Voici comment le taux de rendement peut vous aider à investir plus intelligemment

A première vue, juger de la performance passée d'un investissement semble être un exercice assez simple. Pour la plupart des placements boursiers, tels que les actions individuelles, fonds communs de placement, et les fonds négociés en bourse, de nombreuses informations sur les performances sont facilement disponibles en ligne.

Cependant, la grande quantité d'informations disponibles peut rendre la compréhension de tout cela quelque peu écrasante. Et certains termes peuvent prêter à confusion.

Donc, assurons-nous que vous comprenez quelques mesures clés et comment les utiliser - que vous évaluiez la performance d'un investissement que vous possédez déjà, ou vous songez à faire un nouvel investissement.

Rendement annuel et rendement annuel moyen

Deux des manières les plus fondamentales d'examiner les résultats d'un investissement sont ses performances au cours d'une année donnée et son rendement annuel moyen sur plusieurs années.

Retour annuel

C'est ainsi qu'un investissement a fonctionné au cours d'une année donnée. Prenons l'exemple du fonds commun de placement à date cible 2030 de Vanguard [VTHRX]. Si vous allez sur Yahoo Finance, entrez ce symbole boursier dans la zone de recherche, puis cliquez sur l'onglet Performance du fonds, vous pouvez voir le rendement du fonds chaque année depuis 2006. Par exemple, en 2016, il a généré un rendement de 7,85 pour cent.

Rendement annuel moyen

Pour voir le rendement annuel moyen d'un investissement sur plusieurs années, regardez sur la même page Yahoo Finance sous Trailing Returns (%) vs. Benchmark" ("suivant" signifie simplement "regarder en arrière" - nous arriverons à la référence "benchmark" dans une minute). Vous pouvez voir que la moyenne annuelle de VTHRX le rendement au cours des cinq dernières années était de 9,9 pour cent.

Par eux-même, de telles mesures ne sont pas très utiles. Cependant, lorsqu'ils sont utilisés ensemble, ils peuvent fournir des informations utiles. Par exemple, un rendement annuel moyen de 9,9 % peut sembler attrayant. Mais lorsque vous examinez les cinq dernières années individuellement, vous pouvez voir à quel point il est irréaliste de s'attendre à ce retour chaque année. En 2015, le fonds a même subi une perte.

Lorsque vous cherchez un sens dans les chiffres de performance, le contexte est roi.

Qu'est-ce qu'un « bon » retour ?

Pour évaluer correctement la performance d'un investissement, vous devez choisir la bonne référence. De nombreux investisseurs font l'erreur de comparer un investissement spécifique ou l'ensemble de leur portefeuille au « marché ».

C'est bien de le faire si vous investissez dans un fonds indiciel S&P 500, qui est conçu pour refléter le marché. Cependant, s'en tenir à notre exemple précédent, VTHRX n'est pas conçu pour fonctionner comme le marché.

Il est conçu pour les personnes qui ont moins de 15 ans avant la retraite. Selon les règles de base de l'allocation d'actifs, à mesure que vous vieillissez, le pourcentage de votre portefeuille qui est investi en actions devrait diminuer et la portion investie en obligations devrait augmenter.

C'est exactement ainsi que les fonds à date cible, tels que VTHRX, sont conçus. Ce fonds particulier détient une combinaison de 72 pour cent/28% d'actions et d'obligations. Plus, il est diversifié en actions et obligations américaines et étrangères.

Si vous comparez les performances de VTHRX au cours des cinq dernières années à celles du S&P 500 (jusqu'à fin juin), vous pourriez être déçu. Le S&P 500 a généré un rendement annuel moyen sur cette période de 14,6%, tandis que le VTHRX a atteint en moyenne 9,9%.

Mais, c'est une comparaison de pommes avec des oranges. Une meilleure comparaison serait les performances de VTHRX par rapport à autre fonds à échéance 2030, et la même page Yahoo Finance référencée plus tôt vous le dit également.

Le tableau montrant les rendements annuels moyens du fonds sur différentes périodes montre également comment sa performance a été comparée à la « catégorie » — dans ce cas, le fonds moyen à échéance 2030. Comme tu peux le voir, il a fait un bon travail de surpasser sa catégorie.

Les performances passées devraient-elles avoir un impact sur les investissements que vous choisissez ?

L'affichage bien en vue des informations sur les performances historiques peut donner l'impression que c'est ce qui est le plus important dans le choix des investissements. Cependant, le rendement d'un investissement au cours des années passées n'a pratiquement rien à voir avec le rendement qu'il aura dans les années à venir.

Ce qui est plus important, c'est de concevoir un portefeuille autour de votre répartition optimale de l'actif — la combinaison d'actions et d'obligations qui convient à votre période de placement et à votre tolérance au risque. Puis, si vous utilisez un fonds à date cible, choisissez-en un avec cette allocation d'actifs, en gardant à l'esprit que les fonds ayant la même date cible peuvent être conçus avec des allocations d'actifs très différentes.

Plus important encore, utiliser une calculatrice en ligne pour élaborer un plan de placement — combien vous devez avoir dans vos comptes de placement au moment de votre retraite, combien d'argent vous devez investir chaque mois, et le taux de rendement annuel moyen que vous devez atteindre.

Un tel plan constituerait le meilleur indice de référence possible, car il est basé sur ce que vous devez accomplir pour atteindre votre objectif d'investissement à long terme.

A lui seul, les données sur le rendement des investissements ne sont pas très utiles. Mais avec le contexte approprié - comment un investissement a-t-il performé par rapport à d'autres investissements similaires, et, surtout, le rendement de vos investissements par rapport au taux de rendement que vous essayez d'atteindre - peut en effet être très utile.