Approche d'investissement :cible spécifique ou lancer la fléchette ?

Si vous êtes comme la plupart des investisseurs individuels, votre portefeuille est construit et conçu autour d'une méthode de pure chance et de bonnes intentions. Certains investisseurs ne prennent pas le temps de considérer l'ensemble, grand objectif et, par conséquent, le portefeuille est construit pour répondre aux besoins ou aux envies du moment.

Le problème principal, et incontournable, dans la construction ou la conception d'un portefeuille est de déterminer ce que vous essayez d'accomplir. L'objectif global est-il de financer le compte universitaire de vos enfants, acheter une voiture dans 4 ans, ou le but ultime de la retraite? L'approche simpliste de l'investissement pour « le faire grandir » ou « réussir sur le marché » est beaucoup trop vague et laisse beaucoup trop de chances aux erreurs émotionnelles. Avoir un objectif défini et un horizon temporel à l'esprit peut aider à éliminer une partie des émotions liées à l'investissement.

L'investisseur individuel doit comprendre sa propre tolérance au risque et la mettre en perspective avec la façon dont il a construit son portefeuille. En d'autres termes, quelle fluctuation de valeur pouvez-vous découvrir et toujours baisser la tête chaque nuit pour dormir ? Comprendre les types de risques associés à un investissement, que ce soit des actions, obligations, les fonds communs de placement et même les liquidités (oui, il y a des risques associés aux investissements en équivalents de liquidités) sont essentiels à l'établissement d'un portefeuille solide.

Un grand nombre d'investisseurs ont découvert, à la dure, la réalité du risque et de leur portefeuille au cours des dernières années. Les principaux indices boursiers, DOW, Le S&P500 et le NASDAQ ont tous montré des mouvements importants et rien dans la direction souhaitée pour les investisseurs qui souhaitent voir les actifs croître.

L'approche du jeu de fléchettes en matière d'investissement semble être la méthode suivie par la majorité des investisseurs dans les années 90. La bulle Internet/technologie a continué de s'étendre et les rendements positifs semblaient être partout. Peu importait où vous lanciez la fléchette; vous avez pu faire grandir le portefeuille. Comme on le voit facilement dans le tableau ci-dessous, comparer le DOW, S&P 500, et les mouvements de l'indice NASDAQ au cours des 5 dernières années, la bulle technologique des années 90 a fait que l'indice NASDAQ se comporte différemment de la norme. La probabilité qu'un investisseur saute sur la bulle au mauvais moment est élevée, réalisant ainsi une plus grande quantité de volatilité que prévu. Acheter haut et monter dessus ou vendre bas était le résultat final. De nombreux portefeuilles étaient associés à un degré de risque élevé. Le terme que nous utilisons est l'écart type :simplement combien de mouvement, ou la volatilité des prix, se situe autour du taux de rendement moyen d'un actif ou d'un portefeuille. Cet évaluateur de risque n'a pas été fortement considéré par beaucoup car les rendements étaient solides et continuaient d'être facilement disponibles. Le risque était ce que quelqu'un d'autre a vécu.

La majorité des portefeuilles technologiques avaient des valeurs d'écart type bien dans les deux chiffres. Ces mêmes portefeuilles valent aujourd'hui considérablement moins que leur valeur des années 90 en raison du risque associé aux avoirs. Nous avons tous vu et entendu les histoires d'autres investisseurs sur les pertes qu'ils ont faites sur le marché au cours des deux dernières années. Ce processus ne me surprend pas puisque la plupart des investisseurs ne regardent pas la situation dans son ensemble mais suivent plutôt les tendances du marché en général.

L'aspect émotionnel de l'investissement est notre plus grand ennemi. On peut étudier, analyser, suivre et cartographier les marchés et les actifs tout ce que nous voulons, mais nous perdons notre temps si nous n'utilisons pas une logique et un raisonnement solides dans lesquels acheter, vendre et éviter tous ensemble. Chasser les retours n'a jamais été une bonne réponse et seuls quelques très chanceux ont pu poursuivre cette philosophie et gagner. La chance est le principal déterminant ici, pas de choix ou de compétence. Le marché est basé sur la logique et les statistiques, mais il est en grande partie motivé par l'émotion des investisseurs. Ce processus émotionnel soutient la théorie du marché connue sous le nom d'hypothèse de marche aléatoire, qui déclare essentiellement que le mouvement du marché n'est pas plus prévisible que la prochaine étape d'un homme ivre.

Une saine gestion de portefeuille est en cours, processus continu de prise de décisions réfléchies basées sur les désirs de l'investisseur. Si vous avez un objectif spécifique en tête lorsque vous commencez à investir et que vous créez la bonne combinaison d'actifs, la probabilité d'atteindre vos objectifs est bien meilleure que de simplement choisir quelques actions ou fonds communs de placement au hasard, car leur valeur a augmenté au cours de la dernière année. Le vieil adage selon lequel si cela semble trop beau pour être vrai, c'est le cas, est fidèle à toutes les choses de la vie, surtout la gestion de l'argent. Il n'est pas raisonnable de s'attendre et de planifier une croissance excessive à long terme simplement parce que nous étions dans un environnement où c'était le cas. Il est tout aussi irréaliste de s'attendre à ce que le pronostic à long terme de l'environnement de marché actuel soit négatif. Utilisez des attentes réalistes lors de la construction du portefeuille et comprenez qu'il ira parfois dans la direction opposée à celle souhaitée. Si le portfolio a été bien pensé et recherché dès le départ, il reviendra probablement et continuera de croître, nous permettant d'atteindre nos objectifs.