Indice composé S&P/TSX

Qu'est-ce que l'indice composé S&P/TSX?

L'indice composé S&P/TSX est un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation qui suit le rendement des plus grandes sociétés cotées à la principale bourse des valeurs du Canada, la Bourse de Toronto (TSX).

C'est l'équivalent de l'indice S&P 500 aux États-Unis, et, à ce titre, est étroitement surveillé par les investisseurs canadiens. Étant donné que l'indice composé S&P/TSX est composé des sociétés les plus importantes et les plus importantes du Canada, il est souvent utilisé comme baromètre de la santé de l'économie canadienne.

Points clés à retenir

• L'indice composé S&P/TSX est un indice boursier de référence qui suit environ 250 des plus grandes sociétés ouvertes du Canada.
• Il est considéré comme un baromètre de l'économie canadienne et est analogue à l'indice S&P 500 aux États-Unis.
• Les entreprises doivent maintenir des exigences strictes en matière de liquidité et de capitalisation boursière afin de continuer à faire partie de l'indice.
• Depuis août 2021, la capitalisation boursière totale de l'indice (en dollars américains) dépasse 2,55 milliards de dollars, soit environ 70 % de l'ensemble de la Bourse de Toronto.
• L'indice composé S&P/TSX sert à la fois d'indice de référence et d'indice investissable, accessible aux investisseurs particuliers principalement par le biais des ETF et des fonds communs de placement qui le pistent.

Comprendre l'indice composé S&P/TSX

L'indice composé S&P/TSX est calculé par Standard and Poor's (S&P). Le plus large de la famille des indices S&P/TSX, il contient environ 230 à 250 sociétés canadiennes cotées en bourse, sur environ 1, 500 cotées à la Bourse de Toronto (la neuvième plus grande bourse au monde). Cependant, ces sociétés représentent environ 95 % du marché boursier canadien et environ 70 % de l'ensemble de la capitalisation boursière de la TSX.

Depuis août 2021, la capitalisation boursière totale de l'indice (en dollars américains) dépasse 2,55 milliards de dollars. Environ un tiers des membres de l'indice appartenaient au secteur financier, qui se compose de banques, sociétés d'investissement, entreprises de services financiers, et les compagnies d'assurance. Parmi les autres secteurs fortement représentés dans l'indice figuraient l'énergie, matériaux, industriels, et la technologie de l'information.

Les autres secteurs représentés dans l'indice composé S&P/TSX comprennent les services de communication, Utilitaires, Produits de consommation de base, Consommation discrétionnaire, Immobilier, et soins de santé. Il y a 11 secteurs en tout.

En tant qu'indice pondéré par la capitalisation, l'indice composé S&P/TSX est davantage influencé par les grandes sociétés membres que par les petites. Il s'agit d'une méthode courante de calcul des indices boursiers, avec le S&P 500 et l'indice composite Nasdaq utilisant tous deux cette approche.

Comme la plupart des indices de référence, le S&P/TSX a trois fonctions principales :fournir un aperçu facile à comprendre de la performance des sociétés ouvertes d'un pays, fournir une norme à laquelle les gestionnaires de fonds peuvent comparer leurs résultats, et fournir une structure formalisée que les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds indiciels peuvent suivre.

Critères d'admissibilité à l'indice composé S&P/TSX

Les sociétés qui souhaitent faire partie de l'indice composé S&P/TSX doivent répondre à une série de critères d'admissibilité liés à leur liquidité et à leur capitalisation boursière. Spécifiquement, les sociétés membres seront retirées de l'indice si le cours de leurs actions reste inférieur à 1 $ pendant plus d'une période spécifiée. De la même manière, les membres doivent s'assurer que leur capitalisation boursière reste au moins à 0,04 % de l'indice.

Une liquidité suffisante est importante, trop. Liquidité, qui est mesuré comme le nombre total d'actions négociées aux États-Unis et au Canada au cours des 12 derniers mois divisé par le nombre d'actions ajustées au flottant en circulation à la fin de la période, doit être d'au moins 0,50 pour les nouveaux entrants et d'au moins 0,25 pour les constituants existants. Pour les actions à double cotation, liquidité d'au moins 0,25, ou 0,125 pour les membres existants, est nécessaire lorsque vous utilisez uniquement le volume canadien.

dix%

La pondération maximale qu'une action peut recevoir dans l'indice composé S&P/TSX.

Pour être inclus, les entreprises doivent également se qualifier comme canadiennes. Cela signifie qu'ils doivent avoir été incorporés, formé, ou établi au Canada, avoir une inscription en bourse principale à la TSX, déposer des états financiers et d'autres documents d'information auprès des organismes de réglementation locaux, et avoir une « présence substantielle » dans le pays—définie comme ayant soit un siège social ou des bureaux de direction principaux situés au Canada ou une partie substantielle des immobilisations et des revenus dans le pays.

