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Où va le S&P 500 à partir d'ici ?

le S&P 500 (ASX :ESPION) a atteint de nouveaux sommets, il semble presque chaque semaine avec une performance de plus de 16% depuis le début de l'année (YTD) en 2021. La question dans l'esprit des investisseurs est de savoir combien de temps cette forte tendance haussière peut durer et où elle ira. Malgré les craintes d'inflation, hausse des taux d'intérêt, surestimation, guerres commerciales, les poussées pandémiques, et les tensions géopolitiques, les marchés continuent de grimper le proverbial « mur de l'inquiétude » plus haut. De façon intéressante, l'ESPION et le Indice Nasdaq 100 (NASDAQ :QQQ ) n'évoluaient pas au même rythme et souvent à l'inverse au cours du premier semestre 2021. Cela était probablement dû au rattrapage du SPY par rapport aux QQQ, car ses performances en 2020 étaient éclipsées. Avec la pandémie dans le rétroviseur d'une grande partie des États-Unis, la dynamique de réouverture est clairement en cours alors que les restrictions de capacité sont levées. Pourtant, COVID-19 fait toujours des ravages à l'échelle internationale alors que les chaînes d'approvisionnement restent perturbées, notamment pour les semi-conducteurs. La saison des résultats du deuxième trimestre 2021 est en cours et les principales actions météorologiques qui font bouger le SPY comprennent Pomme (NASDAQ :AAPL) ainsi que les détaillants et les financiers. L'adoption du plan d'infrastructures longuement débattu et attendu est un catalyseur majeur pour les stocks de matériaux. Les investisseurs prudents peuvent surveiller l'indice de référence SPY pour évaluer la force des marchés à l'avenir et aligner la planification des investissements sur les trajectoires.

La réouverture est en cours

L'accélération des vaccinations contre le COVID-19 a provoqué la dynamique de réouverture pour faire grimper les marchés. Alors que les restrictions de voyage internationales subsistent et que les restrictions de capacité et les blocages sont toujours un problème à l'échelle internationale, les voyages intérieurs et les restrictions sont pratiquement levés. On s'attend généralement à ce que la main-d'œuvre retourne au bureau d'ici la fête du Travail. La résurgence de la variante delta ne semble pas être un problème avec les vaccins approuvés. Pourtant, un rappel peut être nécessaire sur la route. Il y a toujours la possibilité d'une variante plus résistante qui soit immunisée contre les vaccins COVID, ce qui peut rendre la réouverture morte dans son élan. Il s'agit d'un risque constant, car les juridictions disposent désormais d'un modèle pour faire face aux situations de pandémie. Le marché de l'habitation est toujours vigoureux, alimenté par des taux d'intérêt bas et la baisse des coûts des matériaux. Les prix du bois d'œuvre ont chuté (-40%) depuis qu'ils ont atteint des niveaux record ahurissants au début de 2021. Cela permet aux constructeurs de maisons de reprendre leurs projets et de continuer à alimenter l'incroyable demande de logements résidentiels engendrée par la pandémie.

Catalyseurs baissiers

Les taux d'intérêt et la position de la Réserve fédérale sur le tapering sont un catalyseur baissier clé qui peut calmer les marchés financiers. Malgré la hausse des chiffres de l'inflation, Le président de la Fed, Jerome Powell, insiste toujours sur le fait que c'est transitoire. Pourtant, ils « réfléchissent » à la réduction du programme d'assouplissement quantitatif de 110 milliards de dollars par mois en 2022. Quant aux hausses de taux d'intérêt, la Fed ne s'attend toujours pas à ce qu'ils augmentent les taux avant au moins 2023. De plus, l'augmentation de l'impôt sur les plus-values ​​peut avoir un impact sur le SPY à la fin de l'année, car la planification fiscale pourrait entraîner une vente importante alors que les investisseurs tentent de minimiser les impôts avant qu'ils n'augmentent.

Trajectoires de prix SPY

L'utilisation des cartes de fusil sur des périodes mensuelles et hebdomadaires nous permet de visualiser l'ESPION à une échelle plus large. Les graphiques mensuels des fusils n'ont pas encore déclenché un sommet de la structure du marché (MSH) car chaque mois consécutif continue de faire une bougie plus élevée pendant neuf mois consécutifs depuis novembre 2020. Le support de la moyenne mobile (MA) mensuelle sur 5 périodes augmente à 420,33 $. . Le stochastique mensuel a un mini chiot au-dessus de la bande 90 avec des bandes de Bollinger supérieures à 481,48 $. La MA mensuelle à 5 périodes n'a pas été testée depuis mars 2021 et continue de progresser. Le stochastique mensuel n'a pas encore atteint son maximum, mais est très proche de la bande 100, ce qui équivaut à redlining un moteur. Le retrait le plus récent a dénoué le fib de 422,82 $ Niveau de Fibonacci (fib) et n'a pas regardé en arrière. Le graphique hebdomadaire des fusils a également connu une tendance à la hausse avec une MM en hausse sur 5 périodes à 433,43 $. La MA hebdomadaire de 15 périodes chevauche la zone fib de 422,82 $. La bobine de ce mensonge a permis au stochastique hebdomadaire de recroiser. Les BB supérieurs hebdomadaires se situent près du fib de 452,89 $. Le graphique hebdomadaire des fusils a une cassure de chiots, mais a également été plus volatile que le mensuel, car la MA hebdomadaire à 5 périodes a été régulièrement testée et dépassée littéralement toutes les quelques semaines. La MM hebdomadaire à 15 périodes a été un support solide et continue d'augmenter. Le stochastique hebdomadaire est en territoire de surachat au-dessus de la bande 90 et est resté au-dessus de la bande 80 depuis novembre 2020. La bande 80 a été défendue en mars 2021 et a réussi à dévier et à s'enrouler tout de suite et n'a pas regardé en arrière depuis. Les trajectoires haussières haussières vont de 452,90 $ BB/fib supérieurs hebdomadaires à 485,28 $ fib . La trajectoire baissière baissière des BB/fib hebdomadaires inférieurs de 381,36 $ ne se déclencherait que lorsque le stochastique hebdomadaire franchirait enfin la bande 80 et achèverait une oscillation complète jusqu'à la bande 20.

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