Arbitrage Forex

Qu'est-ce que l'arbitrage Forex ?

L'arbitrage Forex est la stratégie d'exploitation des disparités de prix sur les marchés des changes. Elle peut être effectuée de diverses manières, mais quelle que soit la manière dont elle est réalisée, l'arbitrage cherche à acheter des cours de devises et à vendre des cours de devises actuellement divergents mais extrêmement susceptibles de converger rapidement. On s'attend à ce qu'à mesure que les prix reviennent vers une moyenne, l'arbitrage devient plus rentable et peut être clôturé, parfois même en millisecondes.

Points clés à retenir

• L'arbitrage Forex est une stratégie de trading qui cherche à exploiter les écarts de prix.
• Les acteurs du marché engagés dans l'arbitrage, collectivement, aider le marché à devenir plus efficace.
• Tous les types d'arbitrage reposent sur des circonstances inhabituelles existant temporairement sur les marchés.

Comment fonctionne l'arbitrage Forex

Parce que les marchés Forex sont décentralisés, même en cette ère de trading algorithmique automatisé, il peut exister des moments où une devise négociée à un endroit est cotée différemment de la même devise à un autre endroit de négoce. Un arbitragiste capable de repérer l'écart peut acheter le plus bas des deux prix et vendre le plus élevé des deux prix et probablement réaliser un profit sur la divergence.

Par exemple, supposons que la paire de devises EURJPY a été cotée à 122.500 par une banque à Londres, mais a été coté à 122,540 par une banque à Tokyo. Un trader ayant accès aux deux cotations pourrait acheter le prix de Londres et vendre le prix de Tokyo. Lorsque les prix ont ensuite convergé, par exemple, 122.550, le commerçant fermerait les deux transactions. La position de Tokyo perdrait 1 pip, tandis que la position de Londres gagnerait 5, ainsi le commerçant aurait gagné 4 pips moins les coûts de transaction.

Un tel exemple peut sembler impliquer qu'un profit si petit en vaudrait à peine la peine, mais de nombreuses opportunités d'arbitrage sur le marché des changes sont exactement à cette minute ou même plus. Étant donné que de telles divergences peuvent être découvertes sur de nombreux marchés plusieurs fois par jour, il valait la peine pour les entreprises spécialisées de consacrer du temps et de l'argent à la mise en place des systèmes nécessaires pour saisir ces inefficacités. C'est en grande partie la raison pour laquelle les marchés des changes sont si fortement informatisés et automatisés de nos jours.

Le trading algorithmique automatisé a raccourci le délai pour les transactions d'arbitrage de forex. Les écarts de prix qui pourraient durer plusieurs secondes, voire quelques minutes, peuvent maintenant ne subsister que pendant une durée inférieure à une seconde avant d'atteindre l'équilibre. De cette façon, les stratégies d'arbitrage ont rendu les marchés des changes plus efficaces que jamais. Cependant, les marchés volatils et les erreurs de cotation ou l'obsolescence peuvent toujours offrir des opportunités d'arbitrage.

Les autres arbitrages forex incluent :

• L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences de cotations plutôt que des mouvements des taux de change des devises de la paire de devises.
• Une transaction entre devises est une transaction qui consiste en une paire de devises négociées sur le forex qui n'inclut pas le dollar américain. Les taux de change croisés ordinaires impliquent le yen japonais. L'arbitrage cherche à exploiter les prix entre les paires de devises, ou les taux croisés de différentes paires de devises.
• Dans les arbitrages de taux d'intérêt couverts, la pratique consistant à utiliser des différentiels de taux d'intérêt favorables pour investir dans une devise à plus haut rendement, et la couverture du risque de change par un contrat de change à terme.
• Un arbitrage de taux d'intérêt non couvert consiste à changer une devise nationale qui porte un taux d'intérêt inférieur en une devise étrangère qui offre un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts.
• L'arbitrage spot-future consiste à prendre des positions dans la même devise sur les marchés au comptant et à terme. Par exemple, un trader achèterait des devises sur le marché au comptant et vendrait la même devise sur le marché à terme s'il existe un écart de prix avantageux.

Défis d'arbitrage Forex

Certaines circonstances peuvent entraver ou empêcher l'arbitrage. Une décote ou une prime peut résulter de différences de liquidité du marché des devises, qui n'est pas une anomalie de prix ou une opportunité d'arbitrage, ce qui rend plus difficile l'exécution de transactions pour fermer une position. L'arbitrage exige une exécution rapide, Ainsi, une plate-forme de négociation lente ou des retards d'entrée dans les transactions peuvent limiter les opportunités. La sensibilité au temps et les calculs de trading complexes nécessitent des solutions de gestion en temps réel pour contrôler les opérations et les performances. Ce besoin a entraîné l'utilisation d'un logiciel de trading automatisé pour analyser les marchés à la recherche de différences de prix afin d'exécuter l'arbitrage de forex.

L'arbitrage Forex nécessite souvent de prêter ou d'emprunter à des taux presque sans risque, qui ne sont généralement disponibles que dans les grandes institutions financières. Le coût des fonds peut limiter les commerçants dans les petites banques ou maisons de courtage. Se propage, ainsi que les frais généraux de négociation et de marge, sont des facteurs de risque supplémentaires.