Qu'est-ce que le New York Mercantile Exchange (NYMEX) ?

Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) est une bourse à terme de matières premières située à Manhattan, La ville de New York. Il appartient au groupe CME, l'une des plus grandes bourses à termeTypes de marchés - Concessionnaires, Courtiers, Les marchés d'échanges incluent les courtiers, concessionnaires, et les marchés des changes. Chaque marché fonctionne selon des mécanismes de négociation différents, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrites dans ce guide dans le monde. CME Group gère également le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade. Le NYMEX possède des bureaux dans d'autres villes américaines, comme Boston, Washington DC, et San Francisco. D'autres bureaux mondiaux de NYMEX sont situés à Dubaï, Tokyo, et Londres.

Le NYMEX est composé de deux divisions :le New York Mercantile Exchange et le Commodities Exchange Inc. (COMEX). Les deux divisions étaient auparavant des entités distinctes détenues par NYMEX Holdings Inc.

NYMEX Holdings Inc. a été acquise par CME Group pour 11,8 milliards de dollars en espèces et en actions, avec le processus acquisitionMergers Acquisitions M&ACe guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous allons décrire le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques vs. financiers), l'importance des synergies, et les coûts de transaction achevés en août 2006. La division NYMEX gère des milliards de dollars de contrats à terme et d'options pour des produits énergétiques tels que le pétrole et le gaz naturel. La division COMEX supervise le négoce des métaux, comme l'or, argent, et cuivre, ainsi que des options sur indices FTSE 100.

Histoire du New York Mercantile Exchange (NYMEX)

Les marchés des changes des matières premières ont débuté au 19 ^e siècle lorsque les agriculteurs et les hommes d'affaires ont formé des forums pour faciliter l'achat et la vente de produits de base. À la fin du 19 ^e siècle, il y en avait plus de 1, 600 places de marché de matières premières. Le NYMEX a vu le jour lorsqu'un groupe de producteurs de beurre et de fromage a formé le Butter and Cheese Exchange de New York en 1872.

L'échange a ensuite été élargi pour inclure les œufs, et le nom a changé pour le beurre, Échange de fromages et d'œufs. Une décennie plus tard, le marché a ouvert le commerce des conserves, la volaille, et fruits secs, et il a de nouveau changé son nom en New York Mercantile Exchange.

Avec la construction d'entrepôts centralisés dans les principaux centres d'affaires de Chicago et de New York, les petites bourses dans d'autres villes ont commencé à disparaître tandis que les grandes bourses comme le NYMEX ont obtenu plus d'affaires. COMEX, la deuxième division de NYMEX, a été créé en 1933 après la fusion de quatre petites bourses. Les échanges comprenaient le Rubber Exchange de New York, la Bourse nationale des métaux, la Bourse nationale de la soie brute, et le New York Hide Exchange.

Le buste de pomme de terre

Il y a eu beaucoup d'échanges sur les contrats à terme de la récolte de pommes de terre du Maine, l'une des principales matières premières négociées en bourse. D'après « L'asile, " par Leah McGrath Goodman, il y a eu une manipulation ouverte de la part des négociants en devises et des inspecteurs de pommes de terre. Cependant, cela était peu connu jusque dans les années 1970, quand le grand scandale de la pomme de terre s'est produit.

J.R. Simplot, le magnat de la pomme de terre de l'Idaho, à terme court de pommes de terre en grand nombre, laissant un grand nombre de contrats en suspens à la date d'expiration et résultant en de nombreux contrats de livraison en défaut. Après un tollé public et des audiences publiques par la Commission de négociation à terme sur les marchandises nouvellement créée (CFTC), le NYMEX s'est vu interdire de négocier des pommes de terre ou tout nouveau produit non négocié auparavant en bourse.

L'effondrement de la pomme de terre a terni la réputation du NYMEX et le volume des échanges a considérablement diminué. Le président du NYMEX, Richard Léone, amené John Treat, un conseiller en énergie de la Maison Blanche, pour aider à restaurer la crédibilité de l'échange. Il a également cherché à obtenir l'autorisation d'offrir des échanges de contrats à terme sur l'énergie.

