américain ou les TIPS, conçus pour suivre le rythme de l'inflation, offrent généralement des taux de rendement fixes assez bas.

Ce n'est pas vrai avec les actions à dividendes. En réalité, cela peut être tout le contraire – les sociétés de la plus haute qualité pourraient très bien payer les rendements en dividendes les plus élevés. Cela peut se produire simplement parce que les entreprises de la plus haute qualité sont les mieux placées pour le faire. Ce sont les entreprises les plus rentables, et généralement, ont une longue expérience dans le retour d'une partie substantielle de ces bénéfices à leurs actionnaires.

4. Les actions à dividendes offrent une appréciation potentielle du prix

Bien que les obligations puissent offrir une appréciation potentielle des prix dans un marché de taux d'intérêt en baisse, ce n'est pas leur fonction première. Pourtant, les actions à dividendes ont toujours eu l'avantage d'offrir à la fois un rendement élevé et une appréciation potentielle des prix. Ils sont, après tout, actions - et l'appréciation des prix est la principale raison pour laquelle les gens achètent des actions.

Avec des obligations, l'appréciation du prix est en quelque sorte un cadeau inattendu. En ce qui concerne les actions à dividendes, l'appréciation du prix fait partie du forfait régulier et attendu.

5. Les dividendes peuvent être augmentés sur les actions à dividendes – les taux obligataires n'augmentent pas

Lorsque vous achetez une obligation, vous achetez en fait une partie d'un contrat légal. Ce contrat énonce tous les termes de la caution. L'obligation est en fait un instrument de dette, qui porte une date d'émission spécifique, capital assuré, taux d'intérêt, et la date de remboursement. Le taux d'intérêt de l'obligation ne changera jamais.

Cela peut être un réconfort dans un environnement de baisse des taux d'intérêt, car vous continuerez à obtenir le même taux de rendement même si les taux baissent. Mais si les taux augmentent sur le marché en général, le taux d'intérêt de vos obligations ne sera pas ajusté à la hausse pour refléter ce changement.

Les actions à dividendes ont toujours le potentiel d'augmenter leur distribution de dividendes. En réalité, les entreprises qui réussissent ont tendance à augmenter leurs versements de dividendes sur le long terme comme une évidence. L'action que vous achetez aujourd'hui avec un rendement de dividende de 3 %, pourrait produire un rendement de 6 % sur votre investissement initial en cinq ans, simplement en raison de l'augmentation constante de son dividende par la société.

Avez-vous envisagé d'utiliser des actions à dividendes pour constituer au moins une partie de votre allocation de portefeuille à taux fixe ?