Financement direct par rapport aux baux de type vente

Les règles comptables autorisent trois types de baux. Un contrat de location simple est un contrat dans lequel le bailleur (société de crédit-bail) accorde au locataire le droit d'utiliser le bien. Les contrats de location-acquisition se divisent en deux catégories :le financement direct et le type vente. Les contrats de location-acquisition permettent au locataire de bénéficier de certains avantages liés à la propriété. D'un autre côté, la location est plus chère que l'achat pur et simple de l'actif parce que le locataire paie l'actif et les charges locatives.

Capitalisation locative

Selon le Conseil des normes de comptabilité financière, un contrat de location est traité comme un contrat de location-acquisition s'il répond à l'un des quatre critères. Un contrat de location est un contrat de location-acquisition si :la durée du contrat de location dépasse 75 % de la durée de vie de l'actif; il y a transfert de propriété à la fin du bail ; il existe une option pour payer l'actif à un « prix d'aubaine » ; ou si la valeur actuelle des paiements de location (en utilisant un taux d'actualisation approprié) dépasse 90 pour cent de la juste valeur de l'actif.

Bail à financement direct

Un crédit-bail associe une opération de vente et de financement. Le bailleur enregistre une vente dans ses livres, retirer l'actif de ses livres et le remplacer par une créance du bail. Pendant la durée du bail, le bailleur perçoit des intérêts créditeurs, calculé en prenant le taux de rendement interne de l'actif. L'entrée de trésorerie est égale aux paiements de location et la sortie de trésorerie est égale à la valeur comptable de l'actif.

Bail de type vente

Un contrat de location-vente bénéficie du même traitement comptable qu'un contrat de location-financement sauf que le profit de la vente est comptabilisé au début du contrat ainsi que les intérêts créditeurs perçus sur la durée du contrat de location. Le bailleur enregistre une marge brute de location équivalente à la valeur actuelle des paiements de location moins le coût de l'actif.

Aperçu

Les entreprises choisissent souvent de louer plutôt que d'acheter un actif pour diverses raisons. L'une des raisons est qu'un contrat de location permet à l'entreprise de s'adapter aux changements technologiques et aux besoins en capacité sans avoir à engager un important investissement en capital. Un contrat de location-acquisition permet au locataire de profiter de certains des avantages de la propriété, comme réclamer l'amortissement chaque année et déduire la composante intérêts des paiements de location. Un inconvénient majeur du crédit-bail est le manque de propriété et le coût. Sur la durée de vie de l'actif, une entreprise paie le coût de l'équipement plus les frais de la société de leasing.