Des métaux de base

Que sont les métaux de base ?

Les métaux de base sont des métaux communs qui ternissent, oxyder, ou se corrodent relativement rapidement lorsqu'ils sont exposés à l'air ou à l'humidité. Ils peuvent être contrastés avec les métaux précieux et sont largement utilisés dans les applications commerciales et industrielles, comme la construction et la fabrication.

Des exemples de métaux de base comprennent le plomb, le cuivre, nickel, aluminium, et zinc.

Points clés à retenir

• Les métaux de base sont des métaux communs utilisés dans l'industrie ou la fabrication, comme le cuivre ou le zinc.
• Les métaux de base excluent les métaux et alliages contenant du fer.
• Contrairement aux métaux précieux, les métaux de base ont tendance à ternir, oxyder, ou se corrode avec le temps ou lorsqu'il est exposé aux éléments.
• Les métaux de base sont souvent plus abondants dans la nature et parfois plus faciles à extraire, leurs prix sont donc généralement inférieurs à ceux des métaux précieux.
• Plusieurs contrats à terme sur métaux de base se négocient sur les marchés des matières premières, et il existe également des ETF disponibles pour les investisseurs ordinaires qui suivent les métaux de base.

Comprendre les métaux de base

Le terme métaux de base est probablement apparu parce que ces matériaux sont peu coûteux et plus courants que les métaux précieux, comme l'or, argent, et platine. Les métaux de base sont souvent plus abondants dans la nature et parfois plus faciles à extraire. Cela rend les métaux de base beaucoup moins chers à utiliser dans la fabrication que les métaux précieux.

Cependant, les métaux de base sont inestimables pour l'économie mondiale en raison de leur utilité et de leur ubiquité. Le cuivre, par exemple, est un métal de base de premier plan qui est souvent appelé le « métal titulaire d'un doctorat en économie » ou « doctor cuivre ».

Les mouvements du prix du cuivre peuvent fournir des informations sur la santé de l'économie mondiale en raison de son utilisation généralisée dans la construction. Les économistes utilisent parfois les prix du cuivre comme indicateur avancé de la croissance économique mondiale. Si la demande de cuivre augmente et que les prix augmentent, alors l'économie mondiale pourrait s'améliorer. Inversement, une baisse du prix du cuivre peut alerter sur le ralentissement de l'activité économique dans des domaines cruciaux de l'économie, comme la construction de maisons.

Avantages et inconvénients des métaux de base

Le principal avantage des métaux de base est qu'ils sont relativement peu coûteux. Les métaux de base servent à plusieurs fins, comme le bâtiment, aussi bien ou mieux que les métaux précieux.

En outre, certains métaux de base ont des propriétés uniques qui ne peuvent être reproduites par d'autres métaux. Par exemple, le nickel est l'un des composants majeurs de l'acier inoxydable, le zinc entre dans la galvanisation de l'acier comme protection contre la corrosion, et l'Empire romain utilisait le plomb à de nombreuses fins, y compris les tuyaux, revêtements de baignoire, produits de beauté, et peintures.

Les métaux de base souffrent de plusieurs inconvénients importants, trop, ce qui les rend moins appropriés comme monnaies que les métaux précieux. Le premier inconvénient est qu'ils n'ont généralement pas assez de valeur pour constituer une réserve de valeur compacte. Par exemple, le plomb se vendait moins d'un dollar américain la livre au cours de quatre des huit années de 2013 à 2020. Il était toujours peu pratique de transporter 50 livres ou plus de plomb au magasin pour faire l'épicerie, tandis que les pièces d'or et d'argent fonctionnaient bien. Jusque dans les années 1960, de nombreuses pièces de monnaie américaines contenaient encore de l'argent.

Les autres inconvénients notables des métaux de base sont leurs propriétés chimiques et la volatilité des prix. Parce qu'ils s'oxydent et se ternissent plus facilement, les métaux de base font des devises beaucoup moins durables. Aux États-Unis, il est courant de trouver des pièces de un cent corrodées qui n'ont que quelques décennies. Ils se corrodent si rapidement car ils sont principalement composés de zinc, un métal de base. D'autre part, Les pièces d'or d'il y a des milliers d'années sont souvent encore en relativement bon état.

Les prix des métaux de base sont également généralement plus volatils en raison de leur utilisation généralisée à des fins industrielles. Lorsque la demande industrielle se tarit, les prix des métaux de base peuvent chuter.

