Vous recherchez une nouvelle classe d'actifs à négocier ? Les arguments en faveur des options sur les contrats à terme sur devises
A la recherche de produits dignes d'être suivis et commercialisés, les pros recherchent généralement trois choses :la liquidité, Action de prix, et la volatilité. C'est une façon élégante de dire que les traders préfèrent généralement les produits et les classes d'actifs avec des spreads bid/ask serrés, une variabilité décente (et cartographiable pour l'analyse technique), et avec suffisamment d'acteurs pour permettre aux données fondamentales d'être reflétées en temps réel. Considérez-les comme les «trois piliers de la négociabilité».
Et s'il s'agit d'un marché de produits dérivés comme les futures ou les options, les puristes ajouteraient un quatrième pilier :les haies naturelles. C'est-à-dire, des acteurs de tous bords de l'équation économique qui utiliseraient naturellement le produit comme mécanisme de transfert de risque. Prenez du maïs, par exemple. Vous avez des agriculteurs, consommateurs finaux, et une foule d'intermédiaires entre les deux, chacun avec une incitation économique à utiliser les marchés dans le cadre de leur gestion des risques.
Vous cherchez quelque chose qui coche toutes les cases ? Qu'en est-il des contrats à terme et des options de change ? Il y a certainement un cas à faire.
Annexe A :Pourquoi les marchés des changes ?
Devises étrangères (forex, ou FX pour faire court) est l'échange de la monnaie d'un pays contre celle d'un autre, exprimé sous la forme d'un rapport entre les deux devises dans chaque soi-disant paire de devises. Donc, par exemple, en mai 2020, la paire la plus activement négociée au monde - l'euro contre le dollar américain (EUR/USD) - se négociait à 1,0833. En termes simples, ça veut dire que pour acheter un euro, cela vous coûterait un dollar et 8,33 cents.
Oui, les paires de devises sont supprimées avec au moins quatre décimales. Et oui, ces décimales sont importantes lorsque l'on considère combien de devises changent de mains chaque jour - plus de 6 000 milliards de dollars par jour, selon la dernière enquête de la Banque des Règlements Internationaux (BRI). Donc, ces fractions de centimes s'additionnent. Le marché des changes est un marché dynamique, marché mondial ouvert près de 24 heures sur 24, six jours par semaine. Et les paires les plus activement échangées sont assez liquides.
Les commerçants de détail et les investisseurs ont essentiellement deux voies pour échanger des devises :le marché des changes de détail et le marché à terme. Pour en savoir plus sur le marché des changes, se référer à cette amorce, et pour en savoir plus sur les contrats à terme et les options sur devises, continuer à lire.
Qu'est-ce qui motive les effets ? La réponse courte est les taux d'intérêt et la croissance économique, ou plus précisément, taux d'intérêt et croissance économique différentiels entre les deux côtés de chaque paire de devises. C'est une sorte de tableau de bord des taux d'intérêt actuels et attendus, rendement économique, la valeur stockée des matières premières, et la stabilité budgétaire et politique. Parce que la valeur, réelle ou perçue, de toutes ces choses est en mouvement constant, les devises fluctuent à la minute.
Regardez la figure 1, qui montre un graphique des prix des contrats à terme sur la livre sterling.