Un aperçu de l'investissement d'impact

Investir dans un souci environnemental, social, et les préoccupations de gouvernance est une tendance qui est là pour rester. Connu sous le nom d'investissement ESG, cette approche de la gestion de portefeuille peut se concentrer sur un certain nombre de préoccupations spécifiques, des émissions de gaz à effet de serre aux droits de l'homme en passant par la rémunération des dirigeants. Et il est mis en œuvre en utilisant l'une des quatre stratégies suivantes :filtrage du portefeuille, Intégration ESG, investissement d'impact, ou propriété active.

En tant que stratégie orientée ESG, l'investissement d'impact se concentre fortement sur la création d'un impact social quantifiable et positif tout en obtenant un certain rendement financier. Cette approche est souvent utilisée dans les investissements en private equity, comme le financement par capital-risque des innovations technologiques environnementales.

Lisez la suite pour en savoir plus sur cette méthode d'investissement prosocial et en quoi elle diffère d'autres stratégies similaires.

Wealthsimple Invest est un moyen automatisé de faire fructifier votre argent comme les investisseurs les plus avertis au monde. Commencez et nous vous construirons un portefeuille d'investissement personnalisé en quelques minutes.

Qu'est-ce que l'investissement d'impact ?

L'investissement d'impact consiste à utiliser ses investissements financiers comme un levier pour pousser des améliorations sociales ou environnementales ou d'autres types de changement qui s'alignent sur les valeurs personnelles de l'investisseur. En tant que tel, l'investisseur peut très bien renoncer à un certain niveau de rendement financier en échange de l'impact ESG qu'il attend de l'investissement. Ces investissements peuvent être réalisés à travers des emplacements géographiques et des types d'actifs.

L'investissement d'impact est le revers du désinvestissement, dont il a été démontré qu'il a un impact social limité. Au lieu de retirer des investissements de certaines entreprises afin d'influer positivement sur les questions sociales, les investisseurs d'impact mettent l'investissement dans à certaines entreprises dans le même but. Toutes les méthodes d'investissement ESG privilégient la participation active et l'investissement dans les entreprises qui s'engagent dans des activités prosociales.

Voici quelques scénarios possibles qui entreraient tous dans cette catégorie :

• Un fonds de capital-risque investit dans une startup technologique qui travaille sur de nouvelles solutions pour l'énergie solaire. L'objectif est de faire avancer l'industrie solaire et de réduire le coût de la production d'énergie solaire pour aider à atténuer les émissions de gaz à effet de serre.

• Un fonds privé investit dans un promoteur immobilier qui se concentre sur la construction de logements à faible revenu dans diverses communautés. L'objectif est d'améliorer l'habitabilité des villes et d'encourager le développement de communautés diversifiées et à revenus mixtes.

• Un individu investit dans des entreprises qui portent un regard critique sur la rémunération des dirigeants. L'objectif est de contribuer à réduire les inégalités de revenus croissantes en soutenant les entreprises qui réduisent l'écart de rémunération entre les dirigeants et les employés.

• Un fonds privé géré par une église investit dans des entreprises qui contribuent à des causes caritatives axées sur la lutte contre la faim et la pauvreté. L'objectif est de réduire la faim et la pauvreté dans la société et de s'aligner sur les convictions religieuses des investisseurs.

Dans chacun de ces exemples, les investisseurs ne visent pas seulement à changer un aspect de la société, mais recherchent un certain niveau de rendement financier de leurs investissements. En réalité, ils peuvent être susceptibles d'accepter un rendement bien inférieur à celui qu'ils obtiendraient d'un investissement moyen qui ne se concentre pas sur les préoccupations sociales. Mais il est important de noter que l'investissement à impact social est très différent des dons de bienfaisance. Le rendement financier n'est qu'une partie du tableau.

Comment fonctionne l'investissement d'impact

L'investissement d'impact doit reposer sur un ensemble d'objectifs cohérents propres à chaque investisseur. La première étape de l’investissement d’impact est de considérer ses objectifs et ses motivations. Une partie de cela consiste à réfléchir à la meilleure façon de soutenir vos objectifs.