• Utilisations appliquées pratiques dans l'industrie et la fabrication

• Abondant et facilement extrait

• Prix ​​du marché inférieurs à ceux des métaux précieux

• Les propriétés chimiques dégradent les métaux au fil du temps

• Les prix peuvent être assez volatils

• Pas une bonne réserve de valeur

Contrats à terme sur métaux de base

Plusieurs bourses dans le monde proposent des contrats pour négocier des métaux de base, mais la plaque tournante du commerce international reste le London Metal Exchange (LME). Aux Etats-Unis, le Chicago Mercantile Exchange (CME) propose également des contrats à terme sur métaux de base.

Les contrats à terme livrés physiquement du CME sont conçus pour répondre aux besoins du marché international en évolution. Ils fournissent un véhicule à coût compétitif pour gérer le risque de prix pour l'ensemble de la chaîne de valeur.

Tant les producteurs que les consommateurs utilisent les marchés à terme pour couvrir leur exposition aux prix des métaux de base. mineurs de cuivre, par exemple, peut vendre des contrats à terme sur le cuivre en prévision d'un transport minier afin de couvrir le risque de chute des prix avant qu'il ne soit prêt pour le marché. Producteurs d'électronique, d'autre part, peut acheter des contrats à terme sur le cuivre pour couvrir le risque de hausse des prix puisque le cuivre et le câblage en cuivre sont des composants clés des appareils informatiques et électroniques.

En se couvrant, le producteur (vendeur) et le consommateur (acheteur) de cuivre sont immunisés contre les fluctuations de prix du métal tant que le contrat à terme est toujours détenu et en vigueur.

Comment investir dans les métaux de base

Pour ceux qui cherchent à négocier des métaux de base ou à en ajouter à un portefeuille d'investissement diversifié, le moyen le plus direct est d'utiliser le marché à terme. Le CME répertorie plusieurs contrats de métaux de base dont le cuivre, aluminium, mener, et zinc.

Si vous n'avez pas accès aux marchés dérivés, vous pouvez plutôt vous tourner vers les fonds négociés en bourse (FNB) sur matières premières qui détiennent des métaux de base. Le FNB Invesco DB Métaux de base, par exemple, suit un indice de métaux de base et est conçu pour les investisseurs qui recherchent un moyen économique et pratique d'investir dans des contrats à terme sur matières premières. L'indice est un indice basé sur des règles composé de contrats à terme sur certains des métaux de base les plus liquides et les plus largement utilisés :aluminium, zinc, et cuivre (grade A).

De la même manière, l'ETN iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return suit les prix de quatre contrats à terme sur métaux industriels :cuivre ; aluminium; nickel; et zinc. Les autres options incluent le SPDR S&P Metals &Mining ETF, qui est composé d'entreprises impliquées dans les industries des métaux et des mines, et le FNB iShares U.S. Basic Materials, qui se compose d'entreprises engagées dans la production de matériaux de base.

Il existe également des produits négociés en bourse qui suivent une seule marchandise, comme le Fonds indice du cuivre des États-Unis.

Un moyen indirect d'accéder aux métaux de base consiste à posséder les actions des sociétés minières qui les produisent. Alcoa, par exemple, est un important producteur d'aluminium aux États-Unis.

Questions fréquemment posées

Le minerai de fer est-il un métal de base ?

Alors que le fer se corrode et rouille lorsqu'il est exposé à l'eau et à l'air, les métaux de base excluent le fer en se référant uniquement aux métaux industriels non ferreux.

Quels sont les métaux de base les plus chers ?

L'étain a tendance à être le métal de base le plus cher, tonne pour tonne, suivi du nickel, le cuivre, puis le zinc.

Pouvez-vous prendre livraison sur les métaux de base ?

Si vous possédez un contrat à terme CME venant à échéance sur un métal de base et que vous ne le clôturez pas ou ne le reconduisez pas à un contrat à plus long terme, vous serez obligé de prendre livraison physique du métal.

Comment couvrir l'acier ?

L'acier est un alliage composé principalement de fer avec une petite quantité de carbone (~2%) et environ 1% de divers autres oligo-éléments. Parce que l'acier contient du fer, ce ne serait pas un métal de base. Cela dit, Les contrats à terme sur le minerai de fer se négocient sur le CME et d'autres bourses de matières premières, qui peut être utilisé pour couvrir une position dans l'acier.