Dollar contre monde :baissez le bruit,

Le joueur le mieux classé de la NBA ne restera probablement pas pour toujours au sommet du monde du basket-ball. A un moment donné, l'âge prendra le dessus et sa domination sur le court deviendra une légende. Mais en attendant, il continuera à se battre pour maintenir son statut de premier rang. Il y a un corollaire ici au dollar américain, qui a été la monnaie de réserve dominante du monde depuis 1921. Après 96 ans au sommet, certains analystes pensent qu'il prend de l'âge. Et peut-être besoin d'être mis au banc.

Aucune monnaie n'a maintenu pour toujours son statut de réserve. Le record est de 110 ans, qui était détenu par l'Espagne (1530-1640). D'autre part, comment dire que le dollar ne peut pas casser ça ? L'avenir est naturellement une rumeur, et personne ne peut offrir de prédictions avec certitude. Mais la baisse potentielle du dollar est une belle histoire pour la presse. Vous entendrez régulièrement toutes sortes de spéculations sur la raison de la baisse du dollar - des tensions géopolitiques, aux nations se déplaçant pour régler les échanges en monnaies indigènes, à d'autres devises qui se renforcent. Ces idées garderont les non-commerçants à se tordre les mains pendant un certain temps. Mais votre statut de trader signifie que vous ne vous concentrez pas uniquement sur l'actualité. Comme une évidence, vous travaillez pour comprendre la relation entre le dollar et les autres marchés. Cela vous aide à évaluer quand le dollar est en difficulté, quels marchés pourraient être touchés, et comment cela affecte ce que vous négociez.

Tout d'abord

Vous n'allez probablement pas vous réveiller un matin pour découvrir que le dollar a été remplacé. Si cela devait arriver, ce serait un processus graduel. Et son successeur deviendra lentement clair, qu'il s'agisse d'une monnaie, un panier de devises, ou un panier de produits.

Hypothétiquement, et si les marchés s'éloignaient d'un monde libellé en dollars ? Comment cela affecterait-il le prix des matières premières internationales comme l'or, huile, ou les softs, où le dollar est l'unité monétaire standard ? Et si la Russie faisait du rouble une monnaie dominante ? Comment cela façonnerait-il les échanges pour le gaz naturel?

Voici le problème :si les pays commencent à se « désarrimer » du dollar (le taux de change de leur devise n'est pas lié au dollar américain), cela pourrait certainement avoir un impact sur la valeur du dollar en tant que monnaie de réserve. Mais personne ne sait combien cette valeur est. Et le désarrimage peut ou non exercer une pression sur le prix du dollar par rapport aux autres devises.

Et Vol ?

La volatilité (« vol ») va et vient constamment. Si vous pensez que le dollar fait des mouvements subtils qui suggèrent qu'il pourrait perdre son statut de réserve, envisager d'ajouter des contrats à terme sur matières premières corrélés au dollar — or, huile, ou softs, car le prix de ces produits sera impacté. Mais gardez à l'esprit que la tarification en dollars américains n'est qu'un reçu pour une transaction. Par exemple, le pétrole a la même valeur partout dans le monde, mais dans chaque nation, son prix est dans sa devise locale. Même si les variations du dollar impactent les marges des producteurs ou des consommateurs locaux, la valeur « réelle » du pétrole ne change pas. Si le dollar s'affaiblit, le prix d'un produit particulier pourrait baisser ou augmenter sur les marchés locaux.

Mais cela ne peut pas être prédit, et peu importe le prix du pétrole. Ce qui compte, c'est qu'il y a de la liquidité et qu'elle peut être négociée. Si le dollar est « viré, » Le volume des matières premières augmentera probablement. Et il existe différentes manières de mesurer le vol. Par exemple, vous pouvez ajouter l'étude ImpVolatility au graphique /CL. L'OVX, l'indice de volatilité CBOE Crude Oil ETF, est une autre mesure du volume du brut. Sur la base d'actualités passées, jetez un œil à la façon dont ces indicateurs ont évolué vers le haut et vers le bas dans une fourchette. Si le volume augmente sans événement d'actualité d'importance correspondante, et reste haut, quelque chose d'autre pourrait se préparer. Vol télégraphes incertitude du marché, et c'est à ce moment-là que les commerçants font attention au risque. Mais il y a souvent plus qu'un pic de vol.

Fournir, Demande, et courbes pratiques

Les contrats à terme se négocient sur une courbe. Et la forme de cette courbe pourrait aider à « façonner » vos transactions. Parce que les contrats à terme sont des contrats pour une date de livraison future—un mois plus tard, six mois dehors, un an plus tard, la forme de la courbe peut refléter le biais global du marché. Les contrats à terme se négocient à des prix différents pour des mois différents. Et ce prix est basé sur la spéculation. Par exemple, si vous regardez la courbe à terme du brut, la courbe est déterminée par des choses comme l'offre et la demande (niveaux des stocks), frais de stockage, et les taux d'intérêt.

