Est-ce une bulle boursière en ce moment ?

Si vous regardez Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ :ZM) et Shopify Inc. (NYSE :SHOP), vous pourriez penser que nous sommes dans une bulle. Ces stocks à domicile font ressembler à 1999 à nouveau.

ZM est en hausse de 494% depuis le début de l'année. BOUTIQUE est en hausse de 179%. Et le S&P 500 continue de progresser avec un rendement de 65% depuis le crash de COVID-19 en mars.

Voyons s'il y a quelque chose dans cette bulle boursière...

Le ratio que Warren Buffett a appelé une bonne mesure de la valeur, capitalisation boursière par rapport au PIB, désigne une bulle. À 1,6, ce ratio est en fait légèrement supérieur à la barre des 1,59 atteinte lors de la bulle Internet et bien au-dessus de la barre des 1,16 atteinte en 2007, juste avant la Grande Crise Financière.

Le marché des introductions en bourse plaide également en faveur d'une bulle. Dix-neuf introductions en bourse ont doublé de valeur cette année. L'offre moyenne a augmenté de plus de 30 % le premier jour de cotation.

C'est très semblable à une bulle.

Les stocks ont augmenté même si de nombreux secteurs de l'économie sont dans un état horrible. Environ 18 millions de personnes perçoivent actuellement des allocations de chômage.

Des centaines de milliers de petites entreprises ont dû fermer.

Nous assistons à une propagation accélérée du coronavirus, et plus d'États peuvent revenir au verrouillage.

Malgré la faiblesse, le marché boursier ne cesse de monter.

Devrions-nous sortir pendant que l'obtention est bonne?

La vérité est que nous ne devrions probablement pas. Les bulles se produisent rarement lorsque tout le monde parle de bulles de marché.

Considérez ceci avant de vendre des actions

Ce marché a été alimenté par la faiblesse des taux d'intérêt et l'espoir d'un vaccin.

Les taux n'augmenteront pas de sitôt. La Fed a laissé entendre qu'il serait bien en 2023 avant qu'elle ne soit même prête à penser à augmenter les taux.

Le vaccin a été approuvé pour une utilisation d'urgence, et les premiers coups ont été donnés.

Le deuxième médicament sera approuvé plus tard cette semaine.

Nous commencerons à voir l'économie se rouvrir au second semestre, et les traders sont très optimistes pour les trois à six prochains mois sur le marché boursier.

Bien que les actions technologiques aient montré la voie à la hausse, et beaucoup d'entre eux nous semblent chers, certains secteurs sont encore valorisés à des niveaux attractifs. Ces stocks pourraient connaître un énorme coup de pouce à mesure que le vaccin deviendra largement disponible.

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Les banques et autres valeurs financières n'ont pas encore fortement progressé. De nombreuses banques sont toujours cotées à un prix très bas par rapport aux bénéfices et se négocient bien en deçà des niveaux d'avant la pandémie.

De nombreuses fiducies de placement immobilier sont encore bien en deçà des prix auxquels elles se négociaient avant l'arrivée de la pandémie.

Dans une bulle, presque tous les stocks sont hors de prix.

Aujourd'hui, certains stocks semblent être hors de prix.

Beaucoup d'autres sont assez valorisés, et d'autres sont de bonnes affaires.

Le vaccin devrait faire avancer l'économie dans la bonne direction pour presque tous les secteurs.

En plus du vaccin, 2021 nous apportera de nouvelles avancées dans certaines technologies qui changent le monde comme la 5G, véhicules électriques, et l'Internet des objets. Le boom du commerce électronique se poursuivra également.

L'administration Biden pivotera vers de grands projets d'énergie verte, qui fera du bien, emplois bien rémunérés.

Comment jouer une bulle de marché potentielle

Certaines parties du marché semblent chères en ce moment. Si vous possédez certains des noms de haut vol, c'est peut-être le bon moment pour commencer à réduire un peu vos avoirs.

Je ne pense pas qu'une sortie du marché en gros serait finalement sage.

Si les souvenirs de ce qui s'est passé en mars vous empêchent de dormir - à la possibilité qu'il s'agisse d'une bulle qui subit un horrible crash - il y a quelques mesures que vous pouvez prendre pour mieux vendre.

D'abord, vous pouvez toujours aller sur le marché des options et acheter une assurance contre un crash. À l'heure actuelle, il vous en coûtera environ 3 % pour vous protéger contre une perte de plus de 20 % sur le marché au sens large d'ici la mi-mars.

Vous devrez acheter un contrat d'options pour chaque 36 $, 000 de la valeur marchande que vous essayez de protéger.

Vous pouvez également vendre des options d'achat contre vos avoirs très appréciés. Cela apportera des liquidités qui peuvent au moins partiellement compenser les pertes dues à une baisse du marché.

Vous pouvez également définir un stop suiveur. Décidez de votre point sensible sur les actions que vous possédez et passez un ordre de vente si les prix atteignent ce niveau.

Si le stock continue de monter, réinitialiser votre ordre stop.

Les bulles sont généralement découvertes avec le recul. Lorsque la presse est pleine de gros titres sur la possibilité d'un crash et de bulles d'air, il y a une chance raisonnable que les prix continuent à augmenter jusqu'à ce que les derniers ours du marché jettent l'éponge.

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