Force relative,

La semaine dernière, nous avons parlé du Relative Strength Index (RSI) et de son utilité en tant qu'outil d'analyse technique pour analyser les actions individuelles.

Le RSI est souvent confondu avec un concept appelé force relative, bien que les deux soient des choses complètement différentes. Si RSI est un outil dans votre boîte à outils, alors la force relative est un tiroir entièrement séparé.

Qu'est-ce que la force relative
La force relative est simplement une façon de regarder le marché en comparant la performance d'un actif à la performance d'un autre.

Cette comparaison peut être faite pour tous les actifs qui ont une quelconque relation ou corrélation historique, comme d'un stock à l'autre, une action à un indice, ou une action à un ETF qui la détient.

L'idée est que cette comparaison fournit un contexte sur la façon dont deux actifs liés sont corrélés au fil du temps et peut aider à identifier quand cette corrélation peut changer ou si un actif surperforme ou sous-performe de manière disproportionnée l'autre.

Observer la force relative
Une façon de voir cette comparaison est de la quantifier. Le moyen le plus simple de quantifier la force relative est de diviser le prix ou le pourcentage de rendement sur une période donnée d'un actif par le prix ou le pourcentage de rendement de l'autre.

Donc, par exemple, si les actions de Pepsi ($PEP) augmentent de 10 % au cours d'un mois, et les actions de Coke ($KO) sont en hausse de 20%, alors nous pouvons dire que la force relative de Pepsi par rapport à Coke est de 0,5. En d'autres termes, Pepsi a été deux fois moins fort que Coke.

Plus communément cependant, la force relative peut être observée via le test du globe oculaire. Il suffit souvent de regarder deux actifs côte à côte pour le voir.

Par exemple, si actions de Microsoft ($MSFT), le plus gros avoir du S&P 500, sont en baisse de 2% alors que l'indice est en baisse de 3%, alors on peut dire que Microsoft est relativement fort pour la journée.

Plus nous utilisons la force relative pour comparer les performances, plus nous pouvons obtenir d'indices sur le sentiment du marché. Si ce même jour, Pomme ($AAPL), Google ($GOOGL), et Facebook ($FB) sont tous en baisse de 2% avec Microsoft, alors nous pouvons dire sans risque que, pour quelque raison que ce soit, la technologie est en faveur par rapport au reste du marché pour ce jour-là.

Il existe plusieurs autres façons d'observer la force relative. Investor's Business Daily est connu pour avoir sa propre évaluation de la force relative qui suit le cours d'une action au cours des 52 semaines précédentes et la compare à la performance de toutes les autres actions.

Utilisation de la force relative
La façon la plus simple d'utiliser la force relative dans votre trading quotidien est de garder un œil sur les principaux indicateurs de marché - le S&P 500, les rendements obligataires, l'or et les principaux marchés étrangers comme la Chine pour avoir une idée du sentiment général du marché. Vous pouvez ensuite explorer les 11 secteurs individuels pour comprendre ce qui est favorable et défavorable sur le marché américain, ou creusez encore plus profondément en examinant des industries spécifiques. Au niveau micro, vous pouvez comparer les performances ou les entreprises liées.

En observant ces relations quotidiennes au fil du temps, vous apprendrez à identifier quand ils changent dans différentes conditions de marché et quand leurs corrélations se détraquent, vous permettant de compenser ces inefficacités.

L'auteur est long de toutes les actions mentionnées ci-dessus dans son 401(k).

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