Investissement d'impact :énergie propre et renouvelable et votre portefeuille

Vous souhaitez investir dans les énergies renouvelables ? En matière d'investissement socialement responsable, les préoccupations concernant le changement climatique et l'environnement sont au cœur des préoccupations de nombreux investisseurs.

L'argent a été investi dans des investissements dans les énergies propres et renouvelables. Selon le Forum pour l'investissement durable et responsable (ISR), qui suit les investissements durables, le changement climatique est le premier environnement, social, et la préoccupation de gouvernance (ESG) pour les gestionnaires de fonds, avec 3 000 Mds$ sur les près de 12 000 Mds$ d'actifs ISR dédiés à cette thématique.

Une enquête de Bank of America Securities suggère que les investisseurs de la génération Y sont concernés par l'investissement d'impact, avec 90% le citant comme leur premier besoin d'investissement, contre moins de la moitié des baby-boomers qui disent que l'ESG est important.

Les millennials ne sont pas les seuls. Des investisseurs de premier plan tels que Ray Dalio (fondateur, président, et co-directeur des investissements de Bridgewater Associates) et Jeremy Grantham (co-fondateur de Grantham, Mayo, &van Otterloo) ont déclaré que le changement climatique aura un impact significatif.

Dans des entretiens séparés, Dalio a dit que, au minimum, le changement climatique « va être un perturbateur coûteux, " tandis que Grantham a suggéré que " la décarbonisation de l'économie est le mouvement le plus important dans l'industrie et l'économie depuis la révolution industrielle ".

Investissement vert :les chiffres

L'investissement vert existe depuis plusieurs années en tant que segment de niche au sein du mouvement plus large ISR et ESG. Sur des bases annualisées de 5 et 10 ans, les investissements dans les énergies renouvelables ont pris du retard par rapport à l'indice plus large S&P 500 et à l'indice mondial MSCI, mais à plus court terme, nous avons constaté une surperformance par rapport aux indices de référence durables. Plus, selon un récent rapport du géant de la notation de fonds Morningstar, lorsqu'il est considéré sur une base ajustée en fonction du risque, les fonds durables « font plus que tenir le coup ». Voir le tableau 1 pour un aperçu des données.

Indice/Référence Rendement annualisé sur 1 an Rendement annualisé sur 3 ans Rendement annualisé sur 5 ans Rendement annualisé sur 10 ans S&P 500 (SPX) +25% +15,2% +12,2% +14,3% Indice MSCI Monde +17,3% +11,45% +9% +9,87 % Indice S&P Global Clean Energy ($SPGTCLEN) +40% +18,3% +6,6% -0,69 % S&P 500 Énergie (IXE) -10,5% -5,6% -4,4% +2,6% TABLEAU 1. A titre indicatif seulement.

A noter que le S&P 500 est en hausse de 12,2 % sur une base annualisée sur cinq ans et de 14 % sur une base annualisée sur 10 ans, tandis que le MSCI World est en hausse de 9 % et de 9,87 %, respectivement. L'indice S&P Global Clean Energy ($SPGTCLEN) a gagné 6,6 % sur cinq ans, mais est en baisse de 0,69% sur 10 ans.

Il est important de mettre en contexte la perspective des rendements à long terme des énergies renouvelables. Les investissements dans l'énergie, y compris les sociétés de combustibles fossiles cotées en bourse, ont sous-performé à la fois le marché au sens large et les énergies alternatives. Les marchés de l'énergie sont dans une transition structurelle alors que les énergies renouvelables s'implantent davantage et que les investisseurs se réconcilient avec l'idée que le pic de la demande de pétrole pourrait être proche, Les analystes de Deloitte ont écrit dans leur rapport sur les tendances du secteur pétrolier et gazier 2020.

La sous-performance de l'énergie fossile est attestée par l'indice Energy Select Sector (IXE), qui suit un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des sociétés énergétiques américaines dans le S&P 500 en tant que proxy pour l'énergie à base de pétrole. IXE est le secteur S&P le moins performant depuis quelques années, alors que le marché ressent toujours les contrecoups de la baisse des prix du pétrole brut en 2014-2016.