Si vous souhaitez avoir un impact sur les opérations d'une industrie en particulier, vous devrez considérer quel aspect de cette industrie - quel élément de la chaîne d'approvisionnement, disons, vous devrez cibler pour avoir le plus grand effet. Par exemple, si vous voulez améliorer les pratiques de l'industrie pétrolière, vous voudrez peut-être investir dans des sociétés de production avec de bons dossiers de sécurité, les entreprises qui utilisent des techniques particulières de raffinage ou de stockage, ou ceux qui transportent le pétrole de manière à réduire les risques environnementaux.

Les investissements d'impact peuvent être considérés comme « concessionnaires » ou « non-concessionnaires ». Investissements à impact concessionnel, souvent appelé « impact d'abord », ” sont supposés générer des rendements inférieurs à ceux des investissements traditionnels. Certains investisseurs accordent une telle importance à l'impact social qu'ils sont essentiellement disposés à payer pour cela en obtenant un rendement inférieur.

Investissements à impact non concessionnels, souvent appelé « finance d'abord » ou « double résultat, ” visent à générer des rendements égaux à ceux des investissements traditionnels tout en ayant simultanément l'impact social souhaité. Bien que beaucoup plus de données sur le rendement potentiel de ce type d'investissement soient nécessaires, il est encourageant de constater que certains fonds privés ont obtenu des rendements non concessionnels égaux aux investissements conventionnels dans toutes les catégories.

Un défi pour ceux qui cherchent à faire de l'investissement d'impact, ainsi que d'autres types d'investissement ESG, est qu'il peut être difficile de discerner l'environnement, social, et les positions ou activités de gouvernance de chaque investissement potentiel. L'analyse quantitative est plus susceptible de s'appliquer aux préoccupations environnementales, tandis que d'autres questions relatives à des domaines plus subjectifs du progrès social sont généralement plus difficiles à évaluer. Pour compliquer encore les choses, les évaluations de la convivialité environnementale ou sociale d'une entreprise donnée peuvent varier considérablement selon la personne qui effectue l'évaluation. Certains gestionnaires de fonds déçus par la variabilité des évaluations de tiers ont commencé à créer leurs propres algorithmes pour évaluer les entreprises sur la base d'informations accessibles au public sur leur engagement envers les priorités ESG pertinentes.

Même lorsque l'on peut évaluer de manière cohérente les entreprises, cependant, il y a la difficulté supplémentaire d'interpréter correctement les résultats. Certains indicateurs peuvent augmenter tandis que d'autres chutent—ou car d'autres tombent. Par exemple, une entreprise qui privilégie les sources d'énergie hydroélectriques par rapport aux sources d'énergie dérivées du charbon peut consommer beaucoup plus d'eau que ses concurrents, qui peut ressembler en surface à un passif, mais qui est en réalité une indication de responsabilité environnementale.

Avantages de l'investissement d'impact

Le potentiel d'avoir un effet positif sur la durabilité de l'environnement, problèmes sociaux, et les préoccupations de gouvernance dans le secteur des affaires sont l'avantage central de l'investissement d'impact. Pour de nombreux investisseurs, cette capacité à diriger des ressources vers des acteurs méritants est inspirante et responsabilisante - un antidote nécessaire à une pensée axée uniquement sur les résultats qui ne tient pas compte de l'impact social des actions et des positions commerciales.

L'avantage de l'investissement d'impact pour les entreprises qui trouvent le soutien d'investisseurs socialement conscients est évident :elles sont récompensées pour s'engager dans des activités prosociales et sont donc encouragées à en faire davantage. Ils sont capables de prospérer dans une arène commerciale concurrentielle malgré des activités qui ne donnent peut-être pas la priorité aux résultats avant tout.

Maintenant que l'investissement orienté ESG gagne rapidement en popularité, certains investisseurs trouvent que s'engager dans l'investissement d'impact est un moyen sûr de susciter l'intérêt pour leurs activités et d'attirer d'autres investisseurs. Un fonds qui investit dans le développement du commerce de détail dans les communautés à faible revenu peut souhaiter faire équipe avec d'autres investisseurs partageant les mêmes idées qui peuvent aider à avoir un impact plus important collectivement.

