Les obligations I font fureur en ce moment. Sont-ils un bon choix pour votre portefeuille ?

Points clés

• Les obligations I sont des titres de créance du gouvernement américain qui paient un taux lié à l'inflation.
• Les taux d'inflation élevés ont fait grimper les taux des obligations I à près de 10 %.
• Avec des rendements incertains et de longues exigences de détention, les obligations I sont loin d'être des véhicules d'épargne parfaits.

Apparemment du jour au lendemain, les obligations d'épargne de série I (appelées obligations I en abrégé) sont devenues le sujet de conversation de la ville. Que sont les obligations I et pourquoi connaissent-elles une renaissance ? Lisez la suite pour le savoir.

Qu'est-ce qu'une I-bond ?

À la base, une obligation I n'est qu'une autre version de la dette émise par le Trésor américain. Cependant, leur pouvoir de faire la une des journaux réside dans une chose :les taux d'intérêt variables. Contrairement à une obligation traditionnelle, où les taux sont fixes jusqu'à l'échéance, le taux d'intérêt d'une obligation I est calculé en ajoutant un taux fixe au taux d'inflation. Cela signifie que lorsque l'inflation augmente, les taux d'intérêt offerts sur les obligations I le sont également.

Il y a quelques autres choses que vous devez savoir sur les Ibonds. Premièrement, ils arrivent à échéance dans 30 ans, mais peuvent être encaissés sans pénalité après une période de détention de cinq ans. Les obligations I ne peuvent pas être encaissées avant 12 mois après l'achat. I obligations sont émises en montants au centime, plus de 25 $. Cela signifie que vous pouvez acheter une obligation I d'une valeur de 25,01 $ si vous le souhaitez. De plus, tout citoyen ou résident américain qui a un numéro de sécurité sociale peut acheter des obligations I, et elles peuvent être achetées ou offertes aux enfants. Cependant, les acheteurs éligibles ne peuvent acheter qu'un nombre limité d'obligations I par an.

Pourquoi les obligations I sont-elles si populaires ?

Comme mentionné ci-dessus, la caractéristique la plus distinctive d'une obligation I est son taux d'intérêt, qui augmente avec l'inflation. Et pour ceux qui vivent sous un rocher :l'inflation est élevée en ce moment . Actuellement, les taux d'inflation sont supérieurs à 8 %, bien au-dessus de la moyenne de 2 %. Dans ce contexte, les taux d'intérêt sur les obligations I ont atteint des sommets considérables. Actuellement, les obligations I rapportent 9,62 %.

C'est un gros problème en raison d'un décalage entre le risque et la récompense. En règle générale, une récompense élevée, comme un taux d'intérêt élevé, ne peut être obtenue sans prendre un risque proportionnel. Ainsi, lorsque le Trésor américain, l'un des débiteurs les plus "sûrs", offre des rendements proches de ceux du marché boursier, les investisseurs ont tendance à s'en apercevoir.

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Avant d'acheter…

Bien que les taux d'intérêt puissent être élevés actuellement, il n'est pas garanti qu'ils le restent. Les taux obligataires sont recalculés tous les 6 mois, donc un taux d'intérêt de 9,62 % aujourd'hui ne signifie pas un taux de 9,62 % à l'avenir. Dans une économie où les taux d'intérêt oscillent généralement autour de 2 %, un retour à la normale signifiera également un retour à des taux plus bas sur les obligations I.

Et si vous ne faites pas attention, vous serez coincé avec ces tarifs pendant un certain temps. Les obligations I doivent être détenues pendant un an avant de pouvoir être encaissées, si le taux baisse de façon spectaculaire. Et l'encaissement avant que 5 ans ne se soient écoulés a un coût élevé - une décote de trois mois d'intérêts sur la valeur de l'obligation. L'achat d'une obligation I signifie que vous êtes enfermé pendant quelques années ou que vous serez obligé d'en payer le prix.

États-Unis les citoyens et les résidents ne peuvent acheter que 10 000 $ d'obligations I au cours d'une année donnée, ce qui signifie que les obligations I à risque relativement faible et à rendement élevé ne feront probablement pas ou ne détruiront pas votre compte d'investissement. Bien que les obligations I soient actuellement un investissement très attractif, les acheteurs doivent tenir compte de leur capacité à faire face aux futures variations de taux et à les conserver à long terme avant d'acheter.