Court (position courte)

Qu'est-ce qu'une position courte (ou position courte)

Un court, ou une position courte, est créé lorsqu'un commerçant vend d'abord un titre avec l'intention de le racheter ou de le couvrir plus tard à un prix inférieur. Un trader peut décider de vendre un titre à découvert lorsqu'il pense que le prix de ce titre est susceptible de baisser dans un proche avenir. Il existe deux types de positions courtes :nue et couverte. Un short à découvert, c'est lorsqu'un trader vend un titre sans en avoir la possession.

Cependant, cette pratique est illégale aux États-Unis pour les actions. Un short couvert est lorsqu'un commerçant emprunte les actions d'un département de prêt d'actions; en retour, le trader paie un taux d'emprunt pendant la durée de la position courte.

Sur les marchés à terme ou de change, des positions courtes peuvent être créées à tout moment.

Points clés à retenir

• Une position courte fait référence à une technique de négociation dans laquelle un investisseur vend un titre avec l'intention de l'acheter plus tard.
• La vente à découvert est une stratégie utilisée lorsqu'un investisseur prévoit que le prix d'un titre baissera à court terme.
• Dans la pratique courante, les vendeurs à découvert empruntent des actions auprès d'une banque d'investissement ou d'une autre institution financière, payer des frais pour emprunter les actions pendant que la position courte est en place.

Vente à découvert

Comprendre les positions courtes

Lors de la création d'une position courte, il faut comprendre que le commerçant a un potentiel fini pour gagner un profit et un potentiel infini de pertes. C'est parce que le potentiel de profit est limité à la distance de l'action à zéro. Cependant, un stock pourrait potentiellement augmenter pendant des années, faire une série de hauts plus élevés. L'un des aspects les plus dangereux d'être court est le potentiel d'un short-squeeze.

Un short-squeeze, c'est quand un stock fortement shorté commence soudainement à augmenter le prix alors que les traders qui sont short commencent à couvrir le stock. Un célèbre short-squeeze s'est produit en octobre 2008, lorsque les actions de Volkswagen ont grimpé en flèche alors que les vendeurs à découvert se sont précipités pour couvrir leurs actions. Pendant le court-squeeze, le stock est passé d'environ 200 € à 1000 € en un peu plus d'un mois.

Un exemple du monde réel

Un commerçant pense que les actions d'Amazon sont sur le point de chuter après avoir publié des résultats trimestriels. Pour profiter de cette possibilité, le commerçant emprunte 1, 000 actions de son service de prêt d'actions avec l'intention de vendre l'action à découvert. Le commerçant sort alors et vend à découvert le 1, 000 actions pour 1 $, 500. Dans les semaines suivantes, la société fait état d'un chiffre d'affaires plus faible que prévu et prévoit un trimestre prospectif plus faible que prévu. Par conséquent, l'action plonge à 1 $, 300, le trader achète alors pour couvrir la position courte. La transaction se traduit par un gain de 200 $ par action ou 200 $, 000.