Rente ordinaire :la valeur actuelle

Un rente ordinaire , également appelée rente immédiate, est un outil de placement dans lequel un particulier (le rentier) effectue un versement unique, à un certain moment, en échange d'une série de paiements plus modestes à l'avenir. Les rentes ordinaires sont généralement vendues par les compagnies d'assurance et peuvent être conçues pour payer pendant une certaine période (par exemple, 10 ans) ou pour le reste de la vie du rentier. Une rente est en fait un prêt consenti par le rentier à l'émetteur. Le rentier percevra des paiements composés du remboursement du capital et des intérêts. Le principal n'est pas imposable et la partie des intérêts est imposée comme un revenu gagné. Étant donné que les rentes sont couramment utilisées par les retraités pour garantir un revenu à vie, les impôts sont relativement bas car les intérêts perçus sont faibles par rapport au paiement total.

Valeur actuelle d'un investissement

La valeur actuelle d'un investissement est la somme de chacun de ses paiements futurs actualisés. Le taux d'actualisation est parfois très difficile à déterminer, cependant, dans le cadre des titres à revenu fixe, le taux d'actualisation typique est égal au taux d'intérêt. Ainsi, si un prêt est émis à un taux d'intérêt de 5 % avec des versements annuels, chacun des paiements futurs sera actualisé de 5 pour cent composé par an après l'émission du prêt. Comme le temps passe, le même paiement en dollars devient moins précieux dans le présent parce que l'argent peut être investi ailleurs. En général, une personne préfère avoir 100 $ aujourd'hui au lieu de 100 $ dans un an. C'est la base de la détermination de la valeur actuelle.

Valeur actuelle d'une rente

Les rentes émises pour un certain laps de temps sont beaucoup plus faciles à évaluer car elles sont exactement comme les prêts standard. La valeur actuelle représente le montant d'argent que l'investisseur doit payer pour correspondre aux paiements futurs actualisés. Si le taux d'intérêt de la rente est fixe, c'est très facile à faire.

Supposons qu'une rente est émise pour 5 ans et effectue des paiements de 1 000 $ par an avec un taux d'intérêt de 10 %. Chaque paiement est divisé par la formule ci-dessous, où t est le nombre d'années qui se sont écoulées.

• (1 + 10 pour cent)t
  

Obstacles à une évaluation précise

Déterminer la valeur actuelle d'une rente qui n'a pas de taux d'intérêt fixe est plus difficile car cela nécessite d'estimer le taux d'intérêt pour chaque paiement. C'est moins un problème pour les rentes à court terme, mais cela peut avoir un impact énorme sur les rentes à long terme. Par exemple, les taux d'intérêt des prêts il y a 30 ans étaient d'environ 15 pour cent, mais aujourd'hui, ils sont plus proches de 5 pour cent. De la même manière, une rente viagère est difficile à évaluer pour un individu, car il ne sait pas combien de temps il vivra. Les compagnies d'assurance qui émettent de nombreuses rentes viagères sont protégées car elles fixent le prix de la rente en fonction de l'espérance de vie.