Impact Investing vs ESG vs ISR

Alors que l'investissement socialement responsable s'est intensifié, il y a beaucoup de confusion sur les termes impliqués, beaucoup étant utilisés de manière interchangeable malgré de subtiles différences de sens. Quelle est exactement la différence entre l'investissement d'impact, ESG, et ISR ?

L'investissement d'impact est un sous-ensemble de l'investissement ESG, une stratégie qui poursuit des objectifs ESG de manière particulièrement affirmée. L'investissement d'impact est spécifiquement conçu pour répondre à des objectifs particuliers :L'impact positif est de la plus haute importance, encore plus que le profit financier. Investissement ESG, par contre, est tout simplement tout investissement qui intègre l'environnement, social, et les problèmes de gouvernance d'une manière ou d'une autre.

Contrairement à l'investissement d'impact, L'investissement socialement responsable (ISR) ne se concentre pas tant sur les résultats que sur le processus. Les investisseurs ISR fixent certaines conditions de responsabilité sociale en utilisant des considérations ESG, puis investissent dans des entreprises qui répondent à ces normes.

On pourrait dire que l'ISR englobe l'une ou les deux stratégies ESG appelées filtrage de portefeuille et intégration ESG. La sélection de portefeuille implique l'inclusion ou l'exclusion de sociétés particulières dans des investissements en fonction de leur évaluation par rapport aux normes ESG données. L'intégration ESG implique l'utilisation de considérations ESG pour compléter la gestion d'investissement traditionnelle afin d'améliorer les résultats des investisseurs. L'ISR est une approche d'investissement à croissance rapide, montrant une multiplication par dix au cours des deux dernières décennies. Quelque 22 000 milliards de dollars d'actifs dans le monde investissent désormais dans des fonds ISR.

Qu'est-ce que la propriété active ?

Alors que l'ISR et l'investissement d'impact se concentrent sur l'investissement dans des entreprises qui font déjà des choses qui auront un impact positif sur la terre et les sociétés, une autre méthode d'utilisation de l'ESG pour guider l'investissement consiste à mettre davantage l'accent sur le changement de comportement des entreprises de manière souhaitable. Cette stratégie d'investissement axée sur l'ESG, appelé propriété active, découle de la conviction qu'il vaut mieux être impliqué dans une entreprise dont on aimerait changer les politiques au lieu de s'en éloigner pour ne pas être à la hauteur.

Par exemple, un investisseur axé sur l'actionnariat actif peut voter contre la politique de rémunération d'une entreprise pour manifester son intérêt à réduire l'écart entre la rémunération des dirigeants et celle des employés. L'investisseur peut alors rencontrer l'entreprise à quelques reprises pour discuter de cette question, entraînant un mouvement :l'entreprise met peut-être en œuvre des normes de performance qui rendent plus difficile l'obtention d'une rémunération élevée des dirigeants et s'engage à une plus grande transparence sur la rémunération des dirigeants.

La propriété active est une stratégie qui pourrait créer les conditions qui attireraient les investissements d'impact. Une fois que l'entreprise de l'exemple ci-dessus a pris une décision positive en matière de rémunération des dirigeants, les investisseurs d'impact peuvent récompenser ce développement par un intérêt et un soutien accrus.

Conclusion

L'investissement d'impact est une stratégie puissante pour le changement social qui est susceptible de continuer à susciter un vif intérêt au fil du temps. Les entreprises sont de plus en plus sensibles à la conscience sociale des investisseurs, et les investisseurs sont de plus en plus habilités à considérer les questions sociales comme des facteurs légitimes influençant les décisions d'investissement.

La volonté de renoncer à un certain rendement financier afin de promouvoir des objectifs sociaux et environnementaux donne aux investisseurs à impact social un puissant levier dans un paysage financier où le résultat net règne généralement en maître.

Faites fructifier votre argent avec des frais peu élevés et aucun minimum de compte. Investissez aussi peu qu'un dollar et nous vous construirons un portefeuille de placement personnalisé pour atteindre vos objectifs financiers.