6 façons d'investir dans des actions étrangères

Les opportunités d'investissement d'aujourd'hui ne sont pas limitées par la géographie. Si vous êtes intrigué par les économies émergentes et la croissance fulgurante des marchés du monde entier, vous voudrez peut-être investir dans certains d'entre eux.

Pour de nombreux investisseurs, acheter des actions étrangères leur permet de se diversifier en étalant leur risque, en plus de leur donner une exposition à la croissance d'autres économies. De nombreux conseillers financiers considèrent les actions étrangères comme un ajout sain à un portefeuille d'investissement. Ils recommandent une allocation de 5% à 10% pour les investisseurs conservateurs, et jusqu'à 25 % pour les investisseurs agressifs.

Points clés à retenir

• Les investisseurs peuvent accéder aux actions étrangères via les ADR, RDA, investissement direct, fonds communs de placement, ETF, et les multinationales.
• L'achat d'actions étrangères permet aux investisseurs de diversifier le risque de leur portefeuille, en plus de leur donner une exposition à la croissance d'autres économies.
• Les conseillers financiers recommandent une exposition de 5 % à 10 % aux actions étrangères pour les investisseurs prudents, et jusqu'à 25 % pour les investisseurs agressifs.

Les risques de l'investissement étranger

Investir à l'international, cependant, a son revers. En termes de volatilité, les marchés émergents en général sont considérés comme plus risqués. Ils peuvent subir des changements spectaculaires de la valeur marchande, et dans certains cas, le risque politique peut soudainement bouleverser l'économie d'un pays. Par ailleurs, il convient de noter que les marchés étrangers peuvent être moins réglementés que ceux des États-Unis, augmentant le risque de manipulation ou de fraude.

Les investisseurs d'aujourd'hui ont un accès extraordinaire aux nouvelles mondiales 24 heures sur 24, Pourtant, il existe également un risque d'information inadéquate en provenance d'un marché qui se trouve souvent à des milliers de kilomètres. Cela peut limiter la capacité de l'investisseur à interpréter ou à comprendre les événements.

Finalement, il existe un risque de change lié aux variations du taux de change par rapport à la monnaie nationale de l'investisseur. Bien sûr, les devises évoluent dans les deux sens et peuvent également être en faveur de l'investisseur.

Si vous êtes prêt à saisir l'opportunité et le risque d'investir à l'international, il existe six façons de s'exposer à la croissance en dehors des États-Unis.

1. American Depository Receipts (ADR)

Les certificats de dépôt américains (ADR) sont un moyen pratique d'acheter des actions étrangères. Les entreprises étrangères utilisent les ADR pour établir une présence sur les marchés américains et parfois lever des capitaux. Un exemple est le géant chinois du commerce électronique Alibaba (BABA), qui a levé 25 milliards de dollars en 2014 (ce qui était alors l'offre publique initiale la plus importante) et a inscrit ses ADR à la Bourse de New York (NYSE). 

Les ADR peuvent être des ADR sponsorisés ou non sponsorisés et avoir trois niveaux.

• Les ADR de niveau 1 peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale aux États-Unis, mais ne peut pas être utilisé pour lever des capitaux. Parce qu'ils ne sont pas parrainés, ils ne peuvent négocier que de gré à gré (OTC).
• Les ADR de niveau 2 peuvent être utilisés pour établir une présence commerciale sur une bourse nationale telle que le NYSE, mais ne peut pas être utilisé pour lever des capitaux.
• Les ADR de niveau 3 peuvent être cotés sur les bourses nationales en plus d'être utilisés pour lever des capitaux.

Chaque ADR émis par une société étrangère représente une action sous-jacente, ou nombre d'actions sous-jacentes. Par exemple, un ADR du groupe Vodafone (VOD) représente 10 actions sous-jacentes, tandis que les ADR de Sony Corp (SNE) représentent le sous-jacent sur une base 1:1. 

Ces ADR sont répertoriés, négociés, et réglés comme des actions de sociétés nationales américaines. Cela en fait un moyen pratique pour l'investisseur moyen de détenir des actions étrangères.