La courbe des futures est disponible sur votre thinkorswim ^® plate-forme de TD Ameritrade. Clique sur le Graphiques languette, alors Profondeur du produit . Entrez le symbole à terme dans la zone de symbole, cliquez sur « Avenirs, " puis " Courbes ". Pour rendre les choses moins chargées, vous pouvez filtrer certaines des séries à terme. Parce que les courbes sont basées sur la spéculation, plus tu regardes loin, le moins de certitude. Et cela signifie des prix plus élevés à plus long terme, c'est ce qui se passe dans la courbe à terme de /CL sur la figure 1. Elle est en pente ascendante. Lorsque les perspectives à court terme sont plus incertaines que le long terme, la courbe à terme commence à descendre.

FIGURE 1 :VÉRIFIEZ LA COURBE.

L'écart entre le prix au comptant et le prix futur du pétrole brut augmente plus rapidement au cours des prochains mois. Remarquez comment la courbe s'aplatit à mesure que les contrats s'éloignent dans le temps. Source :thinkorswim ^® de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement.

La forme de la courbe ne concerne pas la direction du mouvement des prix. Cela a plus à voir avec le rythme auquel la demande croît plus vite que l'offre, ou l'offre croît plus vite que la demande. Lorsque l'écart entre le prix au comptant et le prix à terme augmente, les prix du pétrole augmentent généralement. Et lorsque le spread spot/futur commence à se rétrécir, les prix baissent généralement.

Gardez à l'esprit que la forme d'une courbe de prix peut changer considérablement en fonction du prix du sous-jacent. Et les mois proches ont tendance à être plus réactifs à l'offre et à la demande du marché que les prix à terme plus éloignés.

Analysez plus intelligemment

Outre l'offre et la demande, changements dans les rapports d'inventaire, géopolitique, et les fondamentaux peuvent stimuler le vol sur divers marchés à terme. Donc, si le vol monte et que la courbe à terme devient plus raide, cela peut signifier beaucoup d'incertitude sur le marché. Vous pouvez parfois tirer parti de ce type d'informations dans un commerce.

Votre objectif n'est pas de spéculer sur l'orientation des prix du pétrole. Au lieu, en regardant vol et la courbe à terme, vous pouvez commencer à analyser les contrats à terme en analysant les relations entre les contrats. Vous pouvez envisager de trader les spreads du calendrier, qui est une stratégie alternative à l'achat à long terme. Les spreads du calendrier des contrats à terme sont différents des spreads du calendrier des options en ce sens qu'ils spéculent sur la relation entre les contrats à terme à court terme et à long terme.

Sur la plateforme thinkorswim, vous pouvez tracer les spreads à terme (Figure 2).

FIGURE 2 :ANALYSER LES PROPAGATIONS DU CALENDRIER.

En seulement quatre étapes, vous pouvez passer du symbole boursier au trading d'un spread calendaire. Source :thinkorswim ^® de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement.

1—À partir de la page Commerce, tapez le symbole à terme.

2—Sélectionnez « Avenirs, » et choisissez de répertorier tous les contrats.

3—Sélectionnez « Calendrier » parmi les choix de diffusion.

4—Développez le contrat qui vous intéresse, faites un clic droit sur le spread que vous envisagez, sélectionnez l'option "Plus d'infos", puis Graphiques (voir Figure 3).

FIGURE 3 :ÉCARTS DU CALENDRIER DE NÉGOCIATION DANS LES FUTURS.

Tracer les écarts vous permet de voir si l'écart entre deux contrats augmente ou diminue. Souhaitez-vous acheter le contrat à court terme et vendre le contrat à plus long terme, ou vice versa? Source :thinkorswim ^® de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement.

Les spreads sont tracés en soustrayant le prix du mois le plus éloigné du prix du mois le plus proche. Et si ces écarts continuent de s'élargir avec l'augmentation du volume, il est peut-être temps de faire très attention. Vendriez-vous le contrat à plus long terme et achèteriez-vous le contrat à plus court terme ?

Tout entendre, Voir tout

Séparé du sort du dollar, envisager une approche analytique similaire lors de la prise en compte des changements potentiels et des turbulences du marché. Ne vous attardez pas sur les gros titres. Au lieu, regarde ces nouvelles ondulations, affiner ces informations, et découvrez comment l'utiliser pour créer un commerce. Déterminer quels futurs seront impactés, puis revoir leur vol, la courbe à terme, et se propage entre les contrats pour prendre une décision plus éclairée.

* La négociation d'options à terme et à terme est spéculative et ne convient pas à tous les investisseurs. Veuillez lire la divulgation des risques pour les contrats à terme et les options avant de négocier des produits à terme. Les comptes à terme ne sont pas protégés par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Services de négociation de contrats à terme et d'options à terme fournis par TD Ameritrade Futures; Forex LLC. Privilèges de négociation soumis à examen et approbation. Tous les clients ne seront pas admissibles.