Treat a collaboré avec Michael Marks, le nouveau président du NYMEX, et l'économiste Arnold Safer pour élaborer une stratégie sur la façon d'acquérir les contrats à terme sur le mazout de chauffage qui venaient d'être déréglementés par le gouvernement. Le NYMEX est devenu la première bourse de matières premières à proposer des contrats à terme sur le mazout de chauffage en 1978, ciblant les petits fournisseurs du nord des États-Unis. Les contrats à terme sur le pétrole sont devenus un succès et le NYMEX est devenu plus gros et plus riche.

Bureaux de change marchands de New York

Des années 1970 aux années 1990, le NYMEX, COMEX, et d'autres bourses ont partagé des salles de marché au World Trade Center. En 1994, le New York Mercantile Exchange et le Commodities Exchange Inc. ont fusionné sous le nom de NYMEX. La salle des marchés n'était pas assez grande pour accueillir le grand nombre d'employés de la bourse combinée, il a donc déménagé au World Financial Complex dans le sud-ouest de Manhattan en 1997.

Attaques terroristes du 11 septembre

Quatre ans plus tard, les anciens bureaux de New York Mercantile Exchange au World Trade Center ont été détruits lors des attaques terroristes du 11 septembre. Les nouveaux bureaux du NYMEX étaient pour la plupart en bon état, la bourse a donc pu reprendre ses échanges dans un court laps de temps. T

e siège du New York Board of Trade (NYBOT) a été complètement détruit lors des attentats. Le NYBOT a signé un contrat de location avec NYMEX pour emménager dans son centre de négoce au World Financial Center. Pour se protéger contre de futures attaques, le NYMEX a construit une installation de secours de 12 millions de dollars à l'extérieur de la ville.

Plateformes de trading NYMEX

La négociation sur le New York Mercantile Exchange était basée sur le système de négociation à la criée jusqu'en 2006. Le système à la criée est une méthode de communication entre les professionnels d'une bourse à terme ou d'une bourse qui consiste à crier et à utiliser des signaux manuels pour transférer des informations sur l'achat et la vente. ordres.

Les offres et les offres sont faites sur le marché libre, donnant aux participants une chance de concourir pour les meilleurs prix. Les traders du NYMEX étaient opposés à la suppression progressive du système à la criée ouverte pour ouvrir la voie au trading électronique, car un tel changement les rendrait sans emploi. Cependant, la bourse devait adopter des systèmes de négociation électroniques pour rester compétitive.

En septembre 2006, le NYMEX s'est associé au Chicago Mercantile Exchange (CME) et a commencé à utiliser la plateforme de négociation électronique Globex du CME. Par conséquent, de nombreux emplois de commerçants de parquet ont été supprimés, comme les banques, hedge fundsHedge FundUn hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat où des investisseurs (investisseurs agréés ou institutionnels) mutualisent, et les compagnies pétrolières ont commencé à commercer par voie électronique.

En septembre 2007, le volume électronique sur la plateforme de négociation CME Globex s'élève à 770, 000 contrats journaliers, une augmentation de 178 % par rapport au volume CME Globex de septembre 2006. Le volume des transactions électroniques de la division COMEX sur CME Globe était en moyenne de 121, 000 contrats par jour d'ici septembre 2007, représentant un 1, 396% d'augmentation sur le 8, 090 contrats journaliers enregistrés sur la plateforme CME Globex en septembre 2006. En décembre 2016, le NYMEX a fermé sa salle des marchés à la criée dans le Lower Manhattan, embrassant complètement le commerce électronique.

Les entreprises qui négocient sur le New York Mercantile Exchange doivent employer leurs propres courtiers indépendants, qui sont envoyés à la salle des marchés. Un nombre limité d'employés représente une grande entreprise. Les employés de la bourse n'enregistrent que les transactions, et ils ne facilitent pas les échanges réels.

Matières premières négociées sur le NYMEX

I. Division NYMEX

• Charbon
• Électricité
• De l'essence
• Huile brute
• L'huile de chauffage
• Gaz naturel
• Propane
• Uranium

II. Division COMEX

• Aluminium
• Argent
• Le cuivre
• Or
• Platine
• Palladium

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Merci d'avoir lu le guide de CFI sur le NYMEX. CFI est le fournisseur officiel de la certification mondiale Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à gagner la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière financière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles :

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