Comprendre et utiliser la marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette est une mesure utilisée dans l'analyse financière comme moyen rapide d'aider à déterminer la rentabilité d'une entreprise. La marge bénéficiaire nette peut être calculée à l'aide de deux chiffres du compte de résultat :la ligne supérieure (chiffre d'affaires) et la ligne inférieure (résultat net). La marge bénéficiaire nette est définie comme le rapport entre le résultat net et le chiffre d'affaires, exprimé en pourcentage. L'équation mathématique est :

• Marge bénéficiaire nette =(Revenu net / Revenu) * 100 %

Étant donné que le revenu net est toujours inférieur au revenu dans des circonstances normales, la marge bénéficiaire nette théorique la plus élevée est de 100 %, mais il n'y a pas de maximum dans l'autre sens. C'est-à-dire, toute marge bénéficiaire nette négative est possible, et représenterait le nombre de fois que les pertes ont dépassé les revenus au cours de la période. La marge bénéficiaire nette est parfois appelée marge bénéficiaire, marge nette ou ratio de profit net.

Ratios de rentabilité

Comme ratio de rentabilité, la marge bénéficiaire nette indique dans quelle mesure l'entreprise gère ses stratégies de vente et sa gestion des coûts. En général, un prix de vente ou une quantité plus élevé pour les produits de l'entreprise augmentera les revenus, et si les coûts restent les mêmes, la marge bénéficiaire nette augmentera, ce qui est toujours mieux. Au fur et à mesure que les revenus augmentent, les coûts ont également tendance à augmenter, ainsi, le montant de l'augmentation des coûts par rapport à la variation des revenus détermine si la marge bénéficiaire nette augmente ou diminue. Si les coûts augmentent plus vite que les revenus, la marge bénéficiaire nette diminuera globalement; et si les coûts augmentent plus lentement que les revenus, la marge bénéficiaire nette augmentera globalement.

Les autres principaux ratios de rentabilité sont la marge brute, le rendement des actifs, rendement des capitaux propres, et le retour sur investissement du capital. En cas de marge brute, seule la différence entre les revenus et les coûts directs (coûts associés exclusivement à la production du bien ou du service) est utilisée à la place du revenu net. Cela peut ensuite être comparé à la marge bénéficiaire nette pour voir l'impact des frais généraux, les salaires des cadres, frais d'intérêts, et les impôts sur la rentabilité de l'entreprise. Si la marge brute est très importante, mais la marge bénéficiaire nette est très faible, l'entreprise peut avoir besoin de déménager dans une nouvelle installation ou de mettre fin à certains postes de direction pour remédier au problème. Les classes de rendement sont principalement utilisées pour déterminer comment financer au mieux l'entreprise avec une combinaison d'émissions d'actions et d'obligations.

Mécanique de la marge bénéficiaire nette

Étant donné que la marge bénéficiaire nette est une mesure unique qui ne prend en compte que le pourcentage du chiffre d'affaires que représente le bénéfice net, il est très difficile de tirer une conclusion substantielle lorsque l'on compare la marge bénéficiaire nette de différentes entreprises. Tout le reste est égal, une marge bénéficiaire nette plus élevée est plus favorable, mais une entreprise avec une marge bénéficiaire nette plus faible peut toujours être une entreprise plus saine et plus stable en raison des différences de prix ou de structure de coûts.