L'idée derrière Serum est de fournir les primitives fondamentales qui permettent d'obtenir un système entièrement fonctionnel, échange d'expérience centralisé à l'ensemble de DeFi.

Le sérum est unique car vous pouvez construire un DEX dessus. Vous pouvez construire plusieurs DEX dessus, et en raison de la composabilité de DeFi, les utilisateurs peuvent composer avec les marchés sur Serum pour débloquer des synergies incroyables et amorcer la liquidité de leurs protocoles.

Vous pouvez imaginer ce qui se passe lorsque de plus en plus de ces applications composent avec le même ensemble de logiciels. Vous pouvez imaginer à quel point ce pool de capital partagé devient important. Ce modèle, qui est si simple mais élégant, peut permettre cette mise à l'échelle massive de DeFi.

À présent, vous avez des développeurs qui créent des dApps. Vous n'avez pas besoin de réinventer la roue à chaque fois qu'ils créent un nouveau protocole, Par conséquent, vous n'avez pas besoin de trouver comment faire fonctionner la mise en correspondance des commandes. Vous pouvez maintenant vous concentrer sur les autres choses qui sont d'une importance critique pour votre projet, qu'il s'agisse de construire un moteur de risque ou de se concentrer sur le marketing ou d'autres partenariats ou quoi que ce soit d'autre.

Alors avec Sérum, il est capable d'alimenter toute une superstructure d'applications financières sur Solana qui peuvent facilement communiquer entre elles - au fil du temps, nous espérons quantifier combien de temps cela permet d'économiser et à quel point cela est pratique pour les développeurs.

Surtout, il est construit sur Solana, ce qui entraîne des fonctionnalités telles que le règlement en moins d'une seconde et des coûts de transaction extrêmement bas. Quoi que vous construisiez sur le sérum, vous pouvez obtenir l'expérience utilisateur à laquelle les gens sont habitués sur les échanges centralisés. »

Apportez Solana et DeFi dans le reste du monde

Le sérum a été lancé fin 2020, visant à être le premier échange décentralisé avec une exécution rapide des transactions et des frais peu élevés.

Il semble que Serum ait réussi à construire ce que personne n'a créé auparavant, et dans un délai raisonnablement court. L'équipe derrière Project Serum est-elle désormais la même que l'équipe fondatrice ?

« Project Serum a été fondé à l'origine par FTX et Alameda Research. Néanmoins, ils sont désormais de simples contributeurs au projet Serum et bien d'autres, et Serum a attiré de nombreux partisans et contributeurs de l'écosystème grâce à son processus d'octroi de subventions et à son DAO.

Il y a aussi beaucoup de bénévoles qui s'impliquent juste en voyant ce que fait Serum, et cela aide que Serum ait toujours été open source. Tout est là. Les gens s'impliquent simplement.

Les gens qui sont, Je suppose, les plus actifs sur Serum incluent désormais à la fois les nouveaux arrivants et les contributeurs remontant à la fin de « DeFi Summer » en septembre 2020.

Vous voyez également cette tendance à la hausse de plus en plus d'activité de développeur, ainsi que de plus en plus de diversité parmi les personnes qui contribuent activement à Serum.

Environ un an après le lancement, Quels sont vos objectifs à moyen et long terme ?

«Nous prenons toutes les mesures nécessaires pour que Solana et DeFi l'apportent au reste du monde.

C'est pourquoi je continue de parler de la question de l'évolutivité et de l'expérience d'échange centralisé entièrement fonctionnel, la commodité ultime pour les développeurs et les détaillants - quelque chose qui peut apporter les avantages de DeFi à l'utilisateur quotidien et leur permettre de l'utiliser de manière transparente et d'en bénéficier sans avoir à se soucier des complexités et des problèmes technologiques.

Ce sont des jalons ambitieux et à long terme. Je pense qu'il y a quelques étapes pour nous y amener. L'une consiste à obtenir du capital institutionnel, et l'adoption institutionnelle de DeFi que Solana peut fournir.

DeFi ne va nulle part sans ce capital institutionnel

Zuo continue, « Nous pouvons procéder de plusieurs manières :l'une consiste à laisser les teneurs de marché, commerçants à haute fréquence, et d'autres grandes institutions se sentent plus à l'aise de se joindre à la chaîne et de les laisser faire leur propre truc sur Serum parce que, sans ce capital institutionnel, DeFi ne va nulle part. C'est un fait absolu.

La familiarité n'est qu'un des problèmes pour ces joueurs. L'autre problème est réglementaire. Alors même que nous attendons plus de clarté réglementaire, il est également clair que toutes ces institutions doivent répondre aux exigences réglementaires et de conformité existantes. »

Car si vous pensez à ce que veulent ces institutions :ce sont des acteurs avec un appétit toujours croissant pour l'exposition DeFi, mais s'ils négocient avec la mauvaise contrepartie, nous savons tous que ces risques sont raisonnablement bien compris. Ils doivent faire attention, et ils veulent être conformes. Personnellement, je pense que c'est formidable que les acteurs de l'écosystème de Serum et Solana trouvent des moyens de permettre l'adoption institutionnelle de DeFi et de laisser ces acteurs entrer.

