Moyenne mobile exponentielle (EMA)

Qu'est-ce qu'une moyenne mobile exponentielle (EMA) ?

Une moyenne mobile exponentielle (EMA) est un type de moyenne mobile (MA) qui accorde un poids et une importance plus importants aux points de données les plus récents. La moyenne mobile exponentielle est également appelée moyenne mobile à pondération exponentielle. Une moyenne mobile à pondération exponentielle réagit plus significativement aux récents changements de prix qu'une moyenne mobile simple (SMA), qui applique un poids égal à toutes les observations de la période.

Points clés à retenir

• L'EMA est une moyenne mobile qui accorde un poids et une importance plus importants aux points de données les plus récents.
• Comme toutes les moyennes mobiles, cet indicateur technique est utilisé pour produire des signaux d'achat et de vente basés sur des croisements et des divergences par rapport à la moyenne historique.
• Les commerçants utilisent souvent plusieurs longueurs EMA différentes, comme 10 jours, 50 jours, et moyennes mobiles sur 200 jours.

La formule pour l'EMA est

​EMAToday​=​(ValueToday​∗(1+DaysLissage​))​où :​

Bien qu'il existe de nombreux choix possibles pour le facteur de lissage, le choix le plus courant est :

• Lissage =2

Cela donne plus de poids à l'observation la plus récente. Si le facteur de lissage est augmenté, des observations plus récentes ont plus d'influence sur l'EMA.

Calcul de l'EMA

Le calcul de l'EMA nécessite une observation de plus que le SMA. Supposons que vous souhaitiez utiliser 20 jours comme nombre d'observations pour l'EMA. Puis, vous devez attendre le 20ème jour pour obtenir le SMA. Le 21ème jour, vous pouvez ensuite utiliser le SMA de la veille comme premier EMA d'hier.

Le calcul du SMA est simple. C'est simplement la somme des cours de clôture de l'action au cours d'une période donnée, divisé par le nombre d'observations pour cette période. Par exemple, un SMA de 20 jours n'est que la somme des cours de clôture des 20 derniers jours de bourse, divisé par 20.

Prochain, vous devez calculer le multiplicateur pour lisser (pondérer) l'EMA, qui suit typiquement la formule :[2 (nombre d'observations + 1)]. Pour une moyenne mobile sur 20 jours, le multiplicateur serait [2/(20+1)]=0,0952.

Finalement, la formule suivante est utilisée pour calculer l'EMA actuelle :

• EMA =Cours de clôture x multiplicateur + EMA (jour précédent) x (1 multiplicateur)

L'EMA donne un poids plus élevé aux prix récents, tandis que le SMA attribue un poids égal à toutes les valeurs. La pondération donnée au prix le plus récent est plus importante pour une EMA de courte durée que pour une EMA de longue durée. Par exemple, un multiplicateur de 18,18 % est appliqué aux données de prix les plus récentes pour une EMA de 10 périodes, tandis que le poids n'est que de 9,52 % pour une EMA de 20 périodes.

Il existe également de légères variations de l'EMA obtenues en utilisant l'open, haute, meugler, ou le cours médian au lieu d'utiliser le cours de clôture.

Que vous dit la moyenne mobile exponentielle ?

Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 12 et 26 jours sont souvent les moyennes à court terme les plus citées et analysées. Les 12 et 26 jours sont utilisés pour créer des indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO). En général, les EMA de 50 et 200 jours sont utilisées comme indicateurs des tendances à long terme. Lorsqu'un cours de bourse dépasse sa moyenne mobile de 200 jours, c'est un signal technique qu'un renversement s'est produit.

Les traders qui utilisent l'analyse technique trouvent les moyennes mobiles très utiles et perspicaces lorsqu'elles sont appliquées correctement. Cependant, ils se rendent également compte que ces signaux peuvent créer des ravages lorsqu'ils sont mal utilisés ou mal interprétés. Toutes les moyennes mobiles couramment utilisées en analyse technique sont, par leur nature même, indicateurs retardés.

Par conséquent, les conclusions tirées de l'application d'une moyenne mobile à un graphique de marché particulier devraient être de confirmer un mouvement de marché ou d'indiquer sa force. Le moment optimal pour entrer sur le marché passe souvent avant qu'une moyenne mobile ne montre que la tendance a changé.

Une EMA sert à atténuer dans une certaine mesure l'impact négatif des décalages. Étant donné que le calcul de l'EMA accorde plus de poids aux dernières données, il « étreint » l'action des prix un peu plus étroitement et réagit plus rapidement. Ceci est souhaitable lorsqu'une EMA est utilisée pour dériver un signal d'entrée de trading.

Comme tous les indicateurs de moyenne mobile, Les EMA sont bien mieux adaptés aux marchés en tendance. Lorsque le marché est dans une tendance haussière forte et soutenue, la ligne de l'indicateur EMA montrera également une tendance haussière et vice-versa pour une tendance baissière. Un trader vigilant fera attention à la fois à la direction de la ligne EMA et à la relation du taux de variation d'une barre à l'autre. Par exemple, supposons que l'action des prix d'une forte tendance haussière commence à s'aplatir et à s'inverser. Du point de vue du coût d'opportunité, il est peut-être temps de passer à un investissement plus haussier.

Exemples d'utilisation de l'EMA

Les EMA sont couramment utilisés en conjonction avec d'autres indicateurs pour confirmer les mouvements importants du marché et évaluer leur validité. Pour les traders qui négocient sur les marchés intrajournaliers et à évolution rapide, l'EMA est plus applicable. Assez souvent, les traders utilisent les EMA pour déterminer un biais de trading. Si une EMA sur un graphique journalier montre une forte tendance à la hausse, la stratégie d'un trader intraday peut consister à trader uniquement sur le côté long.

Vs simples. Moyennes mobiles exponentielles

La différence entre EMA et SMA

La principale différence entre un EMA et un SMA est la sensibilité que chacun montre aux changements dans les données utilisées dans son calcul.

Plus précisement, l'EMA donne des poids plus élevés aux prix récents, tandis que le SMA attribue des poids égaux à toutes les valeurs. Les deux moyennes sont similaires car elles sont interprétées de la même manière et sont toutes deux couramment utilisées par les traders techniques pour lisser les fluctuations de prix. Étant donné que les EMA accordent une plus grande importance aux données récentes qu'aux données plus anciennes, ils sont plus réactifs aux derniers changements de prix que les SMA. Cela rend les résultats des EMA plus opportuns et explique pourquoi ils sont préférés par de nombreux commerçants.

Limites de l'EMA

On ne sait pas s'il faut ou non mettre davantage l'accent sur les jours les plus récents de la période. De nombreux traders pensent que les nouvelles données reflètent mieux la tendance actuelle de la sécurité. À la fois, d'autres estiment que la surpondération des dates récentes crée un biais qui conduit à davantage de fausses alarmes.

De la même manière, l'EMA repose entièrement sur des données historiques. De nombreux économistes pensent que les marchés sont efficients, ce qui signifie que les prix actuels du marché reflètent déjà toutes les informations disponibles. Si les marchés sont effectivement efficients, l'utilisation de données historiques ne devrait rien nous dire sur l'orientation future des prix des actifs.