Marchandise douce

Qu'est-ce qu'une marchandise douce?

Une marchandise douce fait référence à des contrats à terme où les réels sont cultivés plutôt qu'extraits ou extraits. Les matières premières agricoles représentent certains des types de contrats à terme les plus anciens connus pour avoir été activement négociés. Ce groupe de produits agricoles peut comprendre des produits tels que le soja, cacao, café, coton, du sucre, riz, et du blé, ainsi que toutes sortes de bétail.

Les produits de base sont parfois appelés produits tropicaux ou produits alimentaires et fibres.

Points clés à retenir

• Les matières premières douces sont des contrats à terme sur des produits agricoles sous-jacents qui sont cultivés plutôt qu'extraits ou extraits.
• Les matières premières douces sont parmi les produits négociés les plus anciens dans le monde et continuent de se négocier sur les bourses cotées.
• Certains exemples incluent aujourd'hui le bétail, coton, du sucre, maïs, et blé; bien que diverses bourses classent les matières premières « douces » de différentes manières.

Comprendre les matières premières douces

Les matières premières agricoles jouent un rôle majeur sur le marché à terme. Elles sont utilisées à la fois par les agriculteurs souhaitant verrouiller les prix futurs de leurs récoltes et par les investisseurs spéculatifs à la recherche d'un profit. En raison des incertitudes météorologiques, pathogènes, et d'autres risques liés à l'agriculture, Les contrats à terme sur matières premières ont tendance à être plus volatils que les autres contrats à terme.

Par exemple, les rapports météorologiques et d'ensemencement/récolte peuvent faire fluctuer considérablement les prix des céréales et des oléagineux, impactant différemment les valeurs des contrats selon les dates de livraison.

Matières premières douces contre matières premières dures

Les matières premières douces sont moins bien définies que les matières premières dures. Les matières premières douces sont mieux comprises comme des matières premières cultivées. Café, cacao, du jus d'orange, du sucre, canola, maïs, bois de charpente, blé, porcs maigres, bovins d'engraissement, etc. tous passent par un cycle de croissance qui se termine par la récolte, généralement pour un traitement ultérieur.

Cela contraste avec les matières premières dures telles que les métaux extraits (cuivre, or, argent, etc.) et l'extraction d'énergie (pétrole brut​​​​​​​, gaz naturel, et produits raffinés à partir d'eux), qui attendent dans la terre pour l'extraction, au lieu d'être planté et cultivé jusqu'à maturité. Des matières premières dures peuvent également être trouvées dans des gisements géologiques similaires à travers le monde, tandis que les matières premières agricoles dépendent des conditions climatiques régionales pour se développer.

Classifications alternatives des matières premières douces

Comme il n'y a pas de liste définitive de ce qui est et n'est pas une marchandise douce, des classifications alternatives sont apparues. Les produits agricoles sont parfois utilisés pour désigner la viande, bétail, des céréales, céréales, et oléagineux; laisser le cacao, du jus d'orange, et ainsi de suite dans la catégorie des produits de base en eux-mêmes. Ce n'est pas toujours une bonne solution car le bois est enfilé dans l'un ou l'autre, la création d'une catégorie agriculture et sylviculture ou d'un softs, nourriture, et le groupement des fibres.

Groupe CME, par exemple, ne répertorie que le café, du sucre, cacao, et les contrats à terme sur le coton en tant que produits de base dans la catégorie plus large des contrats à terme agricoles. L'Intercontinental Exchange (ICE), d'autre part, répertorie le cacao, café, du sucre, coton, et le jus d'orange avec des céréales et des produits agricoles supplémentaires sous la catégorie des produits de base.

Bien sûr, qu'un contrat soit classé ou non comme une matière première est moins important pour un trader à terme que la compréhension de la matière première sous-jacente et de ses tendances historiques. En raison de leur nature volatile et de leurs cycles d'offre et de demande différents, Les matières premières douces peuvent être plus difficiles à négocier que les matières premières dures.

Comme pour tout commerce de produits dérivés, les investisseurs doivent comprendre le marché sur lequel ils entrent ainsi que les implications du contrat qu'ils utilisent pour entrer bien avant de mettre de l'argent réel en jeu.

Commerce de matières premières douces

Cacao

Le cacao se négocie en dollars par tonne métrique et un contrat porte sur 10 tonnes métriques, Ainsi, lorsque le cacao se négocie à 1 $, 500/M tonne, le contrat a une valeur totale de 15 $, 000. Si un trader est long à 15 $, 000/M tonne, et les marchés passent à 1 $, 555/lb, c'est un déménagement de 550 $ (1 $, 555 - 1 $, 500 =55 $, et 55 x 10 millions de tonnes. =550 $).

Le mouvement du prix minimum, ou taille de coche, est un dollar, ou 10 $ par contrat. Bien que le marché se négocie fréquemment dans des tailles supérieures à un dollar, un dollar est le plus petit montant qu'il peut déplacer.

Café

Le café se négocie en cents la livre. Un contrat de café contrôle 37, 500 livres de café. Lorsque le prix du café se négocie à 1 $/livre, la valeur de rachat de ce contrat sera de 37 $, 500 (1,00 $ x 37, 500 =37 $, 500).

La taille de la coche est de 5 cents par livre, ce qui équivaut à 18,75 $ par tick. Par exemple, si un trader prenait une position longue à 1,1000 $ et que les marchés se déplaçaient à 1,1550 $, le commerçant aurait un profit de 2062,50 $ (1,1550 $ - 1,1000 $ =0,0550 $, et 0,0550 $ x 37, 500 =2 $, 062.50).

Coton

Le coton se négocie en 50, Contrats de 000 livres. Il est également négocié en cents par livre, donc si le marché se négocie à 53 cents la livre, le contrat aura une valeur de 26 $, 500 (0,53 $ x 50, 000 livres =26 $, 500).

La taille de coche minimale est de 0,0001 $ ou 5 $ par contrat. Par conséquent, tout mouvement de 2 cents dans le coton équivaudra à un gain ou à une perte de 1 $, 000. Lorsque le prix du coton dépasse 95 cents la livre, le mouvement de tick minimum s'étendra à 0,0005 $ pour s'adapter à des fourchettes quotidiennes plus importantes.

Jus d'orange concentré congelé (FCOJ)

Le jus d'orange est un nouveau venu sur les marchés des matières premières. Un contrat du FCOJ équivaut à 15, 000 livres. Si le prix actuel du marché est de 90 cents la livre, le contrat a une valeur de 13 $, 500 (0,90 $ x 15, 000 livres =13 $, 500).

La coche minimale est de 0,005 $, ou 7,50 $ par tick par contrat. Par exemple, disons que vous achetez un contrat de FCOJ lorsque le marché est à 95 cents et que vous le vendez ensuite pour 1 $. Dans cette opération, vous gagneriez 750 $ sur le mouvement de 5 cents dans FCOJ.

Sucre

Le sucre négocie des contrats, parfois appelé "Sucre n°11", représentant 112, 000 livres de sucre, et est exprimé en cents par livre. Si le prix à terme est de 0,1045 $, le contrat a une valeur de 11 $, 704 (0,104 $/lb x 112, 000 livres =11,1 $ 704). Si le marché passe de 0,1000 $ à 0,1240 $, qui équivaut à un mouvement en dollars de 2 $, 688.

Le mouvement de prix minimum pour le sucre est de 0,0001 $ ou 11,20 $ par contrat.