Raydium est le premier AMM sur Solana, dans le but initial de régler les transactions sur le carnet d'ordres de Serum et leur plate-forme.

Le volume quotidien de Raydium est bien supérieur au volume sur Serum DEX, qui est composé des métiers de Bonfida, Marchés de la mangue, Raydium, et d'autres. Nous avons récemment vu des volumes plus élevés sur la plate-forme Raydium. Pensez-vous que les utilisateurs préfèrent trader sur les AMM plutôt que sur les carnets d'ordres ?

« Les teneurs de marché automatisés sont un type de marché très différent d'un carnet d'ordres à cours limité central. Chacun a ses avantages et ses inconvénients. si vous regardez ce que Raydium essaie d'offrir, c'est une expérience avec un glissement réduit, entre autres avantages, mais comment réalisent-ils cette partie ? En partie en composant délibérément avec Serum et en envoyant des commandes aux carnets de commandes de Serum, ils peuvent offrir à leurs utilisateurs le meilleur des deux mondes.

Raydium n'est qu'une des nombreuses interfaces graphiques très populaires construites sur Serum, et ce dernier alimente non seulement Raydium, mais de nombreuses applications qui apportent de la valeur et du trafic à Serum.

Peut-être que cela signifie que l'expérience utilisateur sur Serum doit encore être peaufinée autant qu'une expérience échangée centralisée ?

"Bien, Serum veut fournir quelque chose qui permet aux gens de construire ce qu'ils veulent construire, qu'il s'agisse d'un DEX ou d'un protocole de dérivés ou d'un autre type de dApp de trading.

Les dérivés sont en fait assez intéressants car Serum Core (une nouvelle mise à niveau développée par Bonfida) débloque beaucoup plus de flexibilité pour les développeurs qui créent ces produits.

Il y a toutes sortes d'équipes qui construisent des produits dérivés incroyables et des outils de couverture des risques qui vont apporter de plus en plus d'intérêt et de valeur aux écosystèmes Solana et Serum. C'est donc quelque chose à espérer. Il ne s'agit pas seulement d'un ou deux acteurs clés. Il s'agit vraiment d'avoir toute la gamme d'offres pour tous ceux qui viennent à Serum.

Trading à effet de levier opéré sur DEX

Quand on parle de produits dérivés, Le trading avec effet de levier est un point qui revient naturellement car il est devenu très populaire parmi les traders de Bitcoin et de crypto.

A partir de maintenant, le volume des échanges avec effet de levier est beaucoup plus élevé que celui des échanges au comptant. Demandant s'il voit le trading avec effet de levier arriver bientôt sur Serum, Zuo répond :

« Il y a des gens qui construisent des choses comme des solutions de marge, et c'est le genre de partie amusante à propos de Serum parce que tout le monde voit en quelque sorte sa propre place dans l'écosystème.

Vous avez des primitives comme un carnet de commandes en chaîne (c'est Serum), vous avez des portefeuilles, vous avez des AMM. D'accord, cool. Et après?

Bien, Je pense qu'il me semble que l'emprunt était la prochaine étape, puis des services de marge par la suite qui permettront un trading à effet de levier. Après ça, qu'en est-il des contrats à terme perpétuels ? Vos contrats à terme nécessitent une marge. Maintenant vous avez, pas seulement des contrats à terme sur le sous-jacent crypto, mais aussi cross-chain sous-jacent lorsque vous apportez des ponts dans le mix, ou peut-être même le monde réel sous-jacent lorsque vous apportez des oracles.

Il ne s'agit pas seulement de Serum qui fait tout – il s'agit de ce que Serum inspire. Cela nous aide tous à y arriver, mais nous laissons à l'expertise, sagesse, et l'orientation de la communauté.

L'énorme problème d'approvisionnement de SRM

L'offre totale de SRM est de 10 milliards, bien que l'approvisionnement en circulation soit d'environ 130M. La valorisation entièrement diluée de Serum est d'environ 80 milliards USD à ce jour (données de Coingecko).

Actuellement, 100% des frais des commerçants sur l'échange vont à l'achat, brûler, et le rendement du jalonnement. Il semble que le volume sur l'échange de sérum doit être élevé pour justifier la valorisation entièrement diluée du projet.

Gardant à l'esprit que le projet a été construit dans le meilleur intérêt des détenteurs de jetons et de la communauté, nous ne pouvons pas ignorer l'énorme offre non circulante. Comment le voyez-vous évoluer ? Existe-t-il des plans pour résoudre ce problème ?