Les 10 principaux composants de l'indice

Au 10 août, 2021, les principales composantes de l'indice par capitalisation boursière de l'indice S&P/TSX comprennent les actions suivantes (l'ordre exact peut fluctuer d'un jour à l'autre) :

L'indice est rééquilibré trimestriellement en mars, Juin, Septembre, et décembre.

Comment investir dans l'indice composé S&P/TSX

L'indice composé S&P/TSX sert à la fois d'indice de référence et d'indice investissable.

Un investisseur pourrait obtenir une exposition à l'indice en choisissant les actions individuelles qui le composent, bien sûr, un peu peu pratique, étant donné qu'il y en a plus de 200, ou au moins les 10 principaux titres. Compte tenu de l'avènement du commerce mondial et des plateformes en ligne, il est plus facile que jamais d'acheter directement des actions étrangères, bien que les investisseurs basés aux États-Unis trouvent encore souvent plus pratique d'acheter des certificats de dépôt américains (ADR). Ils sont généralement disponibles pour les sociétés canadiennes à grande capitalisation, comme ceux de l'index.

Cependant, pour une économie et une diversification maximales, il est probablement plus pratique d'investir dans un fonds qui réplique l'indice composé S&P/TSX. L'un d'entre eux est le FNB indiciel iShares S&P/TSX 60 (TSX :XIU), qui, comme son nom l'indique, détient les 60 plus grandes entreprises de l'indice.

Deux autres FNB — l'indice composé plafonné S&P/TSX iShares (TSX :XIC) et l'indice composé plafonné BMO S&P/TSX (TSX :ZCN) — suivent un sous-ensemble d'indices, l'indice composé plafonné S&P/TSX. Cet indice impose des pondérations plafonnées de 10 % à tous les composants de l'indice composé S&P/TSX, pour réduire la volatilité (qui pourrait ternir les performances, également).

Il existe également des fonds communs de placement qui répliquent l'indice composé S&P/TSX. Le Fonds indiciel d'actions canadiennes Scotia, par exemple, vise à obtenir une croissance du capital à long terme en investissant dans les actions de l'indice.

Historique de l'indice composé S&P/TSX

L'indice composé S&P/TSX développé à partir d'un indice antérieur, le TSE 300.

Le TSE 300 a été lancé par la Bourse de Toronto en 1977 (TSE était un ancien acronyme pour la bourse). Inspiré du S&P 500, il comprenait un nombre fixe d'actions :300, pour être exact. D'où, le nom.

Standard &Poor's (maintenant S&P Dow Jones Indices) a pris le contrôle de l'indice en 2002, changer son nom.

Au cours des années, le nombre exact de sociétés dans l'indice a fluctué, et la composition de l'indice a changé. En premier, les sociétés minières et pétrolières dominaient, à l'image du Canada riche en ressources. Au 21ème siècle, qui a commencé à bouger, et lorsque l'indice composite S&P/TSX a supprimé 17 sociétés de ressources en 2014, et a ajouté 16 entreprises principalement non axées sur les ressources en 2015, ça a fait les gros titres. En 2016, les sociétés financières représentaient 20 % de l'indice; en 2021, ils représentent 31,3 %, le plus grand secteur.

L'indice a enregistré une croissance constante depuis son lancement en 1977. Ces dernières années, il a également connu quelques gros crashs, notamment début 2020, pendant le déclenchement de la pandémie de COVID-19. L'indice a finalement atteint un creux en mars 2020 et a depuis atteint des niveaux sans précédent. Le 6 août, 2021, l'indice composé S&P/TSX a atteint un sommet historique de 20, 475,40.

FAQ sur l'indice TSX

Combien cela coûte-t-il d'être inscrit à la TSX?

Les frais d'inscription à la Bourse de Toronto (TSX) varient de 10 $, 000 - 200 $, 000 ; 7 $, 500 - 40 $, 000 pour la Bourse de croissance TSX. Le montant exact est déterminé par la valeur marchande de l'entreprise au moment de l'inscription.

Combien d'actions composent l'indice composé S&P TSX?

L'indice composé S&P/TSX compte généralement de 230 à 250 actions à la fois. Il ne maintient pas un nombre fixe.

Qu'est-ce que cela signifie lorsque le TSX monte?

Le rendement global des actions canadiennes est jugé selon que la Bourse de Toronto (TSX), la principale bourse du pays, et le troisième en importance en Amérique du Nord, monte ou descend. Quand les gens disent « Le TSX est en hausse, " ils parlent généralement de l'indice composé S&P/TSX, un panier des quelque 250 plus grandes sociétés (par capitalisation boursière) à la Bourse de Toronto.