Payer/Encaisser la définition

Qu'est-ce que payer/recueillir ?

Payer/collecter est une référence abrégée au paiement et à la collecte de fonds – après que les positions à terme aient été évaluées au prix du marché (MTM) – entre les membres compensateurs et leurs chambres de compensation respectives.

Dans le commerce à terme, les comptes d'un contrat à terme sont évalués quotidiennement au prix du marché. Les profits et les pertes sont calculés entre les positions longues et courtes.

Points clés à retenir

• Payer/recueillir fait référence au paiement ou à la collecte de fonds liés à des positions à terme qui ont été évaluées au marché.
• Le « payer » désigne le paiement requis, représentant une perte. Le côté « collecte » est l'argent reçu en tant que gain.
• Payer/collecter survient avec des positions à terme qui sont évaluées au marché tous les soirs après la fermeture des bourses.

Comprendre Payer/Percevoir

Payer/recueillir survient avec des positions à terme, qui sont évalués au marché tous les soirs après la fermeture des bourses. Comme le trading à terme est un jeu à somme nulle, dans la mise en marché, un côté de la position à terme sera en position déficitaire tandis que l'autre sera en excédent. Ce déséquilibre est compensé par les opérations de paiement/collecte exécutées par les courtiers auprès de leurs organismes de compensation.

La partie « payer » fait référence à un paiement requis ou à une perte. Le côté « collecter » est l'argent reçu ou un gain. Une chambre de compensation compense les transactions les unes contre les autres à la fin de chaque journée pour s'assurer que le moins d'argent doit changer de mains. Le paiement final ou l'argent reçu est le paiement/collecte.

En paiement/collecte, la partie « payer » fait référence à un paiement requis ou à une perte. Le côté « collecter » est l'argent reçu ou un gain.

Mark to Market dans Pay/Collect

Dans le négoce de titres, l'évaluation au prix du marché consiste à enregistrer le prix ou la valeur d'un titre, portefeuille, ou compte pour refléter la valeur marchande actuelle plutôt que la valeur comptable ou la valeur modèle d'un commerçant. Cela se fait le plus souvent dans les comptes à terme pour s'assurer que les exigences de marge sont respectées.

Si la valeur de marché actuelle fait chuter le compte sur marge en dessous de son niveau requis, le trader sera confronté à un appel de marge. Les fonds communs de placement sont également évalués quotidiennement à la valeur du marché à la clôture du marché afin que les investisseurs aient une meilleure idée de la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds.

Les pertes à la valeur du marché sont des pertes sur papier générées par une écriture comptable plutôt que par la vente réelle d'un titre. Les pertes à la valeur de marché se produisent lorsque les instruments financiers détenus sont évalués à la valeur de marché actuelle, qui est inférieur au prix payé pour les acquérir. Ceux-ci correspondraient à un « salaire ».

Une bourse marque quotidiennement les comptes des commerçants à leur valeur marchande en réglant les gains et les pertes résultant des changements de valeur du titre. Il y a toujours deux contreparties de chaque côté d'un contrat à terme :un trader long et un trader short. Le trader qui détient la position longue sur le contrat à terme est généralement haussier, tandis que le trader court-circuitant le contrat est considéré comme baissier.

Si, à la fin de la journée, le contrat à terme conclu perd de la valeur, le compte sur marge long sera diminué et le compte sur marge court augmenté pour refléter la variation de la valeur du dérivé. Inversement, une augmentation de la valeur entraîne une augmentation du compte sur marge détenant la position longue et une diminution du compte à terme court.