2. Certificats de dépôt mondiaux (GDR)

Un certificat de dépôt global (GDR) est un autre type de certificat de dépôt. Une banque dépositaire émet des actions de sociétés étrangères sur les marchés internationaux, typiquement en Europe, et les met à la disposition des investisseurs à l'intérieur et à l'extérieur des États-Unis. De nombreux GDR sont libellés en dollars américains, bien que certains soient libellés en euros ou en livre sterling. Ils sont généralement échangés, effacé, et réglés de la même manière que les stocks nationaux.

Les GDR sont disponibles à la Bourse de Londres et à la Bourse de Luxembourg, ainsi que sur les échanges à Singapour, Francfort, et Dubaï. Les GDR sont généralement placés auprès d'investisseurs institutionnels dans le cadre d'offres privées avant la négociation publique.

3. Investissement direct étranger

Il existe deux façons pour les investisseurs d'acheter directement des actions étrangères. Vous pouvez ouvrir un compte global avec un courtier dans votre pays d'origine, comme la fidélité, E*COMMERCE, Charles Schwab, et les courtiers interactifs. L'autre option consiste à ouvrir un compte auprès d'un courtier local dans le pays cible. Par exemple, la plateforme de trading MONEX BOOM basée à Hong Kong donne aux investisseurs un accès aux actions de Hong Kong en plus de 11 autres marchés.

Aller directement ne convient pas à l'investisseur occasionnel. Il y a des frais supplémentaires, implications de taxes, besoins d'assistance technique, besoins de recherche, conversions de devises, et d'autres facteurs à considérer. En bref, seuls les investisseurs actifs et sérieux devraient participer à l'investissement direct étranger.

Les investisseurs doivent également se méfier des courtiers frauduleux non enregistrés auprès des régulateurs de leur marché, comme la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis.

4. Fonds communs de placement mondiaux

Les investisseurs désireux d'explorer les marchés mondiaux, mais qui ne veulent pas trop de tracas, peuvent opter pour un fonds commun de placement qui se concentre sur les actions internationales. La simplicité est l'un des nombreux avantages des fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement axés sur l'international sont offerts dans une variété de saveurs, d'agressif à conservateur. Ils peuvent être spécifiques à une région ou à un pays. Il peut s'agir d'un fonds géré activement ou d'un fonds indiciel passif reprenant un indice boursier étranger. Mais attention aux frais :les fonds communs de placement axés sur le monde peuvent avoir des coûts et des frais plus élevés que leurs homologues nationaux.

5. Fonds négociés en bourse (FNB)

Un fonds négocié en bourse international offre aux investisseurs un moyen pratique d'accéder aux marchés étrangers. Choisir le bon fonds négocié en bourse (FNB) peut être plus simple que de constituer vous-même un portefeuille d'actions.

Certains ETF offrent une exposition à plusieurs marchés, tandis que d'autres se concentrent sur un seul pays. Ces fonds couvrent un certain nombre de catégories d'investissement telles que la capitalisation boursière, région géographique, styles d'investissement, et secteurs.

Les principaux fournisseurs d'ETF incluent iShares de BlackRock, Conseillers mondiaux de State Street, Avant-garde, FlexShares, Charles Schwab, Direction, Première confiance, Investissements Guggenheim, Invesco, Arbre de la sagesse, et VanEck. Avant d'acheter un ETF international, les investisseurs devraient tenir compte des coûts et des frais, liquidité, volumes de transactions, questions fiscales, et les avoirs en portefeuille.

6. Sociétés multinationales (EMN)

Les investisseurs peu à l'aise avec l'achat direct d'actions étrangères, et même ceux qui se méfient des ADR ou des fonds communs de placement, peut rechercher des entreprises nationales qui réalisent une part importante de leurs ventes à l'étranger.

Les sociétés multinationales (MNC) sont les mieux adaptées à cette fin. Cela pourrait signifier acheter The Coca-Cola Company (KO) ou McDonald's (MCD), qui génèrent la majorité des revenus des opérations mondiales.  Il s'agit d'une approche détournée et ne fournit pas une véritable diversification internationale, bien qu'il donne aux investisseurs une exposition internationale.

La ligne de fond

La connaissance des conditions politiques et économiques du pays dans lequel vous investissez est essentielle pour comprendre les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur vos rendements. Comme toujours, les investisseurs doivent se concentrer sur leurs objectifs d'investissement, frais, et retours potentiels, équilibrer ces facteurs avec leur tolérance au risque.