Problèmes avec la moyenne mobile simple

Les moyenne mobile simple d'un titre est une mesure arithmétique de base de la variation de son prix dans le temps. Cette moyenne est calculée en additionnant le cours de clôture d'un titre pour chaque jour d'une période donnée, puis en divisant la somme par le nombre de jours. Aucun poids particulier n'est accordé à un jour en particulier. La moyenne mobile peut être calculée dans un cycle à court ou à long terme, et le résultat est une mesure du prix moyen d'un titre pour cette période. Puisque la formule est si basique, il omet souvent de donner des informations clés sur les tendances des prix avec le titre.

Moyenne à court terme vs moyenne à long terme

La moyenne mobile simple est souvent utilisée pour découvrir une tendance à la hausse des cours des actions. Pour une sécurité donnée, un analyste peut trouver une moyenne mobile à court terme et à long terme. Par exemple, la moyenne à court terme d'un titre au cours du mois dernier peut être de 4 $ par action. La moyenne à long terme sur douze mois peut être de 3,50 $ par action. Cet indicateur pourrait montrer que le titre connaît une remontée des prix à court terme. L'analyste doit alors décider si le titre retombera en dessous de la moyenne ou cassera un prix plafond précédemment imposé. En fonction d'autres facteurs, le résultat de cette analyse pourrait conduire un analyste à recommander l'achat ou la vente du titre. Cependant, utilisé seul, la moyenne mobile simple ne pourrait pas montrer à un analyste si un titre est brièvement sur une tendance haussière ou franchit réellement un plafond plus élevé.

Moyenne pondérée vs moyenne simple

Le plus gros inconvénient de la moyenne mobile simple est peut-être la façon dont elle impose le même poids à chaque jour du cycle de prix considéré. Cela peut être comparé à un enseignant qui utilise une notation simple par opposition à une notation sur une tendance. Si un étudiant réussit très bien dans la première moitié d'un semestre et échoue ensuite à trois tests vers la fin d'un semestre, la moyenne simple pour la note de cet élève peut toujours être un « B ». Cependant, si l'étudiant souhaite une indication de l'endroit où sa note peut se diriger le semestre prochain, il serait important de noter la façon dont la note a baissé. Pondérer les notes des tests pour donner plus d'importance aux notes de fin de semestre, l'enseignant peut en fait donner à l'élève une note « C ».

Le même modèle peut être utilisé avec le prix du titre pour indiquer dans quelle direction il se dirigera dans un avenir immédiat. Par exemple, au cours des douze derniers mois, un titre a une moyenne mobile simple de 4 $ par action ; cependant, au cours des 10 derniers jours, la moyenne est de 4,25 $ par action. Si plus de poids est mis sur ces 10 derniers jours en utilisant une moyenne mobile exponentielle, la moyenne peut totaliser 4,05 $ par action ou 4,10 $ par action. Un autre titre a également une moyenne simple sur douze mois de 4 $ par action; cependant, au cours des 10 derniers jours, la moyenne est de 3,50 $ par action. Dans ce cas, le premier titre connaîtrait la tendance haussière. Une moyenne mobile exponentielle le montrerait.