Arbitrage vs spéculation :quelle est la différence ?

Arbitrage contre spéculation :un aperçu

Les investisseurs font toujours ce qu'ils peuvent pour réaliser un profit sur le marché. Après tout, n'est-ce pas le but du trading ? Qu'il s'agisse de particuliers ou d'institutions, les investisseurs utilisent une stratégie financière sur mesure qui fonctionne bien pour eux. Cette stratégie ne vient qu'après beaucoup de temps, patience, et de la pratique. Arbitrage et spéculation sont deux stratégies financières très différentes, avec différents degrés de risque.

L'arbitrage est assez courant parmi les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs et comporte un risque limité. Ce type de stratégie implique une position importante dans un titre qui est négocié sur deux marchés différents à des prix différents. L'investisseur l'achètera à bas prix sur un marché et le revendra à un prix légèrement supérieur sur un autre, profitant ainsi de la différence. En raison de la nature de cette stratégie, il n'est généralement pas utilisé par les petits, investisseurs individuels.

Spéculation, d'autre part, peut être. Cette stratégie n'a pas besoin d'une base d'investissement importante et peut ne pas être basée sur les forces du marché. Elle repose sur des hypothèses et peut concerner tout type de sûreté, y compris immobilière. Bien que l'arbitrage s'accompagne d'un risque limité, la spéculation comporte une plus grande chance de récompense ou de perte.

Au dessous de, nous avons décrit certaines des principales différences entre ces deux stratégies financières.

Points clés à retenir

• L'arbitrage est une stratégie financière qui implique l'achat d'un titre sur un marché et la vente du même titre à un prix légèrement supérieur sur un autre.
• La spéculation est basée sur des hypothèses et des intuitions.
• L'arbitrage comporte un risque limité, tandis que le risque de perte et de profit est plus grand avec la spéculation.
• Tout le monde peut se lancer dans la spéculation, mais l'arbitrage est principalement utilisé par les grands, les investisseurs institutionnels et les hedge funds.

Arbitrage

L'arbitrage implique l'achat et la vente simultanés d'un actif afin de profiter de petites différences de prix. L'arbitrage est possible en raison des inefficacités du marché.

Les arbitres - ceux qui utilisent l'arbitrage comme stratégie - achètent souvent des actions sur un marché comme un marché financier aux États-Unis comme la Bourse de New York (NYSE) tout en vendant simultanément la même action sur un marché différent comme la Bourse de Londres (LSE ). L'action serait négociée en dollars américains aux États-Unis, alors qu'à Londres, le stock serait négocié en livres. Cela se produit généralement très rapidement, et une fois agi, l'opportunité est passée.

À mesure que chaque marché pour le même titre évolue, inefficacités du marché, inadéquation des prix, et même les taux de change dollar/livre peuvent affecter les prix temporairement. L'arbitrage ne se limite pas à des instruments identiques. Au lieu, les arbitragistes peuvent également tirer parti des relations prévisibles entre des instruments financiers similaires, tels que les contrats à terme sur l'or et le prix sous-jacent de l'or physique.

Puisque l'arbitrage implique l'achat et la vente simultanés d'un actif, il s'agit essentiellement d'un type de couverture et comporte un risque limité lorsqu'il est exécuté correctement. Gardez à l'esprit, limité ne veut pas nécessairement dire mineur. Bien qu'il y ait une chance de perdre des petites fluctuations de prix, d'autres risques peuvent être beaucoup plus forts comme la dévaluation d'une monnaie. Parce que l'arbitrage n'est pas exactement sans risque, les commerçants doivent adapter leur situation afin que les chances d'une plus grande rentabilité augmentent.

Les arbitres entrent généralement dans des positions importantes car ils tentent de profiter de très petites différences de prix. En raison de ces positions importantes, les investisseurs individuels ne s'engagent généralement pas dans l'arbitrage. Au lieu, cette stratégie est principalement utilisée par les hedge funds et les grands, investisseurs institutionnels.

Spéculation

La spéculation est une stratégie d'achat et de vente à court terme. Cela implique un risque important de perte ou de gain. La récompense est le moteur principal, donc s'il n'y avait aucune attente de gain, il n'y aurait aucune utilité pour la spéculation. Cette stratégie est généralement motivée par des hypothèses ou des intuitions de la part du trader, qui tente de profiter de la hausse et de la baisse des prix.

La spéculation est une partie très importante du marché. Sans ça, il n'y aurait pas de liquidité. Les participants seraient limités à ces seuls producteurs et entreprises. Cela élargirait le spread bid-ask, ce qui rend plus difficile la recherche d'acheteurs et de vendeurs sur le marché.

Sans spéculation, il n'y aurait pas de liquidité sur les marchés, et les participants au marché seraient limités.

Contrairement à l'arbitrage, tout le monde peut se lancer dans la spéculation. Vous n'avez pas besoin de prendre de grosses positions dans un trade pour spéculer, pour que tout le monde puisse spéculer sur ses métiers, des investisseurs individuels aux grands, celles institutionnelles.

Il y a généralement une fine frontière entre investir et spéculer. Par exemple, quelqu'un peut acheter une maison comme son logement. Dans ce cas, il peut être considéré comme investissant son argent. Mais si cette personne achète une propriété dans le but exprès de la vendre rapidement à profit, il se livre à la spéculation.

La spéculation financière ne se limite pas aux types de titres concernés. Il peut s'agir de la négociation d'instruments tels que des obligations, marchandises, devises, et dérivés. Il peut même être utilisé sur le marché immobilier, comme indiqué dans l'exemple ci-dessus.

Un commerçant, par exemple, peut ouvrir une position longue (d'achat) dans un contrat à terme sur indice boursier dans l'espoir de profiter de la hausse des prix. Si la valeur de l'indice augmente, le commerçant peut fermer le commerce pour un profit. Inversement, si la valeur de l'indice baisse, le commerce pourrait être fermé pour une perte.

Les spéculateurs peuvent également tenter de profiter d'un marché en baisse en vendant à découvert (vendant à découvert ou simplement en vendant) l'instrument. Si les prix baissent, la position sera rentable. Si les prix augmentent, cependant, la transaction peut être clôturée à perte.