A plus court terme, l'énergie propre a surclassé les marchés américains et mondiaux au sens large. L'indice S&P Global Clean Energy a gagné 40 % sur un an et est en hausse de 18 % sur trois ans. En comparaison, le rendement sur un an du S&P 500 était de 25 % et son rendement sur trois ans est de 15 %. L'indice MSCI World a un rendement sur un an de 17,7 % et un rendement sur trois ans de 11,5 %.

Améliorer les données vertes et la transparence

Il y a une plus grande poussée des actionnaires, Gouvernements, et le public en général pour que les entreprises agissent contre le changement climatique. Cela a conduit les entreprises à publier plus de données environnementales et à devenir plus transparentes, ce qui permettra aux gestionnaires de portefeuille d'identifier plus facilement les entreprises qui sont ouvertes sur leur empreinte carbone.

De nouvelles données pourraient ouvrir des opportunités d'investissement potentielles au-delà des sociétés d'investissement traditionnelles purement renouvelables. Cela pourrait inciter les gens à envisager d'investir dans des entreprises qui s'engagent à lutter contre le changement climatique sans se soucier du « greenwashing », c'est-à-dire des entreprises utilisant des objectifs environnementaux comme outil de marketing.

Par exemple, BloombergNEF (BNEF) a rapporté en janvier 2020 que les entreprises ont acheté une quantité record d'énergie propre par le biais d'accords d'achat d'électricité en 2019, en hausse de plus de 40 % par rapport au record de l'année précédente, avec la majeure partie de cela aux États-Unis. Le groupe de recherche sur l'énergie propre a noté que les entreprises étaient poussées à acheter de l'énergie renouvelable en raison de la tendance des engagements mondiaux en matière de durabilité des entreprises. La BNEF a déclaré dans ses Perspectives du marché de l'énergie d'entreprise au premier semestre 2020 qu'environ 19,5 GW de contrats d'énergie propre ont été signés par plus de 100 entreprises dans 23 pays différents en 2019, équivalent à plus de 10 % de toute la capacité d'énergie renouvelable ajoutée dans le monde l'année dernière.

Alphabet (GOOG) était le plus gros acheteur, avec Facebook (FB), Amazone (AMZN), et Microsoft (MSFT) les prochains plus gros acheteurs au monde en 2019. « Les portefeuilles d'énergie propre de certains des plus grands acheteurs d'entreprises rivalisent avec ceux des plus grands services publics du monde, " a déclaré Kyle Harrison, analyste en développement durable chez BNEF et auteur principal du rapport.

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Présenté par Gestion de placements TD Ameritrade, SARL

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La technologie des batteries et le marché des véhicules pourraient croître

Les années 2020 pourraient être la décennie du véhicule électrique à batterie (BEV), a noté Wood Mackenzie, un groupe analytique qui étudie le secteur des ressources naturelles. L'organisation a reconnu que l'industrie en est encore à ses balbutiements, car les BEV représentent 3 % de toutes les ventes de véhicules et ne représentaient que 0,5 % de tous les véhicules en circulation en 2019.

Le scénario de base de Wood Mackenzie prévoit que la part de marché mondiale des BEV augmentera à 14% d'ici la fin de la décennie, contre 3 % en 2019. Dans le même laps de temps, la part des full hybrides passera de 4% à 9%, tandis que la pénétration des véhicules à moteur à essence devrait chuter à 66% contre 79%.

« Cela aura un effet d'entraînement sur de nombreuses autres industries. Selon nos projections, la demande mondiale de produits pétroliers diminuera de 1 million de barils par jour sous l'effet de la seule croissance du BEV, " a déclaré Ram Chandrasekaran, analyste principal chez Wood Mackenzie.

Chandrasekaran a prédit que les batteries automobiles constitueront l'essentiel de la demande mondiale de métaux pour batteries, dont le lithium et le cobalt. « Le besoin d'infrastructures de recharge devrait créer de nouvelles industries pour l'installation et l'entretien des stations de recharge, " il a dit.

Résultat final

La croissance des énergies renouvelables et l'intérêt de différentes parties prenantes suggèrent que l'investissement vert pourrait bientôt se débarrasser du surnom d'« investissement de niche ». L'investissement vert a parcouru un long chemin, mais comme pour tout autre investissement, vous devez rechercher des investissements particuliers pour vous assurer qu'ils correspondent à vos objectifs et à vos objectifs d'allocation globale de portefeuille.

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