Négociation dans les sessions pré- et post-marché

Les négociants en bourse novices savent que le marché boursier a des heures de négociation régulières. A moins que ce ne soit un jour férié, le marché est ouvert aux affaires entre 9h30 et 16h. Du lundi au vendredi. Des milliards d'actions sont négociées sur les seuls marchés américains, ce qui les rend très liquides et efficaces.

Ce que les nouveaux commerçants ne savent peut-être pas, c'est que le marché boursier est également ouvert aux affaires avant et après les heures normales de négociation. Les séances de négociation pré- et post-marché permettent aux investisseurs de négocier des actions entre 4h00 et 9h30 pendant la négociation pré-marché, et 16h à 20h pour la session post-market.

Par rapport aux milliards d'actions échangées au cours de la journée, les sessions après les heures n'échangent qu'une petite fraction de ce volume, ce qui invite les traders à d'autres problèmes avant de trader en dehors de la journée normale. Pouvez-vous gagner de l'argent en négociant avant ou après la cloche ? C'est possible, mais d'abord, vous devez faire vos recherches.

Réagir aux annonces de l'entreprise

Les entreprises sont stratégiques quant à la manière dont elles annoncent des informations importantes telles que les rapports sur les bénéfices. Ils n'aiment pas faire d'annonces pendant les séances de bourse régulières, car cela pourrait provoquer une réaction instinctive importante qui dénaturerait la vraie valeur de leurs actions. Si une entreprise a annoncé ses résultats du dernier trimestre et qu'ils étaient pires que prévu, un retrait à grande échelle du stock pourrait entraîner de grosses pertes injustifiées.

Mais la valeur de l'action peut encore évoluer même lorsque le marché n'est pas ouvert. Les investisseurs voudront y accéder lorsque cette valeur change, c'est pourquoi les séances après les heures normales sont si importantes. Donc, si vous négociez lorsque ces annonces sont faites, cela signifie que vous êtes mieux en mesure de réagir aux nouvelles. Une fois le marché ouvert, les cours des actions auront déjà changé, faire en sorte que le cours de l'action reflète mieux la juste valeur. Et si vous avez déjà atteint ce point, il est peut-être devenu trop tard pour faire un commerce.

Indicateurs économiques

De nombreux indicateurs économiques sont publiés à 8h30, une heure avant le début des échanges à New York. La réaction du marché à ces indicateurs peut provoquer de grands mouvements de prix, et donc, donner le ton pour la journée de négociation.

Par exemple, le rapport sur l'emploi publié par le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis - publié le premier vendredi de chaque mois - a l'un des plus gros impacts sur le marché. Lorsque les données publiées sont supérieures ou inférieures aux attentes, les traders peuvent s'attendre à de la volatilité sur le marché.

Limites de liquidité

Autrefois, Le trading avant et après les heures normales était l'un des avantages d'être un investisseur institutionnel. Les investisseurs de détail n'avaient pas accès, mais cela a changé depuis que les marchés sont passés au trading informatisé. Les investisseurs particuliers ont désormais accès à ces marchés, mais est-il sage d'échanger ces sessions après les heures normales ?

La Securities and Exchange Commission (SEC) souhaite que vous sachiez quelques faits avant de négocier après les heures normales. D'abord, ces marchés sont moins liquides. Aussi, parce qu'il y a beaucoup moins de gens qui font du commerce, vous ne pourrez peut-être pas vendre vos actions. Si une annonce de résultats est pire que prévu et que vous souhaitez vendre vos actions rapidement, vous ne pourrez peut-être pas - surtout avec les plus petits, entreprises non de premier ordre.

Spreads plus larges, Volatilité plus élevée

Un autre facteur à prendre en compte dans le trading après les heures normales est le spread bid-ask. L'écart entre les deux prix peut être important, ce qui signifie que le petit nombre de commerçants ne se sont pas mis d'accord sur un prix équitable. Par conséquent, vous devrez peut-être vous contenter d'un prix qui ne reflète pas la juste valeur.

Finalement, parce que les sessions après les heures normales sont en grande partie composées de traders professionnels et que le volume est faible, une plus grande volatilité des prix peut être présente. Cela peut rendre plus difficile de savoir quand acheter ou vendre. Une transaction importante par une grande entreprise pourrait avoir un impact significatif sur le prix d'une action.

Limitations après les heures

Si vous décidez de trader pendant les sessions avant et après les heures de marché, vous pouvez être limité dans ce que vous pouvez faire.

Si nous jetons un coup d'œil à l'aperçu des heures prolongées de Charles Schwab, il existe des différences majeures entre le trading standard et le trading après les heures normales. Au cours de la journée de trading normale, les commerçants peuvent s'attendre à :

• Négociation sur les bourses.
• Pour exécuter de nombreux types d'ordres et restrictions à n'importe quelle taille d'ordre.
• Une variété de types de titres, y compris des actions, choix, obligations, et les fonds communs de placement.
• Les commerçants ont des délais différents à leur disposition.

Comparez cela à la session après les heures de la maison de courtage :

• Les transactions se font sur un marché électronique.
• Seuls les ordres limités sont acceptés avec un maximum de 25, 000 actions en une seule commande.
• La plupart des titres cotés et NASDAQ sont disponibles.
• Les ordres ne sont valables que pour la session particulière au cours de laquelle ils sont passés et ne sont pas valables pour être reportés sur la session de trading suivante.

Comment puis-je trader après les heures normales ?

Vérifiez auprès de votre courtier. La plupart des courtiers ont désormais accès au trading après les heures d'ouverture pour tous leurs investisseurs. Certains courtiers autorisent un accès limité, tandis que d'autres peuvent n'avoir accès qu'à certains réseaux informatiques, ce qui ralentit la vitesse d'exécution des commandes. Comme le conseille la SEC, lire tous les documents d'information avant de continuer.

Problèmes technologiques

L'une des choses auxquelles les investisseurs devront faire face est liée au système, qui vient avec le commerce en ligne dans son ensemble. En ce qui concerne les échanges après les heures normales, il peut y avoir des décalages et des retards dans l'exécution de vos ordres. Encore pire, vos commandes peuvent même ne pas passer du tout.

La ligne de fond

Le trading après les heures normales peut avoir des avantages pour les traders qui essaient de profiter des nouvelles attendues, ou il peut fournir un moyen d'entrer ou de sortir du stock si des nouvelles inattendues sont annoncées. Néanmoins, le trading de routine après les heures normales n'est pas recommandé pour la plupart des traders. Les séances de bourse régulières offrent une meilleure liquidité et des marchés plus efficaces, ce qui rend tous les prix plus représentatifs de la juste valeur. Il est important de comprendre que les différentes maisons de courtage ont des règles différentes sur les heures de négociation.