Capitalisation moyenne

Qu'est-ce que la moyenne capitalisation ?

Mid-cap (ou mid-capitalization) est le terme utilisé pour désigner les entreprises dont la capitalisation boursière (capitalisation) – ou valeur marchande – est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme le nom l'indique, une société à moyenne capitalisation se situe entre les sociétés à grande capitalisation (ou à grande capitalisation) et les sociétés à petite capitalisation. Classements, comme les grandes capitalisations, capitalisation moyenne, et les petites capitalisations sont des approximations de la valeur actuelle d'une entreprise ; En tant que tel, ils peuvent changer avec le temps.

Points clés à retenir

• Mid-cap est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (capitalisation) – ou valeur marchande – se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
• Pour les entreprises, certaines des caractéristiques attrayantes des sociétés à moyenne capitalisation sont qu'elles devraient croître et augmenter leurs bénéfices, part de marché. et productivité; ils sont au milieu de leur courbe de croissance.
• Les actions à moyenne capitalisation sont utiles dans la diversification du portefeuille car elles offrent un équilibre entre croissance et stabilité.

Capitalisation moyenne

Comprendre les moyennes capitalisations

Il existe deux manières principales pour une entreprise de lever des capitaux lorsqu'elle en a besoin :par le biais de la dette ou des capitaux propres. La dette doit être remboursée mais peut généralement être empruntée à un taux inférieur à celui des capitaux propres (en raison des avantages fiscaux). L'équité peut coûter plus cher, mais il n'a pas besoin d'être remboursé en temps de crise. Par conséquent, les entreprises s'efforcent de trouver un équilibre entre la dette et les capitaux propres. Cet équilibre est appelé structure du capital d'une entreprise. La structure du capital, en particulier la structure du capital social, peut en dire beaucoup aux investisseurs sur les perspectives de croissance d'une entreprise.

Une façon de mieux comprendre la structure du capital d'une entreprise et la profondeur du marché consiste à calculer sa capitalisation boursière. Les entreprises à faible capitalisation boursière, également appelées petites capitalisations, ont une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars ou moins. Les entreprises à grande capitalisation ont une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars, et les entreprises de moyenne capitalisation se situent quelque part entre ces deux catégories (allant de 2 à 10 milliards de dollars de capitalisation boursière). Catégories supplémentaires telles que méga-capitalisation (plus de 200 milliards de dollars), la micro-capitalisation (50 millions de dollars à 500 millions de dollars) et la nano-capitalisation (moins de 50 millions de dollars) ont été ajoutées au spectre de la capitalisation boursière par souci de clarté.

Pour les investisseurs, une entreprise à moyenne capitalisation peut être attrayante parce qu'elle devrait croître et augmenter ses bénéfices, part de marché, et productivité; ils sont au milieu de leur courbe de croissance. Puisqu'ils sont encore considérés comme étant en phase de croissance, elles sont réputées moins risquées que les petites capitalisations, mais plus risqué que les grandes capitalisations. Les entreprises de taille intermédiaire qui réussissent courent le risque de voir leur capitalisation boursière augmenter, principalement en raison d'une augmentation du cours de leurs actions, au point qu'elles sortent de la catégorie des « moyennes capitalisations ».

Alors que la capitalisation boursière d'une entreprise dépend du prix du marché, une entreprise dont le cours des actions est supérieur à 10 $ n'est pas nécessairement une action à moyenne capitalisation. Pour calculer la capitalisation boursière, les analystes multiplient le prix du marché actuel par le nombre actuel d'actions en circulation. Par exemple, si la société A a 10 milliards d'actions en circulation au prix de 1 $, il a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars. Si la société B a un milliard d'actions en circulation au prix de 5 $, la société B a une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. Même si la société A a un cours boursier inférieur, elle a une capitalisation boursière plus élevée que la société B. La société B peut avoir le cours de l'action le plus élevé, mais il a un dixième des actions en circulation.

Avantages des moyennes capitalisations

La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser les risques est un portefeuille bien diversifié; les investisseurs devraient avoir un mélange de petits, actions de moyennes et grandes capitalisations. Cependant, certains investisseurs voient les actions de moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier le risque, également. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions à grande capitalisation offrent le plus de stabilité, mais ils offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions de moyenne capitalisation représentent un hybride des deux, assurant un équilibre entre croissance et stabilité.

Personne ne peut prédire avec précision quand le marché favorisera un type d'entreprise spécifique, qu'il s'agisse d'un grand-, moyennes ou petites capitalisations. Il est donc important de diversifier votre portefeuille, comme nous l'avons mentionné plus haut. Mais le pourcentage de valeurs moyennes dans lesquelles vous souhaiterez investir dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque.

Cependant, les sociétés à moyenne capitalisation présentent de nombreux avantages que les investisseurs peuvent vouloir considérer. Lorsque les taux d'intérêt sont bas et que le capital est bon marché, la croissance des entreprises est généralement stable. Les entreprises à moyenne capitalisation peuvent généralement obtenir le crédit dont elles ont besoin pour se développer, et ils réussissent bien pendant la phase d'expansion du cycle économique.

Les moyennes capitalisations ne sont pas aussi risquées que les petites capitalisations, ce qui signifie qu'ils ont tendance à s'en sortir relativement bien financièrement en période de turbulences économiques. En outre, de nombreuses valeurs moyennes sont bien connues, sont souvent concentrés sur une activité spécifique, et existent depuis assez longtemps pour se tailler une place dans leur marché cible. Et enfin, car elles sont plus risquées que les grandes capitalisations, ils peuvent avoir un rendement plus élevé, ce qui pourrait être plus attrayant pour le résultat net d'un investisseur moins averse au risque.

Les investisseurs peuvent soit acheter directement les actions d'une société à moyenne capitalisation, soit acheter un fonds commun de placement à moyenne capitalisation, un véhicule d'investissement axé sur les sociétés à moyenne capitalisation.