« Il y a plusieurs raisons pour lesquelles la gouvernance a été mise en place. Une partie de cela consiste à puiser dans la sagesse de la communauté, et je suppose que la question devient alors, bien, quoi de neuf pour la gouvernance ? Qu'y a-t-il pour voter? C'est beaucoup de choses, beaucoup d'aspects importants sur Serum.

Cela pourrait être les paramètres de frais, par exemple. Il pourrait s'agir de paramètres par défaut sur l'interface graphique. Il pourrait s'agir de la tokenomique et de la forme de l'utilité et de la gouvernance des jetons SRM, et c'est critique.

Les gens discutent de problèmes comme celui-ci depuis très longtemps. Ils comptent pour la communauté de Serum, ses bénévoles et contributeurs, et les utilisateurs. Et SRM, bien sûr, est important pour des choses comme l'octroi de subventions et d'autres initiatives critiques de Serum pour inspirer et guider le développement futur de l'écosystème.

Alors les gens ont des passionnés, fort, bien fondée, et souvent des sentiments très mitigés sur la tokenomique. C'est à prévoir. Je pense que c'est le cas pour de nombreux projets. Serum offre désormais un lieu où les gens peuvent discuter de cela et vraiment trouver tout ce qui rend la communauté la plus enthousiaste et la plus autonome. Ces choses peuvent être itératives, et ils prennent du temps.

Ne voyez-vous pas cela comme un risque à court terme pour Serum ?

"Bien, Je pense que cela dépend à qui vous demandez. Certaines personnes sont très optimistes quant à la quantité de volume que SRM peut générer, tandis que d'autres sont peut-être plus conservateurs, et c'est bien. C’est pourquoi nous l’amenons sur le forum pour discussion.

Personne ne pouvait prédire l'engouement pour le NFT

L'une des plus grandes vertus de la blockchain est son aspect composabilité. La possibilité pour le projet Serum d'utiliser la blockchain de Solana sans autorisation, ou la possibilité pour les dapps d'utiliser le carnet d'ordres de Serum pour régler les transactions et obtenir une réduction des frais.

Comment voulez-vous que l'écosystème autour de Serum évolue ? A quoi cela ressemblera-t-il dans 5 ans ?

« C'est une très bonne question. Je vais essayer de ne pas trop me laisser aller. Lorsque vous regardez ce dont un écosystème a besoin par rapport à la direction qu'il peut prendre, vous trouvez que ce sont en fait deux questions légèrement différentes.

Je pense qu'il est juste de dire que, à l'avenir, nous allons avoir besoin de solutions de couverture des risques. Les gens en construisent d'excellents exemples. Nous aurons également besoin de solutions de portefeuille de plus en plus sophistiquées et de solutions de type TradFi pour les utilisateurs natifs non cryptographiques - peut-être quelque chose comme les prêts d'emprunt qui s'interfacent également comme un compte bancaire avec une génération de rendement à période fixe, qui est déjà exploré dans l'écosystème Serum et Solana.

Les gens construisent toutes ces choses « évidentes », prêt d'emprunt, oracles, pontage, services sur marge, choix, et les futures et perps. Ces choses sont très faciles à prévoir. Mais d'autres choses comme l'engouement pour le NFT, personne n'aurait pu le prévoir.

Aussi, le jeu pour gagner des modèles dérivés en plus des NFT et de toute la réalité augmentée et d'autres applications interactives immersives prises en charge par les innovations Web3. Certaines de ces choses que vous ne pouvez tout simplement pas prédire, et c'est pourquoi il est préférable de laisser le soin à la communauté et d'aider à orienter les ressources vers les bons endroits pour construire toutes ces choses intéressantes.

Tout le monde devrait pouvoir utiliser DeFi

« J'attends avec impatience un monde où ces différentes dApps, qu'il s'agisse de services financiers ou autre, sont tous alimentés par Serum et Solana en arrière-plan, mais leurs utilisateurs ne sont pas nécessairement natifs DeFi, » conclut Zuo.

"Alors, que fait-on pour y arriver ? Je pense que c'est en grande partie ce que vous pouvez appeler un "flux non informé". Tout le monde devrait pouvoir utiliser DeFi, y compris des personnes comme mes parents ou des personnes qui ne se soucient tout simplement pas de la blockchain.

Je ne pourrais pas vous faire un bon cours sur le fonctionnement d'Internet. je ne suis pas un expert, mais cependant, J'en profite. J'aime Internet. Alors la prochaine vague d'applications, Je pense que les avantages seront de plus en plus conviviaux et immédiats pour tout utilisateur.

Le défi UX n'est pas facile à relever. Vous voulez que l'application soit extrêmement fluide à prendre en main et à utiliser. Cela s'applique qu'il s'agisse de commerce électronique ou de jeux mobiles, ou peu importe. Il ne s'agit donc pas de pousser les nouvelles technologies sur les gens. Il s'agit d'amener les gens à venir l'utiliser sans s'en rendre compte.