Swings de marché :pourquoi certains traders aiment-ils la volatilité du marché ?

Qu'est-ce que la volatilité du marché exactement et pourquoi certains commerçants l'adorent-ils ?

Le terme volatilité est utilisé dans quelques contextes différents par les traders et les médias financiers. Il semble que l'utilisation du terme augmente lorsque le marché dans son ensemble suit une tendance à la baisse depuis un certain temps et que les médias financiers diffusent des alertes « Breaking News » sur votre écran.

Plus précisément que la définition des médias financiers, la volatilité peut être définie comme l'écart type des rendements. Les rendements utilisés pour calculer l'écart type proviennent généralement d'un indice comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Une autre façon précise de définir la volatilité est avec l'indice de volatilité CBOE, ou VIX. Le VIX est une mesure de la volatilité implicite, ou la volatilité future attendue, de l'indice S&P 500. Le VIX est un moyen pratique de définir et de mesurer la volatilité, car les données VIX en temps réel sont disponibles sur la plupart des plateformes de trading. Et hé, il est plus facile de vérifier le graphique du VIX que de calculer l'écart type. Plus, l'écart type repose sur des données historiques, ce qui signifie qu'il est basé sur l'histoire alors que le VIX est basé sur les attentes futures.

Lors de la vérification du tableau du VIX, les traders regardent la valeur absolue du VIX par rapport à ses moyennes historiques. Cette analyse peut aider les traders à définir des périodes de calme relatif sur les marchés ou des instances ponctuelles de volatilité du marché.

Par exemple, au cours des trois dernières années, le VIX a connu des périodes prolongées au cours desquelles il s'est négocié dans une fourchette comprise entre environ 12 et 15. Ces périodes du VIX ont coïncidé avec une tendance globalement stable et stable à la hausse du S&P 500. Cependant, il y a eu de nombreux cas où le VIX a augmenté au cours des trois dernières années, passer au-dessus de 20 et, à quelques reprises, trading au-dessus de 30. Il y a eu un cas en août 2015 où le VIX a atteint tout le chemin au-dessus de 50. Tous ces pics plus élevés du VIX sont un moyen de définir avec précision les périodes de volatilité du marché.

Mais pourquoi les traders aiment-ils les périodes de volatilité du marché ?

La volatilité des marchés coïncide généralement avec une augmentation du risque. L'augmentation du risque pourrait provenir d'indicateurs économiques pointant vers une récession, ou une banque centrale surprenante avec une nouvelle annonce de politique, ou une entreprise de premier plan émettant un avertissement sur les bénéfices.

L'augmentation du risque rend plus difficile pour tous les participants au marché boursier de trouver la juste valeur des actions et du marché en général. C'est à ce moment-là que le processus de découverte des prix devient beaucoup plus fluide et que la fourchette des justes valeurs des actions et du marché au sens large augmente. Pour faire simple, L'augmentation du risque fait que les cours des actions et le marché au sens large comme le S&P 500 subissent des changements de prix importants et fréquents.

Mais les risques à l'origine de ces changements de prix importants et fréquents ont une lueur d'espoir. Pour les commerçants, un risque accru signifie une opportunité potentielle accrue. Cette opportunité vient d'une plus grande gamme de prix pour en tirer potentiellement profit. Par exemple, supposons que XYZ se situe en moyenne à 0,50 $ par rapport à son minimum et à son maximum quotidiens pendant les périodes où le VIX se situe entre 12 et 15. Mais lorsque le VIX passe à 30, La plage de XYZ allant du plus bas au plus élevé quotidien augmente jusqu'à 1,00 $. C'est le double du mouvement de prix sur une base quotidienne dont un commerçant pourrait chercher à tirer profit. Et c'est pourquoi les traders aiment la volatilité du marché.