Ne vous laissez pas berner par les revenus trompeurs de l'entreprise

De nombreux investisseurs considèrent bénéfices de l'entreprise lors de l'évaluation du potentiel d'un titre. Cependant, ces dernières années, il est devenu plus évident que les déclarations de revenus peuvent être trompeuses. Voici quelques éléments à prendre en compte pour expliquer pourquoi vous ne pouvez pas fonder vos décisions financières sur les bénéfices déclarés par les sociétés.

Manipulation des gains

Dans le monde des affaires d'aujourd'hui, il est plus évident que jamais que les bénéfices des entreprises peuvent être manipulés. Lorsqu'une entreprise déclare un certain montant pour les bénéfices, c'est parce que c'est ce qu'ils veulent que vous croyiez que les gains étaient. Cependant, il existe de nombreuses manières différentes de manipuler les rapports sur les revenus. Voici quelques façons dont une entreprise pourrait essayer de manipuler son rapport sur les bénéfices.

Écarts de déclaration des résultats d'exploitation

Initialement, le bénéfice d'exploitation était censé être un moyen uniforme pour les entreprises de déclarer leurs bénéfices aux investisseurs. Il est destiné à exclure les gains et dépenses ponctuels du résultat net. En théorie, cela semble être une façon très simple de déclarer vos revenus. Cependant, chaque analyste financier utilise des critères différents sur ce qui doit être exclu du bénéfice d'exploitation d'une entreprise. Par conséquent, vous avez une entreprise excluant un type de dépenses et une autre entreprise excluant un autre. Par conséquent, vous ne comparez pas vraiment des pommes avec des pommes lorsque vous examinez les bénéfices d'exploitation.

Financement hors bilan

Un autre problème lié à l'utilisation des bénéfices pour évaluer une entreprise est le recours à un financement hors bilan. C'est à ce moment qu'une entreprise parvient à ne pas inscrire de grosses dépenses dans son bilan en les classant comme autre chose. Par exemple, au lieu d'une entreprise effectuant une grosse dépense en capital, ils peuvent simplement choisir de mettre en place un contrat de location à la place. Par conséquent, l'actif est plutôt conservé au bilan de la société de leasing. L'entreprise qui loue l'actif ne déclare que les dépenses de location dans ses livres. Cela permet aux entreprises de s'endetter davantage lorsqu'elles ont dépassé les ratios fixés par les statuts de l'entreprise. Si une entreprise ne veut pas baisser ses revenus, ils peuvent simplement choisir de financer un achat de vos méthodes hors bilan et éviter toute attention. Ce fut un problème majeur pendant le fiasco d'Enron. Elles utilisent un grand nombre de modes de financement hors bilan pour acquérir des actifs.

Comptabilisation accélérée des revenus

Avec différentes stratégies comptables, les entreprises peuvent choisir de comptabiliser des revenus qui diffèrent des points. Certaines entreprises comptabilisent les revenus sur une période plus longue et, par conséquent, cela peut réduire les revenus déclarés. Cependant, si vous choisissez d'accélérer la période de comptabilisation des revenus, cela augmentera les bénéfices d'une entreprise. Rien n'a vraiment changé, sauf la façon dont les revenus ont été déclarés. Cela peut fournir une forte augmentation des bénéfices déclarés pour les entreprises qui choisissent d'utiliser cette méthode de comptabilité.

Dépréciation

La dépréciation des actifs peut jouer un rôle important dans les membres financiers représentés pour une entreprise. Il existe plusieurs façons d'amortir un bien. Si une entreprise choisit de prendre l'essentiel de l'amortissement en amont, cela peut fausser les rapports sur les revenus.