Court-circuiter des actions

La plupart des investisseurs concentrent leur attention sur la recherche d'actions dont la valeur augmentera. Cependant, il est tout aussi possible de gagner de l'argent avec des actions dont la valeur est en baisse. Afin de profiter de cette circonstance, les investisseurs effectuent ce qu'on appelle " court-circuit " Stock. Shorter une action signifie vendre des actions qu'un investisseur ne possède pas, mais a temporairement emprunté.

L'espoir de l'investisseur est d'emprunter les actions, les vendre à un prix élevé, attendre que le prix baisse, les racheter à moindre prix, restituer les actions empruntées à leur propriétaire d'origine, et empocher le profit. Le profit, dans ce cas, est la différence de prix entre le moment où l'investisseur « a vendu haut » et ensuite « a acheté bas ».

Regardons un exemple. L'investisseur Q estime qu'ABC, Inc. actions ordinaires , qui se vend à 60 $ l'action, est surévalué. Il emprunte donc mille actions d'ABC à un autre investisseur propriétaire de l'action. Q vend ensuite les actions empruntées pour 60 $ chacune. L'emprunt des actions est généralement facilité par la société de courtage que l'investisseur utilise pour exécuter la vente à découvert.

Après avoir vendu le stock, sa valeur tombe à 40 $ par action. À ce stade, Q rachète les mille actions, les rend à leur propriétaire d'origine, et conserve un bénéfice de 20 $ par action, moins les frais d'intérêt sur marge et les frais de transaction.

La vente à découvert doit toujours être effectuée dans un compte sur marge afin de protéger la partie qui prête les actions. Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le courtier prête au titulaire du compte de l'argent pour acheter des titres. En raison de l'investissement avec l'utilisation de l'argent à effet de levier, les gains et les pertes possibles sont considérablement augmentés. Dans notre exemple ci-dessus, parce que l'investisseur Q vend à découvert mille actions d'une action à 60 $, il devrait déposer 30 $, 000 sur un compte sur marge (cinquante pour cent de la valeur des actions à découvert). Lorsque les actions sont effectivement vendues, le produit de 60 $, 000 porterait le solde du compte sur marge à 90 $, 000. Cela sert de garantie pour la vente à découvert en assurant que la partie qui vend l'action à découvert, dans ce cas Q, a les fonds disponibles et est prêt à racheter les actions afin qu'elles puissent être restituées à leur propriétaire d'origine.

Dans une vente à découvert, l'investisseur perd si le prix de l'action augmente au lieu de baisser. Pour en revenir à l'investisseur Q, si, après avoir vendu les actions, leur prix s'élevait à 75 $, il aurait subi une perte de 15 $ par action (en l'occurrence 15 $, 000). Parce qu'il n'y a pas de limite à la hausse de la valeur d'une action, La vente à découvert d'une action est considérée comme plus risquée que l'achat d'une action. Le maximum qu'un investisseur peut perdre en achetant une action est de 100 % de son investissement (par exemple, si la valeur de l'action devient complètement sans valeur). Cependant, si un investisseur vend une action à découvert et que sa valeur monte soudainement en flèche, la perte subie peut être substantiellement supérieure aux 100 % d'origine de l'investisseur.